Программа «Доверительное управление» для инвесторов от Газпромбанка

Описание стратегии фонда

В основе стратегии фонда входят вложения в низкорисковые активы с целью получения стабильного дохода. Поэтому управляющие вкладываются в основном в корпоративные облигации государственных компаний из категории «слишком большие, чтобы навернуться упасть».

В результате ПИФу Газпромбанка Облигации плюс удается показывать доход выше, чем ставка по банковским депозитам. Например, в 2017 году средневзвешенная ставка по депозитам составила 7,75%, а Облигации плюс дал инвесторам прибыль в 11,4%.

Неплохо. Но есть и лучшие варианты у других ПИФов Газпромбанка.

Управляющие стараются вкладывать не только в надежные, но и доходные облигации. Поэтому часть активов составляют выпуски достаточно малоизвестных компаний, но с хорошими показателями. За счет хорошей диверсификации управляющим удается обеспечивать устойчивый рост стоимости пая Газпромбанк Облигации плюс, при этом все риски сведены к минимуму.

А теперь немного статистики:

  • стоимость пая ПИФа Газпромбанка Облигации плюс по состоянию на 22.11.2018 составляет 1639,69 рублей;
  • стоимость чистых активов на эту же дату – 26 288 443 800 рублей;
  • доходность ПИФа за 3 года – 28,9% (среднегодовое – 9,63%);
  • доходность за 2018 год – 3,5% (почему так мало – объясню ниже).

На официальном сайте в карточке ПИФа Облигации плюс можно ознакомиться со статистикой – интерактивной стоимости пая в любой период, изменением объема СЧА и другими данными, а также аналитическим отчетами и пояснительными записками.

Какие активы входят в состав ПИФа

На сегодня в фонд «Облигации плюс» Газпромбанка входит множество активов – всего более сотни позиций. Разбивка выглядит так:

  • 90,1% – облигации российских компаний;
  • 8,8% – дебиторская задолженность (в основном, заложенное имущество под ипотеку);
  • 1% – иностранные облигации и еврооблигации;
  • 0,1% – денежные средства.

А вот еще интересная статья: 10 правил для сбора сбалансированного портфеля

Из облигаций 96,5% составляют облигации корпоративных облигаций, а остальное – ОФЗ. При этом управляющие стараются приобретать короткие бумаги со сроком погашения в 3-5 лет. Это позволяет более мобильно перетасовывать портфель, но, на мой взгляд, это снижает потенциальную доходность, так как более длинные облигации обычно более доходные.

Основные активы составляют облигации:

  • Газпром Нефти – 6,55% от портфеля;
  • Роснефти – 6,27%;
  • МТС – 5,24%;
  • Теле2 – 4,8%;
  • Мегафон – 3,96%.

Также в составе активов есть ГТЛК, РЖД, Сбербанк (куда ж без него), Мостотрест, Транснефть, ДельтаКредит, ОКЕЙ, Альфа-Банк, Мираторг Финанс, АФК «Система» и еще много чего, всего 47 эмитентов. Еще есть муниципальные и федеральные облигации.

Самые популярные ПИФы

Стоимость пая «Газпромбанк – Облигации плюс»

Цена пая на 8 ноября 2018 г. — 1 634.02 руб., СЧА — 26 496 933 021.40 руб.

«Газпромбанк – Сбалансированный»

Практически каждая Управляющая компания имеет в своем портфеле инвестиционный фонд со смешенными активами. Деньги клиентов направляются на покупку, как облигаций, так и акций крупнейших российских предприятий. В результате вкладчик получает сбалансированный уровень между большими рисками с высокой доходностью и маленькими рисками с низким показателем прибыли.

Стоимость пая регулярно растет. Инвестирования в ПИФ «Газпромбанк — Сбалансированный» могут стать отличной заменой вложениям в классический банковский продукт — вклад. Доходность фонда за последние несколько лет выросла на 31,4%. В конце 2019 года цена за пай составила 2865 ₽, СЧА – превысила отметку в 2,5 млрд. руб.

«Газпромбанк – Валютные облигации»

Этот ПИФ очень напоминает фонд «Облигации плюс», о котором было упомянуто выше. Отличие между ними заключается в том, что денежные средства расходуются на приобретение облигаций иностранных предприятий, а также на евробонды.

Кстати, для тех, кто не знает, евробонды — это облигации, которые могут выпускаться в любой мировой валюте, но она должна быть отличной от национальных валют, как эмитента, так и заемщика. Евробонды размещаются одновременно на финансовых рынках нескольких стран, исключение составляет лишь государство, в котором были выпущены облигации.

Основной валютой фонда является доллар, что будет крайне выгодно, если состояние национальной валюты не отличается стабильностью, как например в России. Вкладчик, инвестируя свои сбережения в ПИФ «Газпромбанк — Валютные операции», может получить прибыль не только при продаже паев, но и на разнице валютных курсов.

Цена за пай напрямую зависит от стоимости $ и за последние три года она увеличилась на 9,15%. По состоянию на 30.12.19 года стоимость одного пая фонда составила 3303 ₽, а стоимость чистых активов – более 500 млн. руб.

«Газпромбанк — Акции»

Фонд занимается приобретением акций российских и иностранных предприятий. Главной целью ПИФа является повышение роста капитала основных отраслей экономики и повышение индекса ценных бумаг на МФБ (Московская Фондовая Биржа).

Вложения в акции хоть и приносят неплохую прибыль, но одновременно являются и крайне рискованным делом. Именно поэтому, прежде чем инвестировать свои деньги в ПИФ «Газпромбанк — Акции» стоит очень хорошо подумать и обязательно взвесить все «за» и «против».

Финансовые аналитики отмечают неплохой рост уровня доходности данного ПИФа, которая за три года выросла на 32,6%. Стоимость одного инвестиционного пая на 30 декабря 2019 года составила 2582 ₽, СЧА – превысила отметку в 428 млн. руб.

«Газпромбанк – Золото»

Вкладывать финансовые средства в драгоценные металлы, тем более в золото, всегда было выгодно. Ведь именно в нем хранят свои резервы большинство кредитно-финансовых учреждений во всем мире. Кроме того, стоимость золото отличается постоянным ростом. Да и валютой приобретения паев является американский доллар, что может принести неплохой дополнительный доход за счет колебаний курсов валют, так же, как и при инвестировании в фонд «Валютные облигации».

Специалисты рекомендуют, для получения хорошей прибыли, приобретать паи фонда в собственность минимум на год. Стоимость одного пая в последние дни 2019 года составила 1391 ₽, стоимость чистых активов – 275 975 716 ₽. К сожалению, фонд отличается отрицательной динамикой и за последние три года убыток составил -0,27%.

«Газпромбанк – Мировая продовольственная корзина»

В сентябре 2019 года был переименован в «Фонд международных дивидендов».

Данный фонд не имеет аналогов на российском рынке. Его средства расходуются на приобретение акций международных фондов, которые специализируются преимущественно на вложениях в аграрный сектор разных стран.

На сегодняшний день это наиболее выгодные активы, так как продукция сельского хозяйства в меньшей степени подвергается резким скачкам цен и отличается стабильностью, в сравнении с финансовыми рынками. Да и спрос на продовольственных рынках был, есть и будет всегда. Ведь каждому человеку для жизни просто необходимы продукты питания.

Риски от вложений в данный фонд минимальны. Валюта инвестирования – американский $. Стоимость одного пая на 30.12.19 составила 1244 ₽, СЧА – приближается к 63 млн. рублей.

«Газпромбанк — Индия»

Из названия становится понятно, что все вложения осуществляются непосредственно в развитие экономики Индии. Специалисты сходятся во мнении, что в ближайшие пять лет эта страна продемонстрирует всему миру высокий рост экономических показателей.

На сегодняшний день, в инвестиционном портфеле фонда «Газпромбанк — Индия» уже насчитывает более 75 акций крупных индийских предприятий, относящихся к разным секторам экономики. Увеличение прибыли инвестора заключается не только в регулярном повышении стоимости активов, но и в дивидендах, которые выплачиваются вкладчику на ежегодной основе.

По состоянию на конец декабря 2019 года цена одного пая ПИФа составила 2415 ₽, а размер стоимости чистых активов перешагнул отметку 85 млн. руб.

«Газпромбанк — Нефть»

Большая часть средств вкладчиков направляется на развитие нефтедобывающей отрасли. Специалисты отмечают, что стоимость нефти будет расти, следовательно, такие вложения очень выгодны в перспективе на будущее.

Мировые аналитики считают, что «ценовое дно» этого природного маслянистого горючего прошло еще несколько лет назад и в дальнейшем, будет наблюдаться исключительно рост стоимости каждого барреля. А это означает, что стоимость приобретенных сейчас активов вырастит в разы. На 30.12.19 цена одного пая составила 851 ₽, а СЧА – около 112 млн. руб.

«Газпромбанк — Электроэнергетика»

В состав инвестиционного портфеля данного фонда входят ценные бумаги предприятий, специализирующихся на производстве и сбыте электроэнергии, а так же тепловой энергии. В последнее время отмечается снижение темпа роста, но, несмотря на это, отрасль остается стабильной как в российской, так и в мировой экономике.

Стоимость одного пая 30 декабря 2019 года составила 613 ₽, СЧА – превысила 127 млн. руб.

Базовые условия

«Газпромбанк Управление активами» не так близка к народу, как, например, Альфа-Капитал, в ПИФы которого можно инвестировать суммы от 100 рублей. Минимальная сумма вложения в ПИФы Газпромбанка составляет 50 тысяч рублей, сумма дополнительных вложений – 1000 рублей.

Учтите, что сумма покупки и стоимость пая ПИФа Газпромбанка не совпадают друг с другом. Цена пая определяется в зависимости от количества паев в свободной продаже и от величины чистых активов фонда. Она фиксируется в начале торгового дня, а пересчитывается на следующее утро.

Например, стоимость на сегодня ПИФа Газпромбанка «Облигации плюс» – одного из самых популярных среди всех фондов Газпромбанка – составляет 1639 рублей. Цену знать необходимо, чтобы рассчитать, сколько паев вы сможете купить на свои деньги. Допустим, вы решили вложить в этот ПИФ 50 000 рублей – следовательно, при цене в 1639 рублей вы приобретете 30,5 паев.

Если же цена пая повысится, вы на эти же деньги купите меньше активов и в результате заработаете меньше. Если же цена упадет, то вы сможете купить паев больше и получите больше прибыли. Всё просто.

Чтобы заработать на ПИФах, нужно купить их дешевле и продать дороже. Посмотреть актуальную цену ПИФов Газпромбанка можно на страницах с карточкой ПИФа на официальном сайте Газпромбанк Управление активами или же на pif.investfunds.ru по тикеру фонда.

Дополнительные условия

Прочие условия вложения в ПИФы Газпробманка, о которых нельзя не упомянуть и которые нужно учитывать:

  • надбавка при покупке – отсутствует;
  • комиссия при погашении – 2%, если продавать паи ранее 182 дней, 1% – если ранее 1096 дней (3 года это) и 0% – если держать паи больше 3 лет;
  • вознаграждение Газпромбанка за управление фондом – 2,5% от СЧА;
  • плата за депозитарий, аудит – 0,5% от СЧА;
  • прочие расходы (не упомянуты, какие именно – скорее всего, за технические моменты) – 0,5% от СЧА.

Паи можно в любое рабочее время погасить или поменять на паи других ПИФов Газпромбанка, которые вам показались более прибыльными. Но учтите, что скидку за погашение будете платить в любом случае.

Чтобы избежать уплаты скидки, достаточно держать паи в собственности более 3 лет. Тут есть и еще дополнительный момент. При продаже пая вы должны уплатить 13% от прибыли как НДФЛ. Если же держать паи больше 3 лет, то вы сможете применить налоговый вычет на 3 млн рублей за каждый год владения дольки ПИФа. Мне кажется, что вычета в 9 млн рублей для начинающего инвестора более чем достаточно.

Короче, держите паи ПИФов ГПБ в собственности больше 3 лет – и заплатите только плату за обслуживание. Она взимается в конце года и составляет в совокупности 3,5% от СЧА. Сколько именно возьмут с вам – зависит от количества паев в собственности. Чем их больше, тем выше комиссия. Но по факту обычно выходит не больше 0,5%-0,7% от суммы вложений.

Виды ПИФов в Газпромбанке

А теперь о том, какие паевые фонды управляющей компании ГПБ представлены. Их всего-то девять штук.

«Облигации плюс» – один из самых известных и доходных ПИФов Газпромбанка Управление активами. Средства фонда помещаются в ОФЗ и облигации российских компаний-гигантов, среди которых Роснефть, Лукойл, Газпромбанк, Сбербанк, Мосбиржа и прочие. Риск дефолта этих эмитентов низок. В результате фонд стабильно растет. За последние 3 года его доходность составила 28,54%.

ПИФ Газпромбанка «Сбалансированный» – фонд вкладывается пополам в акции и облигации. Это позволяет собственному капиталу расти за счет увеличения стоимости акций, а стабильность обеспечивают надежные акции. Доходность ПИФа за 3 года – 31,4%.

«Валютные облигации» – фонд инвестирует в еврооблигации, номинированные в долларах. Этот ПИФ уместно использовать для хеджа против ослабления рубля. Когда доллар растет, цена пая тоже растет. За 3 года цена пая выросла на 9,15%, причем за 2018 год – на 11,6%.

«Акции» – ну тут всё просто. ПИФ вкладывает в акции, находящиеся в индексе Мосбиржи. Риски соответствующие. Но фонд показывает хорошую доходность – за 3 года паи подорожали на 32,63%. Если хотите инвестировать в Мосбиржу – можете выбрать в качестве альтернативы ETF SBMX.

Газпромбанк ПИФ «Золото» – традиционно присутствующий актив у многих управляющих компаний. Демонстрирует отрицательную динамику, как и золото в целом. За три года убыток -0,27%.

«Мировая продовольственная корзина» – интересный ПИФ, инвестирующий в акции фермерских, ветеринарных и агропромышленных компаний по всему миру. Результаты фонда, если честно, на длительной дистанции сомнительные: –14,31% за 3 года, но за текущий год он заработал 9,06%. Так что, возможно, фонд наконец-то начал зарабатывать.

«Индия» – фонд, как можно догадаться, вкладывается в фондовый рынок Индии – один из наиболее перспективных развивающихся в мире. Но Индию лихорадит – это и отражается в котировках рынка. Если вы готовы к американским горкам – велком. За 3 года фонд заработал 5,77%, но при этом в прошлом месяце упал практически до минимумов.

ПИФ Газпромбанка «Нефть» вкладывает, главным образом, в акции биржевых фондов SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF и iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF. Несмотря на то, что формально за 3 года ПИФ показал убыток в 17,35%, по состоянию на ноябрь 2018 года он находился на максимуме стоимости. Те, кто вовремя вышел, смогли заработать до 70% прибыли. Падение, кстати, связано с падением котировок на нефть. Ну, помните, как в 2014 году было.

ПИФ Газпромбанка «Электроэнергетика» инвестирует в акции российских энергетических компаний. Они чувствуют себя неплохо, да и потенциал рост есть. Так что если выбираете вариант вложения в ПИФы Газпромбанка – обратите внимание на него. Доходность за 3 года – 77,93%, но за текущий год стоимость пая падала, так как кончается инвестиционный цикл в электроэнергетическом секторе экономики.

Какой ПИФ стоит выбрать

Какой именно ПИФ Газпромбанка предпочесть – зависит от вашей инвестиционной стратегии. На мой взгляд, в долгосрочной перспективе способны показать хороший результат:

Валютные облигации – рубль еще будет слабеть, а фонд нацелен как раз на защиту от валютных рисков;

  • Акции – у российских акций неплохой потенциал роста;
  • Нефть – паи сейчас подешевели, можно их взять по низкой цене;
  • Электроэнергетика – после периода падения начнется рост.

Также очень привлекательно выглядят «Облигации плюс», особенно после своего падения на фоне введения санкций против держателей ОФЗ, а также «Сбалансированный» ПИФ Газпромбанка. Их можно держать в портфеле для страхования рисков.

Остальные ПИФы я бы не стал покупать. Не мой стиль. Но решать вам.

И не забудьте про эту… как ее там… ну вы знаете… О! Диверсификацию!

Как приобрести ПИФ Газпромбанка

Купить паи ПИФов Газпромбанка достаточно легко. Первый вариант – прийти с паспортом в отделение Газпромбанка или в офис самой управляющей компании вместе с деньгами. Вам нужно будет подписать бумаги – и всё, вы станете пайщиком.

Второй вариант – паи можно купить в режиме онлайн через личный кабинет клиента Газпромбанк Управление активами. Если у вас нет кабинета, его можно зарегистрировать. Покупка осуществляется с карты любого банка прямо через интерфейс кабинета.

Таким образом, ПИФы Газпромбанка – отличный вариант для пассивного инвестирования как в российский фондовый рынок, так и в международные активы. Фонды достаточно хорошо ведут себя и показывают хорошую доходность даже в периоды кризиса, что позволяет говорить о профессионализме управляющих. Так что выбирайте наиболее привлекательные для вас ПИФы – и распределяйте риски.

Рейтинг качества управления

Чтобы проследить изменение рейтинга, нужно посетить страничку https://investfunds.ru/funds/2969/. Оценить реальный рейтинг помогает графическое отображение.

Многих посетителей может смутить невысокое значение. На самом деле только 4-5 % посетителей адекватно оценивают реальное положение дел на рынке ценных бумаг. Из них менее 1 % указывают своё отношение к динамике изменения стоимостных показателей.

Преимущества

На нашем портале представлены удобные инструменты для определения наиболее подходящего способа инвестирования на российском фондовом рынке. Воспользовавшись бесплатными сервисами, вы ознакомитесь с особенностями существующих предложений по вложению сбережений и выберете оптимальный вариант из существующих.

«Монитор» накоплений отразит, сколько ежемесячно вы теряете, если храните денежные средства дома. Сервис укажет на наиболее выгодные позиции по приобретению акций (как отечественных, так и зарубежных компаний).

Как работают ПИФы?

Управляющая компания зарабатывает доход для клиентов

УК управляет средствами фонда, инвестирует их в различные активы, зарабатывая доход для своих клиентов. 
ПИФ объединяет активы пайщиков
 
Каждый ПИФ имеет свою инвестиционную стратегию. Стратегия ориентирована на определенную доходность, уровень риска и отрасль инвестирования.

 

Вы выбираете ПИФ для инвестиций
Вы выбираете интересующий вас фонд по соответствующим параметрам: тип вложений, валюта и состав активов, срок размещения средств и уровень риска.

Условия инвестирования

По сравнению с иными крупными банками стать инвестором в ПИФе сложнее. Минимальный порог начинается с 50 000 руб.

Для многих потенциальных покупателей ПИФа подобное значение кажется довольно высоким. Поэтому в работе инвестиционного фонда принимают участие только люди, имеющие в свободном обороте солидные средства.

Став инвестором однажды, последующие вложения можно производить суммами, кратными 1000 руб. По сравнению с Альфа-Банком (минимальная инвестиция 100 руб.), Газпромбанк выглядит менее привлекательным.

При продаже облигаций раньше чем через 3 года возможны комиссионные потери. Их нужно учитывать, решившись избавиться от ПИФов.

Чтобы стать пайщиком, нужно:

  1. Прийти в любой отделение «Газпромбанка».
  2. Предоставить свой паспорт.
  3. Заключить договор. Со стороны потенциального пайщика потребуется поставить свою подпись.
  4. Внести деньги наличными или перевести со счёта этого или другого банка.
  5. Получить сертификат о приобретении ПИФов.

Другой вариант:

  1. Зарегистрироваться на сайте «Газпромбанка» (https://www.gazprombank.ru/).
  2. Войти в личный кабинет.
  3. Пройти идентификацию.
  4. Выполнить запрос на покупку ПИФов.
  5. Осуществить перевод денежных средств в режиме онлайн.
  6. Получить файл PDF о наличии сертификата. При необходимости сертификат можно получить позже при посещении отделения банка.

Аналитические коэффициенты на 30.08.2019 г. (и на 10.10.2019 г.)

Анализируя ситуацию за период, чуть больше одного месяца, можно увидеть стабильный рост стоимости пая.

По большинству показателей состояние ценных бумаг Газпромбанка стабильное.

Динамика стоимости пая и СЧА

Проследить динамику можно по графикам.

Изменения за месяц стоимости пая.

Динамика СЧА за месяц.

За 6 месяцев изменения пая.

Динамика изменений СЧА за 6 месяцев.

Комментарий управляющего фондом

  1. Инвестиционная привлекательность доллара снизилась.
  2. Наблюдается рост инвестиций в национальных валютах.
  3. Краткосрочные облигации показали доходность свыше 6,6…6,7 %.
  4. Привлечение через ОФЗ более 85 млрд. руб. за последние 4 месяца.
  5. Оценка ближайших перспектив позитивная.

Инвестиционная идея

Фонд рекомендован клиентам, желающим получать прирост сбережений с возможностью изъятия вложенных средств в любое время и получением текущей доходности. Задача фонда состоит в защите сбережений от инфляции и обеспечении текущего прироста выше средневзвешенной ставки по депозитам. Для достижения этих целей активы фонда размещаются в высокодоходные облигации. При формировании фонда управляющий стремится приобретать облигации преимущественно высокого кредитного качества, в том числе компаний с государственным участием, которые обеспечивают наибольшую ожидаемую доходность при минимальном уровне риска.

Доходность ПИФов Газпромбанка

Доходность любой Управляющей компании, в том числе и УК «Газпромбанк — Управление активами», зависит от многих факторов. Просчитать ее на много месяцев вперед просто невозможно. В 2018 году ее показатель был один, в 2019 – другой, какой будет в 2020 году, пока точно сказать никто не может.

Инвестиционные аналитики могут лишь высказывать свои предположения и делать предварительные прогнозы. Такой подход считается совершенно нормальным явлением, так как не один финансовый продукт не сможет гарантировать стопроцентный результат в получении максимальной прибыли, тем более без каких-либо рисков.

Новичкам и уже бывалым гражданам в вопросах инвестирования, рекомендуется, перед тем как вкладывать свои денежные средства в тот или иной фонд, досконально изучить всю информацию о доходности ПИФа на протяжении нескольких прошедших лет.

Так же необходимо иметь хотя бы малейшее представление о тех отраслях и компаниях, в ценные бумаги которых, вкладываются средства фонда. По возможности провести детальный анализ ситуации на рынке, почитать и послушать отзывы и мнение экспертов. Такой рациональный поход позволит максимально снизить уровень риска в дальнейшем. А это в свою очередь поможет вкладчику не только сохранить свои сбережения, но и приумножить их.

Еще одна рекомендация специалистов заключается в грамотном распределении денежных средств. Говоря простым языком, не стоит инвестировать все деньги в один фонд. Лучше разделить средства на несколько частей и приобрести паи нескольких разных ПИФов.

На сегодняшний день инвестирование в ПИФы Газпромбанка считается одним из лучших предложений на российском инвестиционном рынке. За 15 лет работы УК «Газпромбанк — Управление активами» зарекомендовала себя как стабильная и надежная компания, которая показывает ежегодно высокий уровень доходности практически по каждому из своих фондов.

Стоимость чистых активов и инвестиционного пая

В таблице ниже приведена информация по стоимости чистых активов и одного инвестиционного пая.

Условия инвестирования и тарифы

Теперь о том, на каких условиях можно вкладываться в паи Газпромбанка Облигации плюс:

  • минимальная сумма начальных инвестиций – 50 тысяч рублей;
  • сумма пополнений – 1000 рублей;
  • надбавка за покупку – 0%;
  • скидка (т.е. комиссия за погашение) – 2%, если продать паи ранее 180 дней, 1% – ранее 3 лет, 0% – если держать паи больше 3 лет;
  • вознаграждение УК, аудитора, депозитария и т.д. – 2,5% от СЧА (для рядового пайщика – обычно порядка 0,5-0,7% от инвестиций);
  • прочие расходы – 0,5% от СЧА.

А вот еще интересная статья: Какие российские компании проводят buyback в 2019 году

Рекомендованный срок вложения в ПИФ Облигации плюс – 1 год. Но я советую купить и держать паи минимум 3 года. По двум причинам. Первая: не придется платить скидку при продаже. Вторая: если вы будете держать паи больше 3 лет, то не будете платить НДФЛ с прибыли (точнее, там дается налоговый вычет в 3 млн рублей за каждый год владения паями – за 3 года вы накопите вычет на 9 млн рублей, и я не думаю, что со скромным капиталом на таком низкорастущем фонде можно будет заработать такую прибыль).

Рекомендации по инвестициям в фонд

Срок:От 2 лет

Документы и отчетность

Согласно действующему налоговому законодательству (пп. 1 п. 1 ст. 219.1 НК РФ, п. 1 ст. 5 Федерального закона № 420-ФЗ) владельцы паёв паевых инвестиционных фондов имеют право получения инвестиционного налогового вычета.

Вычет предоставляется в размере положительного финансового результата, полученного от реализации (погашения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг* и находившихся в собственности более трех лет (пп. 1 и 2 п. 3 ст. 214.1 НК РФ). Право на предоставление инвестиционного налогового вычета применяется к доходам, полученным при реализации (погашении) ценных бумаг, приобретенных после 1 января 2014 года.

Инвестиционный налоговый вычет предоставляется с учетом следующих положений (п. 2 ст. 219.1 НК РФ):

— сумма положительного финансового результата, в размере которого предоставляется налоговый вычет, определяется в соответствии со ст. 214.1 и 214. 9 НК РФ;

— предельный размер налогового вычета в налоговом периоде определяется как произведение количества полных лет нахождения в собственности налогоплательщика проданных (погашенных) ценных бумаг** и суммы, равной 3 000 000 рублей;

— срок нахождения ценной бумаги в собственности налогоплательщика исчисляется исходя из метода реализации (погашения) ценных бумаг, приобретенных первыми по времени;

— в случае, если при предоставлении налогового вычета несколькими налоговыми агентами его совокупная величина превысила предельный размер, налогоплательщик обязан представить налоговую декларацию и доплатить соответствующую сумму налога.

Инвестиционный налоговый вычет можно получить (пп. 4 п. 2 ст. 219.1 НК РФ):

1) в налоговой инспекции, подав налоговую декларацию по форме 3-НДФЛ;

2) у налогового агента.

Налоговый вычет предоставляется налогоплательщику при исчислении и удержании налога налоговым агентом на основании заявления налогоплательщика о предоставлении ему инвестиционного налогового вычета. В течение налогового периода вычетом можно воспользоваться при каждом случае получения положительного финансового результата от реализации (погашения) ценных бумаг. Этот вычет уменьшает налоговую базу по совокупности всех операций с ценными бумагами и финансовыми инструментами срочных сделок и в результате влияет на общую налоговую базу по всем доходам, облагаемым по ставке 13% (п. 14 ст. 214.1, п. 1 ст. 219.1 НК РФ).

Переносить неизрасходованную сумму вычета на следующий год нельзя (п. 3 ст. 210 НК РФ).

* К ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, относятся:
1) ценные бумаги, допущенные к торгам российского организатора торговли на рынке ценных бумаг, в том числе на фондовой бирже;
2) инвестиционные паи открытых паевых инвестиционных фондов.

** Для проданных ценных бумаг с различными сроками нахождения в собственности, каждый из которых более трех лет, предусмотрен специальный порядок расчета налогового вычета с учетом положений пп. 2 п. 2 ст. 219.1 НК РФ

Насколько выгоден ПИФ в действительности?

А теперь поговорим о том, стоит ли вкладывать в фонд. Короче, вот мой отзыв о ПИФе Газпромбанка Облигации плюс – объективный и бесстрастный. Плюсов у фонда много:

  • широкая диверсификация активов;
  • низкие комиссии за управление;
  • нет надбавки за покупку;
  • если держать паи больше 3 лет, платить за их погашение не придется.

Но отмечу и недостатки:

  • высокий порог входа – например, ПИФы Альфа-Капитала можно покупать от 100 рублей, а Сбербанка – от 1000 рублей;
  • большая комиссия за продажу пая до истечения 3-летнего срока;
  • слишком большая зависимость от российского сектора экономики;
  • неубедительные аналитические коэффициенты – они показывают, что фонд управляется хуже, чем мог бы;

  • более низкая доходность, чем у бенчмарка IF-FI – фонды облигаций.

Конечно, такой результат работы обусловлен введенными санкциями против России и отечественных предприятий. Доходность облигаций упала – риски и прочее. И управляющие на этом фоне сработали не очень хорошо. Опять-таки – скорее всего, это обусловлено перекосом в сторону коротких облигаций в портфеле фонда.

За счет повышения ставки рефинансирования Центробанком доходность облигаций упала, да и вообще инвесторы принялись скупать долговой рынок на фоне негативных новостей как наименее рисковый. И если цены ОФЗешек упали и их доходность выросла, то с корпоративными всё произошло в точности наоборот.

С другой стороны, падение стоимости пая ПИФа Облигации Плюс от Газпромбанка – хороший сигнал для инвесторов. Они смогут купить больше паев за меньшие деньги. А цена пая всё равно будет расти. Так почему не войти в рынок сейчас? Традиционно ПИФы облигаций считаются наименее рискованными. И если вы хотите начать собирать портфель из различных паев ПИФов и акций ETF – почему бы не сделать этот ПИФ базовым?

Высокодоходные долларовые евробонды Газпромбанка

Есть и особой тип бондов. которые называются вечными или перпечел Perp. Они не имеют срока погашения, но проспект эмиссии предусматривает такую возможность по решению эмитента. Если простыми словами — вы навсегда одалживаете банку свои деньги, а он всю жизнь вам платит процент несколько раз в год. Конечно, это так выглядит в идеале. Но иногда могут случатся события ,которые не всегда приятны для инвестора. Например, у компании кризис и нечем платить по своим обязательствам. В первую очередь такая компания перестает платить держателям бессрочных облигаций. И такие облигации называются суборда либо полная версия собуординированные облигации.

Но чем же так привлекательны такие бумаги? Конечно высокой доходностью. Если обычный евробонд Газпромбанка либо любого другого имеет купон 3-5% годовых, то у перпечела он может достигать 7-8%. Для валютной доходности это очень высокий доход на инвестиционном рынке. Но такая доходность всегда сопряжена с возможным риском. Поэтому морально нужно быть готовым к тому, что когда-то эмитент может не выплатить очередной купон.

Вот для примера таблица с основными характеристиками облигации газпромбанка с доходностью почти 8% годовых в долларах. Несомненно, такие бумаги пользуются спросом у крупных инвесторов и фондов. Ключевую роль в оценке таких выпусков имеет подтвержденный кредитный рейтинг от крупнейших рейтинговых агентство вроде Fitch или S&P500. Чем ниже рейтинг кредитного качества, тем выше вероятность дефолта по бумаге. А значит процентная доходность у таких ЦБ всегда выше, но и риски большие. Поэтому, как рекомендация — не стоит гнаться за двухзначной доходностью в облигациях.

Надежный ли Газпромбанк?

Прежде, чем давать в долг даже такому крупному банку, необходимо изучить некоторые детали. Даже несмотря на то, что банк имеет прямое отношение к Газпрому. В июле 2014 Газпромбанк был включен в санкционный список США и это резко сказалось на привлекательности долговых бумаг для иностранных инвесторов. Да и у многих российских граждан на слуху этот банк с ипотеками, кредитами. Так что в целом для инвестиций в интернете можно включать облигации Газпромбанка в свой портфель.

Выше картинка, которая наглядно показывают прочные позиции банка даже в упоминаниях СМИ. А конкретный пример, это упоминание в телеграм-каналах. Позиция сразу после Тинькофф банка довольно значимый результат я считаю, хотя лично у меня никогда не было продуктов от ГПБ. Кстати, многие интересуются наличием взаимосвязи с крупнейший газовой компанией в России. И конечно такая связь есть.

Почти 30% долей Газпромбанка владеет собственно сам Газпром, который выплачивает дивиденды. Поэтому инвестиции в системно значимые предприятия России — как минимум мы сохраняете и диверсифицируете свой капитал. Но не забываем, что не более 5% накоплений можно направлять в одну компанию. Поэтому, ищем в приложении своего брокера свежие выпуски бондов и если номинал не сильно вырос, но это отличная инвестиция.

Заключение

  1. ПИФ «Плюс Газпромбанка» производит торговлю облигациями для населения.
  2. Основные доходы получает от деятельности на рынках ценных бумаг Европы. Вложения в Евробонды.
  3. Наблюдается рост стоимости пая за последние шесть месяцев.
  4. Спад спроса на доллары сделал привлекательными валюты стран Европы. Рынок показывает стабильный рост.
  5. Рекомендуется активно покупать ПИФы «Газпромбанка».

Источники

  • https://alfainvestor.ru/pif-gazprombanka-obligacii-pljus-dohodnost-stoimost-kak-kupit/
  • https://www.gpb-am.ru/individual/pif
  • https://bhom.ru/pif/832/
  • https://probankira.ru/finansy/pif/paevyj-investiczionnyj-fond-gazprombank.html
  • https://alfainvestor.ru/pify-gazprombanka-dohodnost-i-uslovija-investirovanija/
  • https://izich.info/obligatsii/plyus-gazprombanka
  • https://www.banki.ru/investment/mutual/company-gpb-am/
  • https://www.gpb-am.ru/individual/pif/opif-rynochnykh-finansovykh-instrumentov-gazprombank-obligatcii
  • https://bigbankir.ru/bonds-gaprombank/

[свернуть]