Наиболее срочные обязательства и их практическое применение

Определение

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности. Их можно разделить на следующие группы:

А1. Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

А3. Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы)

А4. Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы)

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства, к которым относится текущая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и т.п.)

П2. Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства)

П3. Долгосрочные обязательства (раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы»)

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал организации).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Идеальным считает ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4

Расчет коэффициентов ликвидности

В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Формула:

Ктл = ОА / КО

где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы (внимание: до 2011 г. в Балансе в составе оборотных активов указывалась долгосрочная дебиторская задолженность — ее необходимо исключить из оборотных активов!);
КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Коэффициент текущей, быстрой и абсолютной ликвидности можно автоматически рассчитать по данным бухгалтерского баланса в программе « Ваш финансовый аналитик«.

Классификация пассивов

Итак, пассивы предприятия это фактически то, что формирует его имущество. Пассивы классифицируются по ряду признаков. По принадлежности компании выделяют:

заемные

Заемные пассивы являются одновременно источником формирования имущества организации и расходами будущих периодов. По источникам привлечения средств выделяют:

  • внешние – образованные за счет сторонних средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность)
  • внутренние – сформированные за счет собственных средств предприятия (нераспределенная прибыль, добавочный капитал)

По срочности погашения выделяют следующие виды пассивов:

  • постоянные – не являются обязательствами, то есть не требуют расходов для погашения, например, уставной капитал
  • наиболее срочные – обязательства, срок по оплате которых наступил
  • краткосрочные – срок погашения которых наступит в течение года
  • долгосрочные – срок выплаты по обязательствам наступит не ранее, чем через год

Все источники формирования имущества предприятия в отчетности делятся на два вида:

обязательства

К первому относятся собственные деньги компании, образованные за счет вклада в уставный капитал, резервов, добавочного капитала, нераспределенной прибыли и прочих финансовых инструментов. Ко второму относятся заемные средства.

Капитал компании

В разделе «капитал» отражаются финансовые ресурсы компании, не являющиеся обязательствами. То есть, это те средства, которыми предприятие владеет на праве собственности и может распоряжаться по своему усмотрению.

В отличие от привлеченных и заемных средств, капитал компании не требует расходов по выплатам в будущих периодах.

Уставный капитал

УК – это сумма вклада учредителей при образовании юридического лица, которая определяет минимальный размер имущества предприятия. Уставный капитал может быть образован различными формами:

  1. денежными средствами
  2. ценными бумагами
  3. материальными ценностями

Все вклады, вносимые не в денежной форме, оцениваются по рыночной стоимости и отражаются в пассиве.

Уставный капитал является гарантией кредиторов в исполнении обязательств компании. То есть, если предприятие обанкротится, то кредиторы могут взыскивать задолженность за счет средств УК

Резервный капитал

РК формируется в процессе функционирования предприятия за счет собственной прибыли. Резервы формируются для финансовой устойчивости предприятия – покрытия убытков будущих периодов, выкупа собственных акций у акционеров, покрытия непредвиденных потерь, выплаты дивидендов держателям привилегированных акций при недостаточности полученной прибыли.

Сумма ежегодных отчислений на РК определяется уставом организации. Согласно ФЗ № 208 для акционерных обществ на РК должно отчисляться не менее 5% от чистой прибыли.

Добавочный капитал

Это собственные финансы компании, образованные за счет:

  • дохода от эмиссии ценных бумаг
  • положительной курсовой разницы
  • дохода от переоценки основных фондов

Средства добавочного капитала могут расходоваться на увеличение УК, покрытие убытков или возмещение отрицательной курсовой разницы.

Нераспределенная прибыль

Это чистая прибыль предприятия, полученная в отчетном периоде, но еще не направленная на производственно-хозяйственные нужды. По данной строке может отражаться как положительный, так и отрицательный финансовый результат.

Если предприятие в отчетном периоде сработало в минус, то в пассиве по строке «нераспределенная прибыль» будет отрицательное число – непокрытый убыток. Он может быть закрыт за счет РК или дополнительных взносов учредителей

Анализируем ликвидность баланса

Анализ ликвидности баланса предполагает проверку соотношении активов с обязательствами по пассиву, каждые из которых группируются определенным образом: активы — по степени ликвидности, пассивы — по срочности погашения.

Главная задача при оценке ликвидности баланса — определить степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок преобразования которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Достигается ликвидность баланса установлением тождества между обязательствами предприятия и его активами.

Иными словами, ликвидность баланса — это способность предприятия превратить свои активы в денежные средства для погашения своих платежных обязательств.

Наиболее ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы принято считать текущими активами, так как в течение отчетного периода их значения постоянно меняются, а вот труднореализуемые, как правило, не уменьшаются.

Оценим ликвидность баланса на примере производственного предприятия ООО «Альфа», занимающегося ремонтом и обслуживанием автомобильных агрегатов (табл. 1).

Таблица 1 Бухгалтерский баланс ООО «Альфа» за 2013–2016 гг.

АКТИВ

Код

показателя

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

1110

2

2

3

3

Основные средства

1120

95

743

5604

5290

Доходные вложения в материальные ценности

1160

0

0

0

403

Финансовые вложения

1170

8

8

8

8

Прочие внеоборотные активы

1190

0

0

814

0

Итого по разделу I

1100

105

753

6429

5704

II. Оборотные активы

Запасы

1210

5831

17 083

16 774

601

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

121

27

14

77

Дебиторская задолженность

1230

18 167

4093

26 158

29 286

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

418

1956

3917

33 215

Итого по разделу II

1200

24 537

23 159

46 863

63 179

БАЛАНС

1600

24 642

23 912

53 292

68 883

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

1310

100

100

100

125

Резервный капитал

1360

15

15

15

15

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

1637

2826

12 757

22 002

Итого по разделу III

1300

1752

2941

12 872

22 142

IV. Долгосрочные обязательства

0

0

0

0

0

Итого по разделу IV

1400

0

0

0

0

V. Краткосрочные обязательства

Заемные средства

1510

10 011

2012

650

4350

Кредиторская задолженность

1520

12 879

18 959

39 770

42 391

Итого по разделу V

1500

22 890

20 971

40 420

46 741

БАЛАНС

1700

24 642

23 912

53 292

68 883

Анализируем ликвидность предприятия с помощью относительных показателей

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и относительные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов; Кабс) определяется как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов предприятия:

Кабс = (ДС + ФВ) / КО,

где ДС — денежные средства (стр. 1250 ф. 1);
ФВ — финансовые вложения (стр. 1170 ф. 1);
КО — краткосрочные обязательства (стр. 1500 ф. 1).

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Нормативное значение данного коэффициента — > 0,1–0,2 (т. е. ежедневно подлежат погашению 10–20 % краткосрочных обязательств).

2. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (КБЛ) — отношение денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к краткосрочным обязательствам:

КБЛ = (ДС + ФВ + ДЗ) / КО,

где ДЗ — дебиторская задолженность (стр. 1230 ф. 1).

Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Нормативные значения — от 0,7–0,8 до 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов; КТЛ) — отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств:

КТЛ = ОА / КО,

где ОА — оборотные активы (стр. 1200 ф. 1).

Коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Нормативное значение — > 1.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности ООО «Альфа» за 2013–2016 гг. представлены в табл. 4.

Таблица 4

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Альфа»

Показатель

2013 г.

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Нормативное значение показателя

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,02

0,09

0,10

0,71

> 0,1–0,2

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

0,81

0,29

0,74

1,34

> 0,7–0,8

Коэффициент текущей ликвидности

1,07

1,10

1,16

1,35

> 1

Вывод

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013–2016 гг. непрерывно растет, что говорит о хорошей тенденции развития предприятия.

Отметим при этом, что значения показателей в 2013 и 2014 гг. не удовлетворяли нормативному значению, т. е. предприятие не могло сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. А в 2015 и 2016 гг. значения показателей абсолютной ликвидности достигли нормативного значения.

В 2015 г. ежедневно подлежали погашению 10 % краткосрочных обязательств, а в 2016 — 70 %, что является очень хорошим показателем.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2013 г. — 0,81 (соответствует нормативному значению), а в 2014 — 0,29 (снизился за счет сокращения размера дебиторской задолженности). Зато в 2015 г. предприятию вновь удалось достичь нормативного значения, а в 2016 г. — увеличить его до 1,34. Это свидетельствует о том, что предприятие способно погашать краткосрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

На протяжении всего исследуемого периода растет значение коэффициента текущей ликвидности (показывает превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, которое обеспечивает резервный запас для компенсации убытков — на данном предприятии этого запаса достаточно для покрытия убытков).

Ежедневно мониторим платежеспособность предприятия

Ежедневный контроль платежеспособность предприятия предполагает отслеживание размеров долгов перед другими предприятиями. Для этого ведут план платежей на каждый день и следят за их отклонениями, а также мониторят остатки на счетах 51 «Расчетные счета» и/или 52 «Валютные счета».

Рекомендуется составлять не только план платежей, но и платежный календарь, в котором будут отображаться не только расходования денежных средств, но и их поступления. Платежный календарь стоит вести ежедневно и в конце отчетного дня или начале следующего изучать отклонения и выявлять их причины.

Пример платежного календаря представлен в табл. 5.

Таблица 5 Платежный календарь на 17.01.2017

№ п/п

Наименование статей

Наименование контрагента

Назначение платежа

Сумма, руб.

Наличие просрочки

Примечание

1

ПЛАТЕЖИ

1.1

Сырье и материалы

ООО «Бета»

оплата поставки подшипников по счету № 1 от 16.01.2017

27 300

1.2

Сырье и материалы

ООО «Гамма»

оплата поставки гаек С-14 по счету № 2 от 23.12.2016

5700

1.3

Электроэнергия

Электросбыт

оплата электроэнергии за февраль

15 400

1.4

Теплоэнергия

Теплоснабжение

оплата теплоэнергии за февраль

17 200

1.5

Водоснабжение

Водоснабжение

оплата водоснабжения за январь

4800

1.6

Канцелярия

ООО «Омега»

ежемесячное приобретение канцелярских товаров

31 000

ИТОГО расход

101 400

2

ПОСТУПЛЕНИЯ

2.1

Реализация продукции

ООО «Прима»

оплата работ по договору № 212 от 14.02.2016

74 100

2.2

Реализация продукции

АО «Контекст»

оплата работ по договору № 74/11 от 16.11.2016

37 400

ИТОГО приход

111 500

3

Превышение платежей над поступлениями

4

Превышение поступлений над платежами

10 100

Таким образом, на начало рабочего дня (17.01.2017) на счете предприятия должно быть не менее 101 400 руб. В противном случае придется ожидать платежей от контрагентов, которые, возможно, придут под конец рабочего дня, а так как многие банки не проводят платежи после 16:00 — они вообще будут перенесены на следующий рабочий день. Поэтому необходимо постоянно следить за остатками по счетам (сальдо начальное) на конкретную дату.

Если не будет ни необходимого остатка, ни поступлений (которые впоследствии будут отображаться по дебету счета 51 «Расчетные счета») — будут долги перед контрагентами.

К сведению

Показатель остатков на начало рабочего дня по счету 51 «Расчетные счета» также можно включить в план платежей, чтобы контролировать их расходование.

Если средств для проведения платежей недостаточно, стоит посмотреть оборот по данному счету за предыдущий день: в дебете, как говорилось ранее, будет отражаться приход, а в кредите — расход.

Мы рекомендуем

Если средств не хватает, классифицируйте все платежи по срочности погашения, уровню штрафных санкций, размеру платежей — так вы определите очередность оплат в данный день (например, необходимо срочно оплатить поставки сырья или материалов для обеспечения бесперебойности производственного процесса).

Кроме того, необходимо вести не только ежедневные планы платежей, но и ежемесячные или еженедельные (периодичность планирования устанавливается индивидуально на каждом предприятии), чтобы видеть полную картину за определенный период и иметь возможность внести корректировки в соответствии с изменениями (просрочки, новые заказчики и поставщики, увеличение или уменьшение выпуска продукции и пр.).

Для помесячного мониторинга используют различные формы, например бюджет доходов и расходов (табл. 6).

Как и в план платежей, в бюджет доходов и расходов можно включить строки о превышении расходов над доходами или наоборот. Анализируя данные отчета о доходах и расходах, руководитель предприятия может обнаружить, что в определенный период на счету не будет достаточного количества денежных средств для осуществления, например, авансирования поставщикам, и тогда у него будет возможность оперативно отреагировать (например, договориться о переносе сроков авансирования поставщику или о переносе сроков авансирования от заказчиков).

Естественно, такие отчеты постоянно корректируются в зависимости от изменений в планируемых платежах.

Часто руководители запрашивают более детализированный отчет с указанием всех видов платежей, чтобы видеть общую картину.

При оценке платежеспособности предприятия обязательно анализируют дебиторскую и кредиторскую задолженности.

Появление дебиторской или кредиторской задолженности неизбежно в любой финансово-хозяйственной деятельности за счет временного разрыва между платежами и передачей готовой продукции (выполненной работы, оказанной услуги). Дебиторская задолженность — сумма денежных средств, которую должны предприятию дебиторы; кредиторская — сумма денежных средств, которую должно само предприятие.

Стоит помнить, что отчеты о задолженности составляются на определенную дату (пример представлен в табл. 7). Сам факт задолженности — как кредиторской, так и дебиторской — возникает после приобретения товаров, оказания услуг или выполнения работ и до погашения перед поставщиком, покупателем или заказчиком.

Основные задачи учета кредиторской и дебиторской задолженности:

  • контроль состояния расчетов;
  • контроль за исполнением обязанностей.

Дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе отображается в качестве собственных средств предприятия, кредиторская — в качестве заемных средств. Поэтому анализ задолженностей предприятия в первую очередь необходим для определения его платежеспособности.

Таблица 7 Отчет о дебиторской и кредиторской задолженностях на 17.01.2017

№ п/п

Дебиторы/

Кредиторы

Сумма, руб.

Отгрузка

Оплата (авансирование)

Сумма задолженности на 17.01.2017

Дата

Сумма, руб.

Дата

Сумма, руб.

1

Дебиторы

1.1

ООО «Бета»

11 000 000

23.12.2016

4 000 000

14.12.2016

7 700 000

7 300 000

1.2

ООО «Гамма»

400 000

0

0

400 000

1.3

ООО «Омега»

3 200 000

0

0

3 200 000

2

Кредиторы

2.1

ООО «Норман»

1 100 000

16.12.2016

700 000

10.12.2016

400 000

1 400 000

2.2

ООО «Диксит»

800 000

0

0

800 000

Мы рекомендуем

Включайте в отчет о дебиторской и кредиторской задолженности поставщиков не только сырья и материалов, необходимых для непосредственного выполнения работ основной деятельности предприятия, но и электроэнергии, воды, связи, транспортные организации, организации, предоставляющие коммунальные услуги и др.

Особое внимание стоит уделять наиболее давним долгам и самым большим суммам задолженности.

Обратите внимание!

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия напрямую зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОКЗ) определяется как отношение выручки от реализации к среднему значению кредиторской задолженности. Показывает, сколько раз предприятие погасило свою кредиторскую задолженность за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ) рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднему значению дебиторской задолженности. Показывает скорость трансформации товаров (услуг, работ) предприятия в денежные средства.

Рассчитаем коэффициенты оборачиваемости ООО «Альфа» за отчетный 2016 г.:

КОКЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1520 ф. 1 на начало периода + стр. 1520 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537/ ((39 770 + 42 391) / 2) = 4,6;

КОДЗ = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1230 ф. 1 на начало периода + стр. 1230 ф. 1 на конец периода) / 2) = 188 537 / ((26 158 + 29 286) / 2) = 6,8.

Нормативов значений для коэффициентов оборачиваемости не существует, положительной тенденцией считается рост значений:

  • чем выше значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, тем выше платежеспособность предприятия;
  • чем выше значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между анализируемым предприятием и его контрагентами.

Положительным является и факт превышения значения коэффициента кредиторской задолженности над значением коэффициента дебиторской задолженности, соблюдение такого неравенства ведет к увеличению рентабельности предприятия.

Трактование термина

Правоотношения между физическими или юридическими лицами строятся по устным и письменным договоренностям. При этом одна сторона взаимоотношения выступает кредитором (лицом с правом требования), а вторая – дебитором (ответчиком по обязательствам). Предметом контрактов могут выступать любые товарно-материальные ценности, имущественные или интеллектуальные права, услуги и прочее.

Кредитор соглашается на сотрудничество с контрагентом на взаимовыгодных условиях: за определенную услугу он получает значительное вознаграждение или блага. Например, кредитное учреждение выдает гражданам и предприятиям займы, ссуды и извлекает из таких сделок прибыль в виде процентов, комиссионных вознаграждений. Организация уплачивает аванс поставщику под предстоящую поставку необходимых материалов.

Взаимоотношения участников соглашений регулируются нормами Гражданского Кодекса РФ, действующего законодательства и иных нормативно-правовых актов. Дополнительно стороны по собственной инициативе утверждают условия сотрудничества на бумаге в виде контракта, протокола, дополнительного соглашения. Права и обязанности участников договора не могут быть безграничными, есть определенные критерии обозначения правоотношений.

Плательщик обязуется своевременно перечислять денежные средства получателю, а тот, в свою очередь, несет обязанность исполнить требование контрагента в полном объеме. Заемщик после подписания кредитного договора принимает на себя долговое обязательство погасить сумму ипотеки, кредита в назначенные сроки, включая проценты за пользование деньгами.

 Обязательства, которые требуется исполнить в течение года, называются наиболее срочными

Кредиторская задолженность – совокупность обязательных платежей по различным правоотношениям физических лиц или организаций. Не имеет значения, какой организационно-правовой формы компания, она все равно обязана удовлетворить законные требования кредитора. Наиболее срочные обязательства – долги, срок погашения по которым наступает не позднее ближайших двенадцати месяцев. В некоторых случаях к разряду краткосрочных недоимок фирмы относят суммы с периодом исполнения до трех месяцев.

Заемный капитал выступает в роли дополнительного источника финансирования деятельности фирмы, но кредитор не может позволить должнику распоряжаться финансами безграничный период времени. Именно поэтому все сделки характеризуются конкретными сроками выплаты долгов. К тому же анализ таких обязательств позволяет предприятию составлять долгосрочные планы, регулировать параметры платежно-расчетной политики.

Структура долгов

Краткосрочные обязательства характеризуются следующими признаками:

  • Существуют не более двенадцати месяцев или определенного операционного цикла.
  • Пассивы увеличивают оборотные фонды предприятия, временно повышают его финансовую устойчивость.
  • Фактически срочные заемные средства не приносят предприятию чистой прибыли, реального дохода, поскольку участвуют в обороте ограниченное время.
  • Фирма обязана формировать резервы для досрочного и срочного погашения кредиторской задолженности, чтобы избежать кризиса, банкротства.

Наиболее срочные обязательства предприятия включают в себя задолженность по контрактам и соглашениям, которую необходимо погасить за максимально короткие сроки. Краткосрочный характер существования долгов предполагает временное пополнение денежных запасов компании с целью стабилизации деятельности или расширения производства.

 Из-за сроков подобного рода обязательства не способствуют получению больших доходов

К срочным долгам относятся десятки различных операционных расходов организаций. Они отражаются в учете на основании первичной учетной документации, норм действующего российского законодательства. Перечислим потенциальные платежи и наиболее часто встречающиеся взаиморасчеты:

  • Выплата вознаграждения учредительскому комитету (дивиденды) в связи с внесением вклада в уставный капитал общества.
  • Задолженность по вексельным формам, срок удовлетворения которых не превышает года.
  • Расчеты с поставщиками, подрядчиками, заказчиками, арендаторами, финансовыми учреждениями.
  • Депозиты по сроку возврата в пределах отчетного года.
  • Перечисления в бюджетные и внебюджетные фонды, пошлины, сборы.
  • Вознаграждения трудящихся за исполнение должностных обязательств.
  • Подотчетные расчеты.
  • Авансовые поступления на расчетные счета или в кассу предприятия.
  • Страховые взносы по временной нетрудоспособности граждан и прочие недоимки.

Порядок учета

Ключевой задачей бухгалтерского учета становится своевременное отражение первичной документации, хозяйственных операций в регистрах учета. Благодаря непрерывной и оперативной работе все обязательства попадают на корректные статьи расходов, организуется контроль периодичности погашения долговой недоимки. Специалисты бухгалтерии обязательно формируют фонды покрытия условных долгов, готовят резервы для непредвиденных ситуаций.

Пассивы предприятий по срокам исполнения подразделяются на четыре группы с кодом буквы П и соответствующей цифры. Цифровая маркировка определяет время погашения кредитов от нескольких месяцев до лет, десятилетий. К категории П1 относятся задолженность с наиболее срочным периодом погашения, когда фирма не может в полной мере распоряжаться привлеченным капиталом, вынуждена за короткие сроки организовать мероприятия по возврату или покрытию долга.

В бухучете следует правильно отразить обязательства

Срочно контрагенты могут истребовать возврата предоплаты по договору поставки, если исполнитель нарушает сроки передачи имущества в распоряжение покупателя. Банк требует возврата долгов по ссудам, выданным на несколько месяцев. Трудящиеся граждане дважды в месяц должны получать денежные средства, иной вариант расчетов их не устроит. Аналогичная ситуация сформируется по налогам, страховым взносам. Получатель финансов или имущества строит дальновидные планы на активы, поэтому не заинтересован в задержках, просрочках.

В бухгалтерском балансе юридических лиц наиболее срочные обязательства отображаются по строке 1520. Финансовый отдел компании систематизирует учетные данные, классифицирует долги по группам, типам, срокам существования и исполнения. Каждый вид обязательств попадает в отдельную строчку финансовой отчетности. Важно корректно составить баланс, чтобы внешние и внутренние пользователи смогли быстро, без труда по табличной форме оценить устойчивость бизнеса, платежеспособность фирмы.

Величина обязательств предприятия также участвует в расчете показателей абсолютной, текущей, быстрой ликвидности. Срочность погашения задолженности напрямую влияет на эффективность, прибыльность деятельности предприятия. Именно по строке 1520 бух. баланса банки и внешние пользователи оценивают надежность клиента и правильность ведения расчетов с контрагентами. Формула расчета срочных долгов представляет собой сумму непогашенных кредиторских обязательств по счетам 60, 62, 66, 67, 68, 69, 70, 71, 73, 75, 76.

Назначение информации

Любая информация, включенная в регистры бухгалтерского учета, имеет свое назначение и цель аккумулирования, хранения и систематизации. Сведения о наиболее срочных долговых обязательствах могут быть полезны внутренним пользователям, предоставляются в ответ на запросы компетентных органов, финансово-кредитных учреждений, лизингодателей.

В первую очередь цифры о долговых недоимках, необходимых для срочного погашения, применяются руководителями фирмы для планирования движений денежных потоков. Если директор не моделирует политику ведения расчетов, предприятие стремительно пойдет ко дну. Важно быстро реагировать на претензии дебиторов, искать источники погашения просроченных долгов. Если управляющие не проведут эту работу, взыскатель применит штрафные санкции или обратится в суд.

 Информация об обязательствах будет полезна в ряде конкретных случаев

Показатели по долгам с ограниченными сроками исполнения являются основой финансового анализа предпринимательской деятельности. Оценивается пропорциональное соотношение собственных средств, активов, фондов организации к доле краткосрочных долгов. Такие подсчеты позволяют просчитать вероятность единовременного погашения всех недоимок без негативных последствий для бизнеса. Дополнительно оценивается рентабельность деятельности в текущий момент и ликвидность в перспективе.

При заключении кредитных, арендных, лизинговых контрактов на долгосрочный период, контрагенты желают убедиться в платежеспособности, исполнительности потенциального кредитора. Поэтому компании, граждане запрашивают справки о состоянии долгов с разбивкой по срокам погашения. Аналогичную информацию пользователи могут получить из строк бухгалтерского баланса за последний отчетный период.

Налоговая инспекция осуществляет проверку правильности составления баланса, анализирует структуру долгов. Особое внимание уделяется расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами. Если при заполнении отчетной документации допущены значительные ошибки, составителя бланка и руководителя предприятия привлеку к административной ответственности. Поэтому важно грамотно разделять непогашенную кредиторскую задолженность, правильно начислять налоги, проценты. Детальный подход к учету наиболее срочных обязательств позволит просчитать финансовые результаты деятельности, избежать санкций от контрагентов и замечаний со стороны контролирующих органов.

Сопоставление П1 и А1 при оценке ликвидности бух. баланса: общеустановленные нормативы

Итак, при оценке ликвидности бух. баланса, как уже было сказано выше, наиболее ликвидные активы (А1) сопоставляют с самыми срочными обязательствами (П1). Следует обратить внимание на то, что подобные сопоставления проводят не автономно, т. е. не только по одной группе активов и пассивов, а в совокупности, сразу по всем группам.

Таким образом, целостный анализ ликвидности бух. баланса – это сопоставление А1 с П1, А2 с П2, А3 с П3, А4 с П4. Проводится он за разные периоды: за месяц, день, квартал, год. Только таким путем можно дать объективную полноценную оценку ликвидности бух. баланса и финансовой состоятельности предприятия.

Важно! Абсолютная ликвидность бух. баланса– это непременное выполнение следующих нормативов: А1=>П1, А2=>П2, А3=>П3, А4<=П4.

Если результаты сопоставлений покажут соблюдение первых 3 условий (А1=>П1, А2=>П2, А3=>П3), то этого вполне достаточно для того, чтобы признать бух. баланс абсолютно ликвидным. Принято считать, что выполнение этих трех соотношений – это своего рода «автоматическая» гарантия соблюдения и четвертого соотношения, т. е. А4<=П4. Тем не менее если по итогам сопоставления окажется, что А4>П4, то предприятие ликвидным не признается.

Подробная «расшифровка» нормативов при анализе ликвидности бух. баланса

Если говорить более детально о данных сопоставлениях и их нормативах, то следует отметить следующее:

  1. Если А1=либо>П1, то предприятие является платежеспособным на соответствующий изучаемый период. Это значит, что оно способно загашать самые срочные обязательства при помощи А1, А2 (наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов).
  2. Если А2=либо>П2, то это говорит о том, что величина А2 превышает П2, что в свою очередь подразумевает способность предприятия загасить обязательства в ближайшее время за счет быстро ликвидных активов.
  3. Если А3=либо>П3, то погашение обязательств возможно на протяжении длительного периода времени и за счет медленно ликвидных активов (А3).

Если указанный выше норматив А1=либо>П1 не соблюдается, и по итогам сопоставления оказывается, что А1<П1, то это говорит о дефиците А1. Причем размер этой недостаточности определяется как А1 – П1. Чтобы изменить ситуацию в лучшую сторону, требуется повысить значение А1, что достигается в общем случае путем перевода менее ликвидных активов в более ликвидные формы. Попутно следует содействовать понижению значения П1. Это становится возможным через увеличение сроков загашения наиболее приближенных по срокам обязательств.

Очень часто таким способом оценивают ликвидность бух. баланса на начало и конец года, а также за несколько лет (два–три года). По результатам таких сопоставлений данный показатель рассматривается и анализируется в динамике.

Использование пассивов из группы П1 при калькуляции коэффициентов ликвидности

Комплексный анализ ликвидности предполагает не только сопоставление групп активов и пассивов, но и калькуляцию коэффициентов ликвидности. В данных расчетах участвуют практически все активы и пассивы, в том числе и пассивы из группы П1.

Основными показателями ликвидности значатся: КАЛ, КСЛ, КТЛ (коэффициенты абсолютной, срочной, текущей ликвидности). Собственно П1 (самые срочные обязательства) участвуют во всех расчетах. Эту группу пассивов можно встретить в знаменателе во всех формулах, используемых при калькуляции коэффициентов ликвидности. В качестве наглядного примера рассмотрим два показателя: КАЛ и КТЛ.

КАЛ (коэффициент абсолютной ликвидности) рассчитывают, чтобы узнать, какую часть кратковременной задолженность предприятие сможет оплачивать незамедлительно, в скором времени. Общепринятым нормативом является КАЛ = 0,2, что указывает на способность предприятия погашать до 20% обязательств каждый день. Отклонение от этого норматива в сторону уменьшения указывает на критическую финансовую ситуацию, которая сложилась на предприятии на рассматриваемый период. Калькуляция КАЛ производится по формуле:

КТЛ (коэффициент текущей ликвидности) калькулируют для того, чтобы выяснить, способно ли предприятие оплатить текущие обязательства за счет только одних оборотных средств. Если значение КТЛ по итогам калькуляции будет равно 1,5–2, что означает норму, тогда становится очевидной платежеспособность предприятия. Значение КТЛ<1 означает, что справиться с текущими счетами оно не может, т. к. финансовое положение дестабилизировалось. Калькуляция КТЛ производится по формуле:

П1 участвует также в калькуляции коэффициента маневренности, который отображает ту часть функционирующего капитала, которая имеется в запасах. Используют его и при расчете общего показателя ликвидности бух. баланса. Данный показатель – это отношение суммарной величины ликвидных средств к суммарной величине кратковременных, долговременных и прочих платежных обязательств, которые имеются у предприятия.

П1 в обновленной форме бух. баланса: состав и построчное распределение пассивов

Поскольку все данные для калькуляции при финансовом анализе берутся из бух. баланса, в том числе и П1, то необходимо четко уяснить два момента. Первый: что собственно входит в П1 по бух. балансу. Второй: по каким «балансовым» строкам отображают пассивы из группы П1 либо какое значение соответствует П1.

На сегодня, как известно, используется обновленная форма бух. баланса №1 (по ОКУД 0710001). Она введена Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010, в ред. с послед. изм. от 2019 г. Поскольку П1 – это кратковременная кредиторская задолженность, то отображается она по соответствующей строке обновленного баланса 1520 в разделе V, который так и именуется: «Краткосрочные обязательства». Посему во всех расчетах, где присутствует П1, следует использовать ту сумму, которая прописана по стр. 1520.

Пример 1. Анализ ликвидности бух. баланса производственного предприятия ООО «МостСтрой»

Предложенный вариант оценки основывается на сопоставлениях А1, А2, А3, А4 и П1, П2, П3, П4 за два года: 2017 и 2018. В анализе использованы условные данные, которые, как предполагается, взяты из баланса ООО «МостСтрой» за изучаемые периоды.

Наименование показателяДанные за 2017 г. из бух. баланса ООО «МостСтрой»Данные за 2018 г. из бух. баланса ООО «МостСтрой»
А1 (самые ликвидные активы)4101 800
А217 1004 000
А35 56016 100
А495710
П1 (наиболее срочные обязательства)12 50017 700
П29 8901 919
П356
П41 6102 856

За 2017 г. сопоставление активов и пассивов показывает следующие результаты: А1<П1 (410 меньше чем 12 500), А2>П2 (17 100 больше чем 9 890), А3>П3 (5 560 больше чем 5), А4<П4 (95 меньше чем 1 610). Выявлено не соответствие по одному нормативу А1<П1, что говорит о нехватке А1 (самых ликвидных активов). Ситуация не критичная, но бух. баланс ООО «МостСтрой» по состоянию на 2017 г. абсолютно ликвидным не является.

За 2018 г. идентичные сопоставления показали такие результаты: А1<П1 (1 800 меньше чем 17 700), А2>П2 (4 000 больше чем 1 919), А3>П3 (16 100 больше чем 6), А4<П4 (710 меньше чем 2 856). По сути, и в следующем 2018 г. ситуация повторяется. Существенных изменений не произошло. По-прежнему отмечается нехватка самых ликвидных активов А1, о чем говорит первое несоответствие А1<П1. Отмечается некоторый рост А1, но до норматива он так и не дотянул. Бух. баланс ООО «МостСтрой» за 2019 г. не является абсолютно ликвидным, хотя положительную тенденцию развития предприятия за счет роста А1 нельзя не отметить.

Чтобы достигнуть соответствия по всем четырем нормативам, ООО «МостСтрой» должно увеличивать долю А1, восполняя тем самым дефицит активов из этой группы. Также следует снижать долю П1, постепенно подходя к требуемому равенству (соответствию): А1=либо>П1.

Пример 2. Калькуляция коэффициента абсолютной ликвидности (КАЛ) за 2019 г. на основе данных из бух. баланса ООО «МостСтрой»

Для калькуляции понадобятся значения А1, П1, П2. Расчет производится по общей формуле (А1/П1+П2), в которой присутствуют наиболее срочные обязательства П1. Предположим, что на 31.12.2019 по бух. балансу производственного предприятия ООО «МостСтрой»:

  • А1 = 70 тыс. рос. руб.;
  • П1+П2 = 300 тыс. рос. руб.

Следовательно, расчет будет следующим: 70/300 = 0,2. Полученное значение КАЛ соответствует действующему нормативу. Результат калькуляции показывает, что ООО «МостСтрой» способно оплачивать не менее 20% обязательства ежедневно. Заключение: в 2019 г. предприятие было в состоянии отвечать по имеющимся обязательствам.

Между тем надо быть начеку, поскольку полученный результат, хоть и соответствует норме, но занимает «пограничное положение». Если значение КАЛ будет опускаться ниже 0,2, то это будет свидетельствовать об ухудшении ситуации на предприятии. Это в конечном счете может привести к тому, что ООО «МостСтрой» не сможет вовремя оплачивать неотложные срочные платежи. Очевидно, на предприятии не правильно избрана стратегия управления финансовыми ресурсами.

Перегруппировка элементов баланса

Мы продолжаем знакомство с методами оценки платежеспособности организаций, предлагаемых наиболее известным и популярным в России направлением в подходах к анализу содержания бухгалтерской отчетности, представляемым А.Д. Шереметом.

В предыдущей статье мы рассмотрели предлагаемый Шереметом подход, предполагающий определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса в целях определения его ликвидности и, соответственно, платежеспособности представляющей отчетность организации. Напомним, что в рамках этого подхода активы и пассивы представляемого сегодня в составе бухгалтерской отчетности баланса подлежат перегруппировке следующим образом:

1. В составе активов выделяются:

  • Группа А1 — «Абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы» — денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)» ([1], стр. 322);
  • Группа А2 — «Быстроликвидные (реализуемые) активы» — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы» ([1], стр. 322);
  • Группа А3 — «Медленноликвидные (реализуемые) активы» — группа статей «Запасы» раздела II актива баланса, за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статей «Доходные вложения в материальные ценности» и «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные капиталы других организаций) раздела I актива баланса, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» ([1], стр. 322);
  • Группа А4 — «Трудноликвидные (реализуемые) активы» ([1], стр. 322). Это «статьи раздела I активы баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей, включенных в предыдущую группу, а также «Расходы будущих периодов» раздела II баланса.
  • 2. В составе пассивов выделяются:
  • Группа П1 — «Наиболее срочные обязательства». К ним относятся «кредиторская задолженность, задолженность участникам (учреждениям) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок» ([1], стр. 322);
  • Группа П2 — «Краткосрочные пассивы», к которым в рамках предлагаемого подхода относятся «краткосрочные кредиты и заемные средства» ([1], стр. 322);
  • Группа П3 — «Долгосрочные пассивы». Здесь речь идет о «долгосрочных кредитах и заемных средствах (минус ссуды, не погашенные в срок)» ([1], стр. 322);
  • И группа П4, названная автором «Постоянные пассивы», то есть «собственные средства — статьи раздела III пассива баланса» ([1], стр. 322).

«Баланс ликвидности» по Шеремету

Таким образом, реструктурированный баланс по Шеремету может быть схематично представлен следующим образом (см. таблицу 1):

Таблица 1. Реструктурированный баланс

Актив

Пассив

А4 «Трудноликвидные (реализуемые) активы»

А3 «Медленноликвидные (реализуемые) активы

А2 «Быстроликвидные (реализуемые) активы»

А1 «Абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы»

П4 «Постоянные пассивы»

П3 «Долгосрочные пассивы»

П2 «Краткосрочные пассивы»

П1 «Наиболее срочные обязательства»

Как пишет А.Д. Шеремет, «для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву» ([1], стр. 322), что и позволит определить степень ликвидности конкретного бухгалтерского баланса конкретной организации. Рассмотрим возможные варианты таких сопоставлений и их потенциальное аналитическое значение.

Согласно Шеремету, баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А1 ≥ П1,
A2 ≥ П2,
A3 ≥ П3,
A4 ≤ П4.

Термин «абсолютно ликвидный баланс» уже вызывает определенные сомнения. Что значит «абсолютно ликвидный», если вспомнить рассмотренное нами определение, согласно которому «ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств»? Речь идет о покрытии в абсолютной степени? Наверное, нет. Наиболее приемлемая на наш взгляд трактовка термина «абсолютно ликвидный баланс» — баланс, ликвидность которого не вызывает сомнений. Есть ли для этого основания? Давайте посмотрим.

Параметры «абсолютно ликвидного» баланса

Прежде всего, следует обратить внимание, что предложенная схема «абсолютно ликвидного баланса» предполагает соотношение между его элементами, характеризующееся как «больше или равно» и «меньше или равно». Это весьма широкий диапазон возможных соотношений. Представим баланс, где соотношения выделяемых элементов характеризуются равенством (см. табл. 2).

Таблица 2. Баланс 1

Актив

Пассив

А4 «Трудноликвидные (реализуемые) активы»

Основные средства 300

Расходы будущих периодов 100

Итого трудноликвидные (реализуемые) активы 400

А3 «Медленноликвидные (реализуемые) активы

Запасы 200

Итого медленноликвидные (реализуемые) активы 200

А2 «Быстроликвидные (реализуемые) активы»

Расчеты с покупателями 80

Расчеты по налогам 20

Итого быстроликвидные (реализуемые) активы 100

А1 «Абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы»

Краткосрочные финансовые вложения 50

Денежные средства 200

Итого абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы 250

Баланс 950

П4 «Постоянные пассивы»

Уставный капитал 300

Нераспределенная прибыль 100

Итого постоянные пассивы 400

П3 «Долгосрочные пассивы»

Долгосрочные кредиты 200

Итого долгосрочные пассивы 200

П2 «Краткосрочные пассивы»

Краткосрочные кредиты 100

Итого краткосрочные пассивы 100

П1 «Наиболее срочные обязательства»

Расчеты с поставщиками 150

Расчеты по налогам 50

Расчеты с работниками 50

Итого наиболее срочные обязательства 250

Баланс 950

Итак, условия абсолютной ликвидности выполнены, но давайте попробуем сформировать наше мнение о финансовом состоянии компании по данным этого конкретного баланса.

Общий объем оборотных активов фирмы (включая расходы будущих периодов) составляет 650. Из них 100 — это расходы будущих периодов, величина которых равна сумме нераспределенной прибыли компании, 200 — это нереализованные запасы, таков же объем денежных средств на счетах фирмы — 200. При этом обязательства покупателей составляют 80. Перед нами классическая картина нерационального использования средств фирмы. Осевшие на счетах деньги (более чем 20 % всего капитала компании) «не работают», масштабы созданных запасов не соответствуют действительным объемам продаж, а нераспределенной прибыли фактически нет, так как она «прикрывает» дыру в активах — расходы будущих периодов.

Объем краткосрочных обязательств, представленных в балансе — 350, и если мы рассчитаем коэффициент общей (текущей) ликвидности, разделив сумму оборотных средств (650) на сумму краткосрочных обязательств (350), то его значение будет вполне удовлетворительным. Однако, 100 из 650 оборотных активов — это расходы будущих периодов; 80 — дебиторская задолженность — на текущий момент времени — это «пустое место» в активах; 200 — это запасы, соотношение стоимости которых с величиной задолженности покупателей говорит о том, что перспектива их успешной реализации в ближайшем будущем вызывает сомнения; перспектива реализовать наши краткосрочные финансовые вложения неоднозначна; при этом нашему нерациональному запасу денежных средств (200) противостоят краткосрочные обязательства, требующие скорейшего погашения — перед работниками, бюджетом и поставщиками, общая сумма которых составляет 250.

Итак, картина вырисовывается весьма печальная. Но и этот вывод, полностью соответствующий идеям консерватизма, не столь очевиден. Нельзя забывать, что данные баланса представляются на конкретный момент времени — это лишь один кадр длинной киноленты хозяйственной жизни фирмы, кадр, лишь относительно характеризующий хозяйственную ситуацию в целом. Так, в нашем случае, мы можем иметь дело с компанией, реализующей свою продукцию крупными партиями, собственно количество продаж которых за отчетный период объективно не велико. В нашем случае может иметь место ситуация, когда фирма только что получила платеж от покупателей за реализованную крупную партию продукции — отсюда такой значительный объем свободных денежных средств на счетах и столь сравнительно небольшой объем дебиторской задолженности покупателей в активе баланса. Крупный же объем запасов может отражать следующую заказанную покупателями партию продукции, готовую к отправке. Что же касается краткосрочной кредиторской задолженности перед поставщиками, то условия заключенных договоров, предполагающих коммерческое кредитование, могут определять возможность оплаты долга, например, в течение месяца после даты, на которую составлен наш баланс, а при этом сроки оборачиваемости запасов (вследствие реализации) могут составлять, например, неделю.

Отсюда, например, партия готовой продукции, себестоимостью 150, может быть продана за 236 (в том числе НДС — 36), существовавшая задолженность покупателей (80) погашена, а долги перед работниками (50) и бюджетом (50) оплачены. И, таким образом, уже через несколько дней, наш баланс может принять вот такой вид (см. таблицу 3):

Таблица 3. Баланс 2

Актив

Пассив

А4 «Трудноликвидные (реализуемые) активы»

Основные средства 300

Расходы будущих периодов 100

Итого трудноликвидные (реализуемые) активы 400

А3 «Медленноликвидные (реализуемые) активы

Запасы 50

Итого медленноликвидные (реализуемые) активы 50

А2 «Быстроликвидные (реализуемые) активы»

Расчеты с покупателями 236

Расчеты по налогам 20

Итого быстроликвидные (реализуемые) активы 256

А1 «Абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы»

Краткосрочные финансовые вложения 50

Денежные средства 180

Итого абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы 230

Баланс 936

П4 «Постоянные пассивы»

Уставный капитал 300

Нераспределенная прибыль 150

Итого постоянные пассивы 450

П3 «Долгосрочные пассивы»

Долгосрочные кредиты 200

Итого долгосрочные пассивы 200

П2 «Краткосрочные пассивы»

Краткосрочные кредиты 100

Итого краткосрочные пассивы 100

П1 «Наиболее срочные обязательства»

Расчеты с поставщиками 150

Расчеты по налогам 36

Итого наиболее срочные обязательства 186

Баланс 936

Вместе с тем, в этом случае мы уже будем иметь соотношение, которое, согласно Шеремету, свидетельствует о том, что наш баланс не «абсолютно» ликвиден:

А1 > П1,
A2 > П2,
A3 < П3,
A4 < П4.

Насколько может быть надежен «абсолютно ликвидный баланс»

Давайте попытаемся представить баланс, который отражает именно необходимые неравенства, определяющие абсолютную его ликвидность, а не равенства, как это было в Балансе 1, то есть баланс, отвечающий требованиям:

А1 > П1,
A2 > П2,
A3 > П3,
A4 < П4.

Такой баланс может иметь, например, следующий вид (см. табл. 4):

Таблица 4. Баланс 3

Актив

Пассив

А4 «Трудноликвидные (реализуемые) активы»

Нематериальные активы 300

Основные средства 1000

Расходы будущих периодов 200

Итого трудноликвидные (реализуемые) активы 1500

А3 «Медленноликвидные (реализуемые) активы

Запасы 900

Итого медленноликвидные (реализуемые) активы 900

А2 «Быстроликвидные (реализуемые) активы»

Расчеты с покупателями 700

Итого быстроликвидные (реализуемые) активы 700

А 1 «Абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы»

Краткосрочные финансовые вложения 100

Денежные средства 300

Итого абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы 400

Баланс 3500

П4 «Постоянные пассивы»

Уставный капитал 1400

Нераспределенная прибыль 350

Итого постоянные пассивы 1750

П3 «Долгосрочные пассивы»

Долгосрочные кредиты 800

Итого долгосрочные пассивы 800

П2 «Краткосрочные пассивы»

Краткосрочные кредиты 600

Итого краткосрочные пассивы 600

П 1 «Наиболее срочные обязательства»

Расчеты с поставщиками 150

Расчеты с работниками 100

Расчеты с бюджетом 30

Разные дебиторы и кредиторы 70

Итого наиболее срочные обязательства 350

Баланс 3500

На первый взгляд — это действительно «абсолютно ликвидный» баланс, вместе с тем, положение дел компании может быть и не столь однозначным.

А1 превышают П1, однако условием отнесения финансовых вложений к краткосрочным является намерение компании продать их в течение ближайшего отчетного периода, а не их фактическая ликвидность, отсюда возможность немедленного погашения обязательств в нашем балансе обеспечивается суммой денежных средств в 300, а обязательств, отнесенных в группу «наиболее срочных», у нас 350. Вместе с тем, как мы отмечали выше, поставщики и прочие кредиторы (в сумме 220) могут и не требовать немедленного погашения.

Далее, у нас есть обязательства по краткосрочным кредитам — 600, граница между ними как «краткосрочными пассивами» и «наиболее срочными обязательствами» весьма условная, и в самое ближайшее время они могут стать долгом, требующим погашения. Еще больше (800) сумма долгосрочных кредитов, течение срока договора по которым может в ближайшее время превратить их в «краткосрочные пассивы».

Наши быстроликвидные (реализуемые) активы представлены дебиторской задолженностью. На рассматриваемый момент времени, то есть на дату составления баланса, дебиторская задолженность есть не что иное, как отвлечение средств, изъятие их из оборота и, в том числе, из состава имущества, обеспечивающего погашение обязательств, это «дыра» в активах. Ее погашение в будущем характеризуется лишь определенной вероятностью, и, например, половина из представленных обязательств может оказаться сомнительной задолженностью, по которой будут начислены резервы по сомнительным долгам, уменьшающие объем собственных источников средств (собственного капитала) компании.

Столь значительный объем запасов может свидетельствовать о том, что они плохо продаются, а значит, их представление в отчетности может потребовать создание резервов под обесценение, например, в размере 200.

Что же касается трудноликвидных (реализуемых) активов, то значимая их часть (500) представлена статьями, которые являются капитализированными расходами, а значит, не могут обеспечивать погашение обязательств компании. Это расходы будущих периодов и нематериальные активы. Их признание как активов, конечно, связано с ожиданием поступления будущих экономических выгод, но это лишь ожидания и определенная вероятность, а не текущая способность обеспечить погашение обязательств.

Итак, если описанный нами сценарий развития событий реализуется, то есть мы погасим наиболее срочные обязательства (130), краткосрочные обязательства по кредитам примут характер наиболее срочных (600), долгосрочные обязательства по кредитам трансформируются в краткосрочные (800), будут начислены резервы по сомнительным долгам (350) и резервы под обесценение запасов (200), наш баланс в самое ближайшее время примет следующий вид (см. таблицу 5):

Таблица 5. Баланс 4

Актив

Пассив

А4 «Трудноликвидные (реализуемые) активы»

Нематериальные активы 300

Основные средства 1000

Расходы будущих периодов 200

Итого трудноликвидные (реализуемые) активы 1500

А3 «Медленноликвидные (реализуемые) активы

Запасы 700

Итого медленноликвидные (реализуемые) активы 700

А2 «Быстроликвидные (реализуемые) активы»

Расчеты с покупателями 350

Итого быстроликвидные (реализуемые) активы 350

А1 «Абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы»

Краткосрочные финансовые вложения 100

Денежные средства 170

Итого абсолютно и наиболее ликвидные (реализуемые) активы 270

Баланс 2820

П4 «Постоянные пассивы»

Уставный капитал 1400

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (200)

Итого постоянные пассивы 1200

П3 «Долгосрочные пассивы»

Итого долгосрочные пассивы 0

П2 «Краткосрочные пассивы»

Краткосрочные кредиты 800

Итого краткосрочные пассивы 800

П1 «Наиболее срочные обязательства»

Краткосрочные кредиты 600

Расчеты с поставщиками 150

Разные дебиторы и кредиторы 70

Итого наиболее срочные обязательства 820

Баланс 2820

Таким образом, соотношение выделяемых Шереметом элементов актива и пассива приняло следующий вид:

А1 < П1,
A2 < П2,
A3 < П3,
A4 < П4.

Объективные границы метода

Итак, мы получили крайне неблагоприятный баланс, который совсем недавно полностью отвечал всем требованиям «абсолютной ликвидности». При этом нужно заметить, что мы не предположили никаких фантастически экстраординарных событий, которые могут произойти.

Анализируя приведенные примеры, мы видим, что рассмотренный подход к типологизации балансов весьма условен и может дать представление о финансовом положении фирмы в большей степени при рассмотрении «перегруппированных» соответствующим образом балансов в динамике. Нужно сказать, что на это обстоятельство косвенно указывает и сам автор обсуждаемого нами метода. «Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, — пишет А.Д. Шеремет, — позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленнореализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный)» ([1], стр. 324).

«Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, — продолжает автор, — что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности» ([1], стр. 324). Здесь следует обратить внимание на еще более важное обстоятельство. Автор, как мы выяснили в предыдущей статье, в данном случае использует термин «ликвидность активов» в специфическом значении — как скорости обращения в деньги статьи баланса в условиях нормальной работы фирмы. С этой точки зрения, сопоставление элементов актива и пассива как сумм денежных средств, подлежащих, соответственно, получению и выплате, — оправдано. Вместе с тем, нельзя забывать о том, что оборотные активы, то есть элементы актива, которые должны в ближайшем будущем трансформироваться в деньги, представлены в балансе (за исключением дебиторской задолженности) в оценке по себестоимости («историческим ценам»), что делает такие сопоставления еще более относительными.

«Более точно оценить ликвидность баланса, — отмечает Шеремет, — можно на основе использования данных учета, то есть в рамках внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (А1 — А3 и П1 — П3), разбивается на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3 месяцев; от 3 до 6 месяцев; от 6 месяцев до года; свыше года» ([1], стр. 324). От себя отметим, что данный метод, даже основывающийся на данных «внутреннего» учета, так же сталкивается с отмеченными выше трудностями, связанными с оценкой соответствующих статей актива. Отсюда, наиболее приемлемо сопоставление планирующихся к получению от контрагентов денежных средств (с учетом остатка денег) с величинами обязательств. При этом градация временных отрезков, в рамках которых может проводиться такое сопоставление, должна быть максимально (по возможности) детальной. Это должны быть недели, а никак не кварталы. Именно такое сопоставление может дать аналитику потенциальную картину платежеспособности фирмы безотносительно (что очень важно) к ликвидности баланса (или компании) в целом.

Источники

  • https://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/calculation_of_liquidity.html
  • https://investprofit.info/liabilities/
  • https://www.klerk.ru/buh/articles/473297/
  • https://MoyDolg.com/obyazatelstva/vidy/naibolee-srochnye.html
  • https://finzz.ru/naibolee-srochnye-obyazatelstva-p1-formula-po-balansu-primery.html
  • https://buh.ru/articles/documents/14869/

[свернуть]