Значение кривой бескупонной доходности государственных облигаций

Подробнее об облигациях федерального займа

Один из самых надежных способов получения дохода от инвестиций — покупка облигаций Мин Фин РФ, или облигаций федерального займа (ОФЗ). Главное отличие таких ценных бумаг — заёмщиком в этом случае выступает государство, следовательно, риск дефолта сведен к минимуму. С 26 апреля 2017 года Минфин начал выпускать «народные» ОФЗ — облигации, предназначенные не для компаний, а для частных лиц. Для государства это возможность привлечь дополнительные средства, а для инвесторов — получать доход с гарантией возврата вложений.

Особенности эмитента

Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.

Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.

Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов. Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.

Условия приобретения облигаций

Общий объем первой государственной эмиссии 2017 года составил 15 миллиардов рублей. Номинал 1 облигации — 1000 рублей, следовательно, для минимальной покупки потребуется инвестировать не менее 30 тысяч. У таких ценных бумаг есть несколько особенностей:

  1. Невозможность перепродажи третьим лицам. В отличие от обычных облигаций, ценные бумаги Мин Фина не допускается перепродавать на бирже.
  2. Возможность предъявления к выкупу в любой момент. Владелец может потребовать досрочно вернуть долг — в этом случае он потеряет только не выплаченный за остаток срока купонный доход.
  3. Растущая процентная ставка. Чем дольше ценные бумаги остаются на руках владельца, тем выше будет их прибыльность. Стартовая ставка равна 7,5%, вторая выплата — 8%, третья — 8,5% и т.д.
  4. Периодичность выплат — 2 раза в год.
  5. Продолжительность возврата — 3 года.

Средняя доходность облигации Мин Фина находится в районе 9% годовых, это существенно больше, чем средний доход по предлагаемым банковским вкладам. Из-за этого ОФЗ станут выгодным приобретением для широкого круга покупателей.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Вложение в облигации федерального займа — это возможность гарантированно не потерять инвестированные средства. Коммерческий сектор подвержен различным экономическим факторам, даже самые надежные компании могут неожиданно столкнуться с финансовыми трудностями и не справиться со своими обязательствами. Государство же выступает гарантом погашения долга.

Дополнительные плюсы инвестирования:

  1. Увеличенная доходность, по сравнению с банковскими вкладами. Можно получить более крупную пассивную прибыль.
  2. Средние сроки возврата. Долгосрочные программы интересуют не всех инвесторов, вложение на 3 года станет оптимальным вариантом.
  3. Относительно небольшой порог входа. Это делает ОФЗ доступными для частных лиц.
  4. Заранее известная прибыль — важное отличие от вложения в акции крупных компаний. Они могут не выплатить дивиденды, а государство гарантированно выполнит свои обязательства по купонному доходу.

Минусом ОФЗ можно назвать относительно невысокую процентную ставку. Такой вариант подходит для тех, кто предпочитает консервативные, а не рискованные стратегии инвестирования.

Кривая бескупонной доходности — что это?


Кривая доходности показывает зависимость между процентными ставками по облигациям, которые имеют различные сроки погашения, но одинаковый кредитный риск.

Кривые доходности отражают ожидания участников рынка по поводу будущих процентных ставок, политики Центробанка, уровня ликвидности на рынке и других индикаторов. Иными словами, задача кривых доходности — дать инвесторам возможность выбрать инвестиционную стратегию в конкретный момент времени.

Базовая кривая доходности строится по государственным ценным бумагам (ОФЗ). Как известно, Минфин выпускает гособлигации с разными сроками погашения: они бывают краткосрочные (1-2 года), среднесрочные (5-7 лет) и долгосрочные (10 лет и больше). Все эти ОФЗ имеют разную доходность и разную цену.

В зависимости от того, чего ждут инвесторы (роста или падения процентных ставок в будущем), будет меняться и срок, на который они готовы будут одолжить деньги Минфину.

Плюсы и минусы ОФЗ

ОФЗ часто рекомендуют к покупке, потому что это достаточно простой для инвестиций инструмент. Смотрите сами.

Легко купить. В отличие от еврооблигаций в валюте и корпоративных бумаг, номинальная стоимость одной ОФЗ — 1000 рублей. Это означает, что купить ее могут почти все. У вас есть несколько тысяч рублей? Вы сможете купить ОФЗ.

Легко продать. Чтобы продать облигацию, нужен запрос от покупателя. Возможность легко продать по наиболее выгодной цене называется ликвидностью. Государственные облигации находятся на верхних строчках по этому показателю.

Широкий ассортимент. Сейчас на бирже торгуется 41 выпуск ОФЗ. Это означает, что можно выбрать из широкого ассортимента: по доходности, стоимости, сроку погашения. Забегая вперед, «длинные» (с датой погашения через 8–10 лет) лучше не покупать, так как они чувствительнее к изменению ситуации в экономике и изменению ставки Центробанка. За такое время измениться в стране может многое.

Высокая надежность. Надежность в контексте облигаций — это возможность получать доход и номинал в конце срока. Чтобы государство перестало выплачивать по ОФЗ, нужен дефолт. В случае с физлицами такого не было даже в 1998 г.: государство реструктурировало выплаты юридическим лицам и иностранным инвесторам, но обычным гражданам выплачивало, как изначально договаривались.

Есть и несколько минусов ОФЗ. Они появляются, когда начинаешь сравнивать облигации с другими бумагами на бирже.

Невысокая доходность. Доходность по ОФЗ и правда не самая высокая, если сравнивать с корпоративными облигациями, акциями и ПИФами. Но здесь нужно понимать, какой тип бумаги вы покупаете. Приобретение ОФЗ — это осознанный выбор в пользу сохранности средств и невысокой доходности. Другие инструменты дают возможность получить больше, но и риски невыплат там выше.

Санкционный фон. Популярная в 2018 году проблема, запретят ли иностранным инвесторам торговать ОФЗ. Похожая ситуация уже была в апреле 2018-го: тогда нерезиденты продали ОФЗ на 480 млрд рублей, но облигации скупили крупные инвесторы.

Основные риски

Под рисками мы понимаем возможность неблагоприятного результата. Всегда сохраняется вероятность невозврата займа.

При покупке облигаций важно учитывать следующие угрозы:

  • дефолт. Банкротство эмитента чревато потерей вложенных средств. Избежать риска можно, если приобретать только обеспеченные бумаги;
  • снижение ликвидности. Возможно при возникновении у эмитента финансовых проблем;
  • инфляцию. Угрожает «съесть» доходы по ценным бумагам. Выгодно ли в таком случае покупать облигации? В условиях значительной инфляции лучше отложить инвестирование до лучших времен;
  • изменение процентной ставки. Если средняя доходность по рынку вырастет, мы рискуем недополучить доход.

Важно понимать, что рискованность ценных бумаг прямо пропорциональна их доходности. Для снижения рисков грамотный вкладчик формирует инвестиционный портфель, учитывая плюсы и минусы ЦБ разных типов.

Принципы правильной работы с облигациями

При выборе инструментов инвестирования важно понимать разницу между ценными бумагами, их плюсы и минусы. Покупка облигаций начинается с изучения информации о компании-эмитенте, находящейся в открытых источниках, в том числе финансовых отчетов.

Поскольку инвестору-неспециалисту сложно разобраться в специфических терминах и финансовых показателях, рекомендуется обращаться за помощью к посредникам. Для покупки обязательно посредничество брокера, частное лицо совершать операции на фондовой бирже не может.

Сколько можно зарабатывать на ценных бумагах?

Основную прибыль, владельцы бумаг получают в виде купонного дохода.

Купонный доход — это аналог процентов по банковским вкладам.

Выплаты производятся раз в квартал, полгода, год, в зависимости от облигации. Основная масса обращающихся бумаг выплачивает купон 2 раза в год.

Деньги автоматически поступают на ваш счет. И можно сразу же распоряжаться ими по своему усмотрению.

Доходность напрямую зависит от текущей процентной ставки в стране. Прибыль по облигациям немного превышает ее. На 10-20% и выше, в зависимости от бумаги. ОФЗ, как самые надежные, дают меньше прибыли, корпоративные бумаги (Газпром, Роснефть, Сбербанк) — чуть больше. Бумаги более мелких компаний — еще выше.

Более простой способ, примерно узнать, сколько можно заработать покупая долговые бумаги — это посмотреть текущие процентные ставки по банковским вкладам. Нас интересуют только крупнейшие банки страны — ВТБ, Сбербанк.

Если взять для примера Сбербанк, то разница в доходности между вкладами и его же облигациями, обращающимися на бирже составляет 1,5-2 раза.

Не смотрите на самые выгодные вклады с высокой процентной ставкой. Они созданы для привлечения внимания клиентов. Для получения максимально возможного процента — нужно открыть вклад на сумму от нескольких сотен тысяч или 1-2 миллиона.

Смотрите на средние вклады, с минимальной суммой внесения 30-50 тысяч рублей. Умножайте процентную ставку в 1,5-2 раза и вот вам примерная доходность облигаций.

Выгодно ли покупать облигации?

В предыдущем вопросе мы ответили, что облигации дают прибыль большую, чем банковские вклады. Покупая облигации Сбербанка, вы получаете доходность выше, чем при открытии банковского вклада.

Но не все облигации одинаково хороши. Есть так называемые «мусорные» облигации и бумаги 3-го эшелона. Они могут давать еще большую доходность. Но лучше не связываться с ними. А обратить внимание именно на самые надежные бумаги:

  • ОФЗ;
  • корпоративные облигации крупнейших российских компаний (голубые фишки).

Именно они обладают самым оптимальным соотношением доходности и надежности.

Отвечая на вопрос «стоит ли покупать облигации федерального займа?» выскажу собственное мнение. Однозначно да!

Депозит или облигации

Если ставить вопрос: «Что приносит большую прибыль облигации федерального займа или вклад?», то однозначно выгоднее вложиться в облигации.

Но здесь не нужно слепо смотреть только на доходность. Следует просто включить голову и проанализировать несколько других факторов:

  1. Срок вложений.
  2. Имеющуюся на руках сумму.
  3. Преследуемую цель.
  4. Временные затраты на открытие счета.

Например, на руках у вас есть 30 тысяч рублей и вы планируете вложить их на 3 месяца. В банке вам дают 6% годовых, по облигациям можно получать — 10%. Если перевести в деньги: вклад принесет около 1,5% или 450 рублей. Облигации — 2,5% или 750 рублей. Разница в 300 рублей. Не думаю, что вы готовы ради нескольких дополнительных сотен открывать счет у брокера, переводить деньги, покупать бумаги и потом их продавать. Слишком много лишних движений за такую ничтожную дополнительную прибыль.

Или, у вас есть 10 000. Можно вложить на несколько лет. Разница в годовой доходности в процентах может составить 30-50 и даже 100%. Очень хорошо. Но в абсолютной прибыли мы опять видим не очень существенное различие. Опять буквально пару сотен рублей сверху при вложениях в облигации.

Поэтому перед принятием решения нужно взвесить все за и против.

Как выбрать ОФЗ для покупки?

Торговля облигациями осуществляется в торговом терминале. В большинстве случаев — это QUIK. Перед началом необходимо настроить программу. Далее все не сложнее работы с Excel. Выводится список всех доступных бумаг. И производим сортировку по нужному параметру.

Это может быть:

  • доходность;
  • период обращения;
  • размер или периодичность выплаты купона;
  • дневной оборот на бирже;
  • и многое другое.

Если вам интересует в первую очередь доходность, после сортировки все самые выгодные бумаги будут сверху. Вам останется только выбрать подходящие и совершить покупку.

Где можно приобрести облигации?

Есть 2 способа покупки:

  1. В отделениях банка (ВТБ и Сбербанк) можно купить, так называемые народные облигации (об этом чуть ниже).
  2. На фондовом рынке. Но для этого нужно заключить договор с брокером, для предоставления доступа на биржу.

С первым пунктом думаю сложностей ни у кого не возникнет.

По второму пункту алгоритм действий следующий:

  1. Выбираете надежного брокера. Кому интересно, я уже несколько лет работаю с брокером Открытие.
  2. Заключаете договор.
  3. Получаете доступ на биржу.
  4. Устанавливаете специальную программу для торговли.
  5. Вносите деньги на счет.
  6. Покупаете облигации.

Размер капитала

Во многих банках действует такая схема. Процент по вкладу зависит от количества денег клиента. «Нищеброды» (имеющие всего несколько десятков тысяч и меньше) получают стандартную ставку. Солидные клиенты (с капиталом в сотни тысяч или миллионов), могут рассчитывать на повышенную доходность.

Плюс облигаций — доходность никак не зависит от размера вашего кошелька. Купили вы бумаг на миллионы-миллиарды или всего на 1-2 тысячи рублей — процентная ставка и прибыль будет едина для всех.

Широта выбора

Что могут нам предложить банки? 3-5 видов вкладов. В зависимости от срока вложений, необходимой суммы и процентной ставки.

Плюс ограничение выбора между надежными крупнейшими банками. Да и только те, которые есть в твоем населенном пункте.

Количество облигаций на рынке исчисляется несколькими сотнями. Вот уже действительно есть из чего выбрать. По доходности. Надежности. И по длительности вложений.

Потеря процентов?

На вкладе вы замораживаете деньги на весь срок. Сняли досрочно (даже частично), потеряли начисленные проценты. Обидно.

Для избежания подобных ситуаций можно:

  • Открывать короткие вклады — на 1-3 месяца. Но доходность по ним будет ниже.
  • Использовать лесенку депозитов. Морока по открытию и отслеживанию истечения срока.
  • Использовать расходно-пополняемые вклады. Но снова доходность чуть ли не в разы ниже.

Покупая облигации, вы лишаетесь этой «прелести». Одна облигации стоит 1 000 рублей. И не обязательно продавать все. Обналичили часть бумаг. Оставшиеся будут продолжать приносить доход.

Вы даже не потеряете начисленные проценты по проданным бумагам. Все получите в полном объеме.

Накопленный купонный доход

Один из самых главных плюсов облигаций, который мне безумно нравится — это порядок начисления купонной доходности.

Неважно, сколько вы держите облигацию: год, месяц или всего один день. При продажи облигации вы получите свои проценты, пропорционально периоду владения.

Для примера, возьмем облигацию с доходностью в 12% годовых. Продадите через полгода — получите свои законные 6% прибыли. Продержите бумагу месяц — заработаете 1%. Неделю — 0,5%. Гарантированно.

Что это такое и зачем они нужны

Используя облигации федерального займа, государство привлекает средства в долг у физических и юридических лиц. Эмитентом таких бондов от лица государства выступает Минфин РФ. Частные инвесторы могут купить и продать облигации федерального займа на вторичном рынке. Крупные игроки, помимо этого, могут также участвовать в первичных аукционах размещения, приобретая большие лоты облигаций.

На российском рынке для физических лиц не представлено инструментов надежнее, чем государственные бонды федерального займа. В 2018 году, на фоне выхода нерезидентов из ОФЗ, активное распространение стали получать специальные виды облигаций федерального займа, ориентированные конкретно на физических лиц. Но об этом немного позже.

Цели государства

Первоочередная задача выпуска бондов федерального займа – это сохранение баланса и покрытие дефицита бюджета. Кроме этого, целью может быть гашение долга перед другими государствами. Развитие инфраструктуры также входит в список целевых назначений при эмиссии бумаг федерального займа. В последние годы, например, большое количество привлеченных от физических лиц средств пошло на масштабные инфраструктурные проекты.

Срок действия

Облигации федеральных займов выпускаются с различными сроками обращения. В 2018 году превалирующее число выпущенных инструментов, ориентированных на физических лиц, имеют срок обращения 3 года. На московской бирже можно найти выпуски как с меньшим, так и с большим периодом обращения. Часто бонды федерального займа подразделяют на кратко- , средне- и долгосрочные.

Где торгуются и кто может купить ОФЗ

Все бонды федерального займа размещаются на Московской бирже. Исключение – только народные долговые инструменты, ориентированные на физических лиц. Торгуемые облигации могут покупать все участники рыночных отношений, в том числе и иностранные контрагенты.

Можно ли купить ОФЗ без посредников

Такая возможность есть. Если физическое лицо хочет вложить свои сбережения в ОФЗ без посредника в виде банка, то ему следует зарегистрироваться на бирже и получить статус частного инвестора. Сделать это можно, открыв торговый счет в одном из российских лицензированных брокерских домов. Сама процедура бесплатная, однако за дальнейшие транзакции придется платить незначительные комиссии.

Лучшие брокеры

Брокера следует выбирать из числа крупнейших представителей отрасли. Инвестор получит надежный доход, скооперированный с высоким уровнем сервиса и конкурентными комиссиями.

Надежные российские брокеры
НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Способ второй: через брокера

Читая обо всех комиссиях банка, невольно начинаешь думать, что всё это совсем не выгодно простому человеку. Выгода действительно сомнительная, но есть решение – офз можно купить без гигантстких комиссий, если воспользоваться компаниями, которые являются брокерами. И разобраться в этом не так сложно, как многие думают.

Понятие фондового рынка и торговля

Справка. Фондовый рынок (иначе называемый рынком ценных бумаг) — некое пространство для торговли ценными бумагами (акциями и облигациями) различных эмитентов.

Торговля на фондовом рынке происходит через биржи, и ею могут заниматься, как юридические лица, так и практически каждый желающий (физическое лицо), имеющий компьютерное устройство с выходом в интернет для совершения необходимых операций и отслеживания финансовых потоков.

Небольшой процент за операции

ФАКТ. Комиссии на брокерские операции настолько мизерны, что можно сказать их практически нет.

Цифры комиссии за брокерские услуги такие, что ими можно пренебречь, так как погоды они не сделают. Дело в том, что в этом случае между инвестором и его облигациями отсутствует агент в виде банка, который взимает львиную долю комиссии — 3%. Сюда же приплюсовывается ещё и процент брокерского счёта. При работе напрямую с брокером (внимание: это касается только ОФЗ, но не ОФЗ-н), остаётся только брокерский процент.

Например, в БКС это выглядит так:

Если у вас вложено меньше 30000 рублей, то это 170 рублей за месячные услуги депозитария в месяц при совершении сделки в текущем месяце + 0,043% за саму сделку. Итого выходит 0,343% (в сравнении с 3% в случае с ОФЗ-н). Если же вы серьёзно относитесь к инвестициям и вложили больше 30000, комиссия так и останется 0,043%.

ИИС и налоговый вычет

Преимуществом покупки ОФЗ можно считать дополнительную доходность в виде 13% по вычету индивидуального инвестиционного счёта (ИИС), а это при 400000 приносит до 21 % годовых. Как это сделать будет написано в отдельной статье.

Обратите внимание: ОФЗ-н (народные) нельзя покупать на ИИС.

Облигации компаний

Говоря об ОФЗ, следует всё же заметить, доходность ОФЗ в 8-8,5%, является эталоном «безрисковости». Справедливости ради стоит отметить, что возможна также покупка корпоративных облигаций, имеющих большую доходность, которая составляет от 7%, но может достигать и 15%–30% годовых. Примеры таких эмитентов можно найти на специальных сайтах, вот некоторые из таких долговых бумаг: Система АФК- 13,69%, РУСАЛ Братск -11,49%, РусГидро — 8,87% и другие (цифры и эмитенты постоянно обновляются).

Из чего складывается доходность по облигациям

Доходность по ОФЗ складывается из 3 компонентов:

  1. Собственно ставка по облигациям до 7,25% годовых, которую начисляет государство в случае владения бумагами не менее 3 лет.
  2. Купонный доход, который увеличивается по мере истечения срока владения бумагой – до 8,6% годовых.
  3. Налоговый вычет за открытие ИИС.

Таким образом, доходность по облигациям сопоставима с выплатой банковских процентов по вкладам. Купонный доход выплачивается каждые полгода.

При этом выплата зависит от срока погашения облигации:

  1. В течение первого года владения – возвращается только стоимость по номиналу, т.е. владелец как минимум не потеряет свои средства.
  2. Начиная с 13 месяца выплачивается и номинал, и начисленные проценты.

К тому же гражданин вправе получить налоговый вычет при соблюдении 2 условий:

  1. ОФЗ приобретались путем открытия индивидуального инвестиционного счета, оформить который можно в большинстве российских банков.
  2. Гражданин получает официальный, подтвержденный доход.

Для получения вычета необходимо обратиться в местную налоговую службу, предоставить декларацию 3-НДФЛ, справку 2-НДФЛ паспорт и договор на открытие ИИС. Вычет начисляется на указанный банковский счет в течение 3-4 месяцев с момента получения ответа из налоговой. Он предоставляется за счет ранее оплаченного подоходного налога (например, с зарплаты), но максимальная сумма в год составляет 52000 рублей.

Насколько надежны облигации: плюсы и минусы инструмента

ОФЗ признается одним из наиболее надежных инструментов инвестирования, поскольку в данном случае вкладчик заключает договор с государством – самым крупным субъектом финансовой деятельности. Министерству финансов практически всегда требуются деньги, поэтому оно вынуждено одалживать средства в том числе и на внутреннем рынке.

Далее полученные деньги направляются в разные проекты, что позволяет максимально распределить риски получения убытков. Выплаты по облигациям регулярно выполняются на протяжении последних 15-20 лет, что позволяет отнести их к одному из самых надежных способов инвестирования. К тому же бюджет РФ накопил достаточно много золотовалютных резервов, чтобы выполнять свои обязательства даже на случай непредвиденных обстоятельств, связанных с санкциями США против госдолга страны.

Облигации обладают и другими преимуществами:

  • Их легко купить – стоимость 1 штуки составляет всего 1000 рублей.
  • Также их легко продать – бумага обладает высокой ликвидностью, поскольку реализуется по запросу покупателя.
  • Они обладают достаточно высокой доходностью и в то же время несут минимальные риски по сравнению с другими ценными бумагами.

Существенный недостаток ОФЗ в том, что многие другие способы вложения приносят больший процент – например, ПИФы, акции и облигации коммерческих компаний и т.п. Однако эти инструменты несут значительно большие риски.

Способ инвестированияОФЗАции, ПИФы
Доходностьнижевыше
Риски потерь
Колебания курсаменее вероятныболее вероятны

Есть ли подводные камни: на что обратить внимание

Чтобы ответить на этот вопрос, можно сравнить покупку облигацией с вложением средств в банковский депозит с аналогичной ставкой (6%-7% годовых). Известно, что сбережения вкладчиков застрахованы государством в лице Агентства по страхованию вкладов на случай до 1,4 млн. руб. Причем страховщиком выступает РФ, от имени которой действует это Агентство.

За последние годы Центробанк России отозвал лицензии у нескольких десятков вкладов; также некоторые компании заявили о своем банкротстве. И в каждом из этих случаев государство действительно возместило деньги вкладчиков в пределах обозначенной суммы.

Что касается ОФЗ, то здесь страховщиком выступает также РФ в лице Министерства финансов. Причем средства выплачиваются до 15 млн. руб., что в 11 раз больше, чем по вкладам. До настоящего момента все обязательства исполняются в полном объеме, что позволяет признать облигации достаточно надежным способом инвестирования. Поэтому особых предостережений для держателя облигаций нет – в покупку ОФЗ можно вкладывать даже значительные средства.

Основной риск связан с объявлением государством дефолта, т.е. прекращением исполнения своих финансовых обязательств, что уже было сделано в 1998 году. Однако такой риск существует у любой страны и тем более у любой коммерческой компании. Причем вероятность дефолта государства всегда ниже, чем какой-либо частной корпорации, банка и т.п.

Единственные издержки связаны с обслуживанием брокерского счета, за которое банк удерживает свою комиссию. Причем взимается она 2 раза – при открытии депозита и при продаже облигаций. Однако ее размер небольшой – не более 1,5% от суммы. Например, при продаже минимального количества облигаций (30 штук) будет удержано всего 450 рублей.

Защита от инфляции

Банки, как правило дают доходность на уровне инфляции или ниже.

Средняя доходность облигации обычно на 1-2% выше (у самых надежных эмитентов).

Есть бумаги, напрямую защищающие от влияние инфляции. Облигации с индексируемым номиналом.

Доходность напрямую зависит от размера инфляции с стране. Выросли цены на 10%, на 10% увеличится и ваш доход.

Подскочат цены на 30% (а вдруг), банки по действующим депозитам ни на копейку доходность не поднимут. А владельцы таких облигаций будут защищены. Дадут им автоматически еще 30% сверху.

Заключение

Изучив плюсы и минусы облигаций, я скажу, что это надежное средство сохранения денег. Их малая доходность компенсируется низкими рисками при размещении.

Источники

  • https://www.banki.ru/investment/bonds/issuer-MFRU/
  • https://zen.yandex.ru/media/id/5a4e0af17425f5d075193b72/krivaia-beskuponnoi-dohodnosti-5c066cf907bda2043cfbe213
  • https://BCSpremier.ru/knowledge/basics/ofz-chto-eto-plyusy-i-minusy/
  • https://greedisgood.one/obligatsii
  • https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/voprosyi-pro-obligatsii.html
  • https://zen.yandex.ru/media/id/5a1e2ff13dceb77d7d557981/pliusy-i-minusy-obligacii-5e200ba15d6c4b00b0d98cad
  • https://greedisgood.one/obligatsii-federalnogo-zayma
  • https://ofzdohod.ru/bonds/ofz/kak-kupit-fizicheskim-litcam/
  • https://otkazanet.ru/other/chto-takoe-ofz-doxodnost-po-obligaciyam-plyusy-i-minusy-investirovaniya.html
  • https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/plyusy-i-minusy-obligatsiy-i-ofz.html

[свернуть]