Купить облигации: основные сведения для совершения выгодной сделки

С чего начать

Интерес к облигациям среди населения обусловлен выпуском минфином, так называемых народных облигаций федерального займа, которые может купить любое физическое лицо, просто обратившись в банк. В данный момент покупка ОФЗ доступна в Сбере и ВТБ. И хотя их доходность превышает прибыль по банковским депозитам, можно получать еще больше, если приобретать облигации не в банке, а напрямую на фондовой бирже.

Но как это сделать знает далеко не каждый.

Процедуру покупки можно описать всего лишь в 3 действия. А сам процесс чуть-чуть сложнее открытия банковских вкладов. Но именно это «чуть-чуть» дает в итоге более высокие прибыли. Это как брать кредиты. Если хотите быстро, в тот же день (или час), с минимальным пакетом документов, пожалуйста. Только и ставка по кредиту будет гораздо выше. Потратив времени немного больше на сбор документов — получаете более выгодные условия.

Немного теории

Облигации торгуются на фондовом рынке. В нашем случае на ММВБ (Московская биржа). Напрямую покупать их физическому лицу нельзя. Только через посредников, имеющих соответствующие лицензии. Их называют брокеры. Именно брокеры выступают связующим звеном между вами и биржей. Заключая с ними договор, выбираете тариф, вносите деньги на счет и получаете доступ на биржу и можете заниматься торговлей. В нашем случае покупать облигации.

Из всего этого вытекает несколько вопросов:

  • как выбрать брокера;
  • какой тариф нам подойдет;
  • что нужно для начала торговли.

Выбор брокера

Брокерские дома, предоставляющие доступ на фондовый рынок работают по всей России. Во-первых, это компании, специализирующиеся именно на таких услугах. Во-вторых, в крупнейших банках страны, например, таких как Сбербанк, ВТБ24, Альфа-банк, Открытие, есть отделы занимающиеся работой с клиентами именно по фондовой бирже.

В пользу кого сделать свой выбор?

Критериев отбора несколько:

  1. Надежность.
  2. Доступность.
  3. Тарифы.

Надежность. Смотрим в первую очередь на крупные компании, работающие в данном направлении много лет. Это как с закрытием банков. Каждый месяц у нескольких отзывают лицензию. Чтобы у вас не было проблем в будущем, выбираем среди лучших.

Вот список из 10 самых крупнейших брокеров России:

  1. Открытие
  2. Финам
  3. БКС
  4. Сбербанк
  5. ВТБ
  6. Алор
  7. Церих
  8. Атон
  9. Ренессанс
  10. Айти

Выбираем тариф или минимизируем расходы

Покупка народных ОФЗ в банках связана с расходами. Вам придется выложить от 1 до 1,5% от суммы покупки в качестве комиссии за посредничество. Если решите продать досрочно, не дожидаясь окончания 3-х летнего периода, опять нужно платить — 0,5-1%.

На бирже также есть подобные расходы. Вы должны заплатить за каждую сделку покупки или продажи ценных бумаг:

  • бирже;
  • брокеру;
  • депозитарию.

Страшно? Успокойтесь. Расходы будут на порядок ниже. Если сложить все вместе, то за каждую операцию с вас удержат от 0,05 — до 0,1% от суммы покупки. Это в 10-30 раз меньше.

В принципе, если вы хотите приобрести облигации именно для получения купонного дохода, а не для спекуляций, особой роли величина комиссий не играет.

Плата брокеру при покупке облигаций на сумму 100 000 рублей составит от 50 до 100 рублей.

На этом все ваша расходы закончились. Если не будете постоянно покупать и продавать. Нет сделок — нет комиссий брокеру — нет ваших расходов.

Есть другой момент. Ежемесячная абонентская плата. Она может взиматься с вашего счета по следующим критериям:

  • Сумма на счету меньше порогового значения. Например, в Открытие, клиентам имеющих менее 50 тысяч на счету, нужно платить 300 рублей ежемесячно, при наличии в месяце хотя бы одной сделки.
  • Минимальная ежемесячная плата, которую вы должны платить брокеру. В Финаме к примеру — это 177 рублей в месяц. Если совершали много сделок в месяце и комиссии превысили эту сумму — то платить не надо. Не дотянули до этой планки, в конце месяца с ваш дополнительно удержать разницу.

Вывод. Выбираем тарифный план без подобных дополнительных платежей. Если вы не намерены торговать активно на бирже, а хотите просто вложить деньги в облигации и получать по ним проценты в виде купонных выплат.

Процедура открытия счета

Нужно посетить офис брокера и заключить договор на брокерское обслуживание. Подпишите несколько бумажек. Вам дадут реквизиты счета, куда переводить деньги.

Не забудьте взять с собой следующие документы:

  • паспорт
  • ИНН
  • страховое свидетельство (снилс).

На этом собственно все. После зачисления денег на счет можете приобретать облигации.

Как покупать облигации?

Покупка облигаций возможна 2 способами.

  1. Через торговый терминал. Обычно это Quik. Скачивает программу с сайта брокера. Заходите под своим логином и паролем (предоставляются в момент открытия счета). Программа дает вам прямой доступ на фондовый рынок. Разобраться с программой займет у вас минут 20-30. В режиме онлайн можете видеть все текущие котировки и совершать сделки по покупке или продаже ценных бумаг.
  2. Все брокеры предоставляют услугу покупки по телефону. Звоните по номеру (узнайте сразу при открытии счета), называете свой идентификатор и просто говорите, что и сколько хотите купить. Абсолютно аналогично и при продаже. И хотя я использую именно терминал, пару раз меня это выручало. Нужно было срочно продать бумаги, по которым была ну очень хорошая цена. Терминала под рукой не было. Один звонок брокеру — и сделка совершена. Есть профит.

Что покупать?

На долговом рынке (так называют рынок облигаций) вам будет доступно несколько сотен всевозможных ценных бумаг. Чтобы не потеряться от такого разнообразия, посоветуйтесь с брокером, что вам лучше приобретать. Исходя из ваших целей, средств и предполагаемого срока инвестирования, круг может сузится всего до нескольких десятков или того меньше.

Обычно советуют обратить внимание на облигации федерального займа (ОФЗ), как самые надежные. Например, покупая десятилетние облигации с доходом 10% годовых, вы зафиксируете его на 10 лет. Даже когда ставка рефинансирования снизится в 2 раза и новые выпущенные облигации будут приносить 5-6% годовых, вы все равно будете иметь 10%. Неплохо, не правда ли. Также владея ОФЗ, вы освобождаетесь от 13% налога на прибыль, который обязаны уплатить владельцы корпоративных облигаций.

Можно сформировать портфель из различных выпусков долговых бумаг, с разным временем выплаты купона. В итоге, вы сможете получать прибыль не раз в полгода, а например каждые 1-2 месяца.

Полученный доход можно реинвестировать, покупая дополнительные облигации для увеличения финансового пассивного дохода, либо выводить на банковскую карту и тратить (что тоже неплохо).

Что такое облигации и ОФЗ

ОФЗ – это гос облигации, которые обращаются на фондовом рынке Московской Биржи. Цель выпуска — получить за эти бумаги деньги у инвесторов на чётко определённый срок. Купить облигации федерального займа — значит одолжить денег тому, кто их выпустил. Инвесторы готовы покупать облигации по нескольким причинам:
за каждую облигацию держатель (тот, кто её купил) регулярно получает процентные выплаты от компании или государства, выпустивших эту облигацию;
в любой момент облигацию и все права на неё можно продать другому инвестору;
когда наступит дата погашения, компания или государство выкупит облигации обратно и выплатит их стоимость всем, кто окажется владельцем облигаций на этот момент времени;
при приобретении этих ценных бумаг вероятность сохранить вложения выше, чем при покупке акций.

Как купить облигации физическому лицу?

Покупка облигаций доступна и физическим лицам. Для этого необходимо заключить договор с брокером, что позволит покупать и продавать облигации на Бирже. Чтобы начать инвестировать в облигации, обращайтесь в Банк «ЦентроКредит».
 

Основные характеристики гособлигаций

Основные характеристики
Эмитент
тот, кто выпустил облигацию. Эмитентами могут быть крупные компании или государственные структуры. У них инвестор покупает ценные бумаги.
Номинал
эта та сумма, которую инвесторы получают в дату погашения облигаций.
Срок погашения
это временной промежуток (год или несколько лет), когда эмитент пользуется деньгами инвесторов. Срок погашения известен сразу и одинаков для всех.
Купон
это процентные выплаты от эмитента всем держателям облигаций. Выплаты регулярны, чаще всего график определён и известен заранее. Чтобы получить деньги, нужно владеть облигацией на дату выплаты купона. Эмитент устанавливает размер купона. Он может быть неизменным или привязанным к инфляции и межбанковским ставкам.

Государственные облигации федерального займа

Купить государственные облигации РФ (ОФЗ) — значит дать денег государству. Министерство финансов отличается высокой платёжеспособностью, что делает ОФЗ одним из надежных инструментов вложения средств.
Принцип получения дохода тот же: купоны и выплата номинальной стоимости к дате погашения. Возможность заработать на гособлигациях не ниже, а иногда и выше, чем на банковских вкладах. На купоны и погашение не действует НДФЛ.

Как купить облигации в банке ЦентроКредит?

Чтобы купить облигации России на бирже, важно выбрать надежный банк, который станет вашим брокером. Банк «ЦентроКредит» — один из старейших участников фондового рынка.

  • Покупка облигаций — это надёжный способ вложить и приумножить деньги. Доход складывается из регулярных процентных выплат от эмитента.
  • Российские облигации, выпущенные Минфином, называются ОФЗ. Купить государственные облигации в Банке «Центрокредит» — значит вложиться в государство, а оно является законопослушным должником.
  • Чтобы стать вкладчиком и купить ОФЗ на фондовом рынке, нужно зарегистрироваться на бирже. Сделать это возможно через брокера.

Ценные бумаги и их реализация

Ценная бумага — это документ, который свидетельствует об имущественных правах. Иными словами, она устанавливает право своего владельца на определенные материальные и нематериальные ценности. Каждая из них имеет свою стоимость, выступает средством обращения. К ним причисляют:

  • облигации корпораций, государственные, муниципальные;
  • акции (привилегированные и обыкновенные);
  • сберкнижку на предъявителя;
  • сертификаты (сберегательный и депозитный);
  • чеки;
  • векселя;
  • прочие относящиеся к ним согласно законодательству документы.

Действующие ценные бумаги обладают разными возможностями и систематизируются по форме. Наиболее значимую классификацию представляет российский Гражданский кодекс, согласно которому различают следующие их виды:

  • именные, ордерные, предъявительские;
  • эмиссионные и неэмиссионные;
  • документарные, бездокументарные.

Реализация ценных бумаг – возмездная, а в некоторых случаях безвозмездная, передача (включая обмен) права собственности одного лица другому, что возможно исключительно при предъявлении этих документов. Реализация (покупка) осуществляется на торгах в условиях фондовой биржи. Имеет место внебиржевая (организованная и неорганизованная) торговля, где участниками (непрофессионалы) являются те, кто не ведет на бирже полноценную торговлю сертификатами.

Законодательство, регламентирующее деятельность с ценными бумагами

Законодательная система в отношении дел с ценными бумагами на фондовом рынке представлена в России следующей нормативно-правовой документацией:

Название документаКогда был принят?Дата внесенных изменений
1Гражданский кодекс Российской Федерации.21 октября 1994 г.Редакция 2015–2016 гг., глава 7.
2Налоговый кодекс России.31.07.1998.С изменениями и дополнениями от 30.05.2016.
3Закон N 2023–1 «О налоге на операции с ценными бумагами».12.12.1991.Редакция на 23.12.2003.
4ФЗ N46 «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».5.03.1999.В редакции от 23.07.2013.
5ФЗ N208 «Об акционерных обществах».26.12.1995.В действующей редакции 2016 г.
6ФЗ №229 «Об исполнительном производстве».2.10.2007.Ст. 90–92. Согласно ФЗ № 135 внесены последние изменения 01.05.2016.
7ФЗ N 39 «О рынке ценных бумаг».22 апреля 1996 г.Действующая редакция с июля 2016 г.

За несоблюдение законодательства России о ценных бумагах нарушителей привлекают к административной, гражданской или уголовной ответственности. С сентября 2013 г. полномочия упраздненной ФСФР перешли в Службу Центрального банка России по финансовым рынкам и (или) ее межрегиональным управлениям. С этих пор Служба Центробанка осуществляла наблюдение, контроль и координацию в сфере финансовых рынков. Ее упразднили в 2014 г., а перечисленные обязанности передали структурным подразделениям Центробанка. Вся отчетность, документы, иная информация рассматривается уполномоченными органами в установленном режиме.

Способы реализации ценных бумаг

Операции с ценными бумагами происходят посредством торгов организатора в пределах фондовой биржи. Участниками торговли, осуществляющими продажу, являются брокеры, дилеры или управляющий, которому отданы в управление документы. Сроки, порядок проведения определяет ФЗ N 39 «О рынке ценных бумаг». В торговле на рынке не применяются положения ФЗ «Об исполнительном производстве».

В общепринятом распорядке реализуются арестованные ценные бумаги. Если за месяц после неоднократного выставления на торгах они не были реализованы, взыскателю предоставляется возможность оставить их за собой по рыночной котировке последнего часа предшествующего дня, когда они выставлялись на продажу.

Цена выставляемых на продажу документов должна быть не менее средневзвешенной (или рыночной котировки) за последний час торгов в предшествующий день. Операции по одной ценной бумаге могут проводиться посредством нескольких организаторов торгов. Тогда плательщик сам избирает рыночную котировку кого-то из организаторов. Если котировка не определяется организатором, то за нее признается половина минимальной и максимальной стоимости операций, проведенных за весь день посредством организатора (НК РФ, ст. 280). Основные способы реализации таких документов:

  • за наличные рубли и безналичный расчет;
  • путем внесения взносов акционеров (валютой, НМА [идентифицируемыми немонетарными активами без физической формы], ценностями в виде предметов, товаров, имущества);
  • посредством консолидации, дробления, замены на выпущенные раньше акции;
  • оформление старых паев в акции;
  • путем капитализации своих средств.

Вырученная от продажи (погашения) прибыль плательщика исходит из стоимости самой ценной бумаги, заплаченного покупателем приумноженного процентного дохода и заплаченного купонного дохода эмитентом. Траты при продаже определяют, учитывая цену документа по его покупке, расходы на саму реализацию, выплаченный продавцу процентный доход.

Обложение НДС реализации ценных бумаг и льготирование

На российской территории в исполнение Налогового кодекса (ст. 149) и методических рекомендаций (п.16) по применению гл. 21 «НДС» реализация ценных бумаг подлежит льготированию — не облагается налогом на добавочную стоимость. Речь идет о замене обладателя ценной бумаги через куплю-продажу, дарение или обмен. При этом подобные операции, связанные с реализацией, должны проводиться от имени участника и за его счет.

Исключение составляют услуги посредников (брокерская деятельность, комиссионные суммы и т. п.). К ним относят так же:

  • депозитарные;
  • перевозку бумаг;
  • оформление и регистрацию операций;
  • зачисление, уплату процентов, части прибыли по заявке клиента;
  • управление пакетами документов.

Указанные виды услуг, как то: сохранение, изготавливание ценных бумаг, составление и ведение реестра их владельцев, иные отдельные действия, связанные с ценными бумагами, облагаются НДС в общепринятом порядке. Льготированию по НДС они не подлежат.

Входящий НДС распределяется по всем видам деятельности (брокерская, дилерская) с последующим раздельным учетом затрат участником рынка. В отдельных случаях, когда учет по расходам разделить нет возможности, участники распределяют НДС пропорционально доходу, полученному от каждого вида деятельности. Пропорция для распределения общехозяйственных затрат рассчитывается на основе товарной стоимости (или услуг, работ) в единой сумме дохода от реализации за налоговый период.

Доходы от операций с ценными бумагами и налогообложение

Прибыль от операций, проводимых с ценными бумагами, в зависимости от способа ее получения охарактеризовать можно следующим образом.

Способы получения прибылиОсобенностиНалогообложение
Первичное размещениеРазмещаются личные акции по номиналу или выше его, а также чужие акции по поручению.

Прибыль получают, когда акции выше номинала (в первом случае) и при оказании услуги по размещению (второй вариант)

НДС по ставке 33% облагается прибыль, полученная за размещение не своих акций, так как здесь она является вознаграждением за работу посредника
Обладание ценной бумагойДоход получают юридические лица (банки) в виде процентов по негосударственным ценным бумагам и дивидендовЕсли доход выплачивается дополнительными акциями, высчитывается налог по ставке 15 %.

При погашении векселей (облигации корпораций) удерживается налог на прибыль по ставке 30 %, а 38% – для кредитных институтов.

Доходы по ценным бумагам, находящиеся в собственности государства, не подлежат налогообложению

Купля-продажаПроводятся операции, при которых меняется владелец корпоративных или государственных ценных бумаг. Заключается договор купли-продажи на конкретное количество приобретаемых, допустим, акцийОперации по обращению ценных бумаг причисляют к льготируемым и не облагают НДС

Налогоплательщиками по операциям с ценными бумагами могут выступать юридические и физические лица, которые ими занимаются (см. → “Что облагается НДС. Плательщики НДС”). Сумма уплаты налога высчитывается ими самостоятельно в зависимости от налоговой ставки и номинала выпуска. Оплата производится при регистрации операций (эмиссий). Физические лица уплачивают НДФЛ не позже 15 июля года, идущего за годом получения прибыли, на основании представленной декларации. Контроль за правильность исчисления и своевременной уплатой производится налоговыми органами.

Налог на прибыль

При любом методе расчета налога на прибыль операция по приобретению акций и долей не влияет на налогообложение до момента их выбытия.

Акции

Расходы на приобретение акций, как и любых других ценных бумаг, уменьшают базу для расчета налога на прибыль только при их дальнейшем выбытии. При этом стоимость приобретения акций зафиксируйте, например, в регистрах налогового учета. Она понадобится, когда будете определять результат от реализации акций или иного их выбытия.

Цену сделки с акциями не забудьте проверить на соответствие рыночной. Причем для акций, которые обращаются и не обращаются на рынке ценных бумаг, действуют разные правила. Все это предусмотрено статьями 280, 313 и подпунктом 7 пункта 7 статьи 272 Налогового кодекса РФ.

Доли в уставном капитале

Расходы на приобретение долей в уставном капитале других организаций учитывайте только при их дальнейшем выбытии. В этом случае действуйте по правилам, аналогичным тем, что установлены для реализации имущественных прав согласно статье 268 Налогового кодекса РФ. При расчете налога на прибыль учитывайте не только цену приобретения доли, но и расходы, связанные с их приобретением и реализацией.

Ситуация: как для целей налогового учета определить стоимость приобретения ценной бумаги, обращающейся на рынке ценных бумаг?

Цена сделки по приобретению котирующихся акций подлежит контролю на соответствие рыночной цене (ст. 280 НК РФ).

Контроль на соответствие рыночной цене сводится к следующему. Организации нужно сравнить фактическую цену приобретения акции с интервалом цен на аналогичные акции (его минимальным и максимальным значением), который был зарегистрирован организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки.

Датой совершения сделки в целях налогообложения считайте:

  • дату проведения торгов, на которых ценные бумаги были куплены, – если они приобретались на организованном рынке ценных бумаг. Это следует из положений пункта 11 статьи 280 Налогового кодекса РФ;
  • дату подписания договора, по которому ценные бумаги были получены, – если они передавались вне организованного рынка ценных бумаг. Если стороны договора заключили дополнительное соглашение, которым внесли изменения в существенные условия основного договора, датой совершения сделки считайте дату заключения дополнительного соглашения. Это следует из положений пункта 12 статьи 280 Налогового кодекса РФ. Аналогичные разъяснения содержатся в письме Минфина России от 1 ноября 2010 г. № 03-03-06/1/679.

Если акции куплены не раньше 1 января 2010 года, фактическая цена приобретения ценной бумаги соответствует рыночной цене, когда соблюдается следующее ограничение:

Фактическая цена приобретения ценной бумаги
Максимальная цена на приобретаемые ценные бумаги, зарегистрированная организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения сделки

Когда указанное ограничение соблюдается, зафиксируйте в налоговом учете цену приобретения исходя из цены договора (фактической цены).

Когда указанное ограничение не соблюдается, зафиксируйте в налоговом учете цену приобретения как максимальную цену, зарегистрированную на торгах.

Если акции куплены до 1 января 2010 года, то согласно нормам налогового законодательства, действующим в период покупки, фактическая цена приобретения может превышать максимальную цену, сложившуюся на организованном рынке ценных бумаг. Аналогичный вывод содержится в письмах Минфина России от 26 апреля 2011 г. № 03-03-06/1/273, от 18 апреля 2011 г. № 03-03-06/1/244, ФНС России от 29 сентября 2011 г. № ЕД-4-3/16016.

Если на дату совершения сделки торги проводились у нескольких организаторов торговли на рынке ценных бумаг, организация вправе самостоятельно выбрать того из них, чей интервал цен будет использовать для сравнения в целях налогообложения.

Если на дату совершения сделки у организаторов торгов отсутствует информация об интервале цен на приобретаемые ценные бумаги, то для сравнения нужно использовать интервал цен, который был зафиксирован на дату ближайших торгов до дня совершения сделки. При этом такие торги должны быть проведены хотя бы один раз за последние три месяца до момента совершения сделки. Следует отметить, что организация не вправе использовать данные организаторов торгов, которые совершили только одну сделку, если есть информация о других организаторах, которые провели несколько сделок с акциями.

Такой порядок установлен пунктами 10, 11, 12, 14 статьи 280 Налогового кодекса РФ.

Максимальную цену и цену приобретения ценной бумаги необходимо определять на момент ее покупки (письмо Минфина России от 25 мая 2010 г. № 03-03-05/108). При этом учесть в расходах стоимость приобретения ценной бумаги можно только в момент ее выбытия (например, при реализации) (подп. 7 п. 7 ст. 272 НК РФ).

Ситуация: как для целей налогового учета определить стоимость приобретения ценной бумаги, не обращающейся на рынке ценных бумаг?

Цена сделки по приобретению некотирующихся акций подлежит контролю на соответствие рыночной цене (ст. 280 НК РФ).

Контроль на соответствие рыночной цене сводится к следующему. Организации нужно проверить, не отклоняется ли фактическая цена приобретения ценной бумаги более чем на 20 процентов в сторону повышения от расчетной цены.

Расчетную цену, а соответственно, и цену приобретения ценной бумаги необходимо определять на дату договора, по которому акции были получены от контрагента (п. 18 ст. 280 НК РФ).

Следует отметить, что организация вправе применить для целей налогообложения расчетную цену сделки, определяемую одним из методов, установленных главой 14.3 Налогового кодекса РФ. Но это возможно только при соблюдении хотя бы одного из следующих условий:

  • покупатель (совместно с аффилированными лицами) становится владельцем более 5 процентов выпуска акций;
  • количество акций превышает 1 процент выпуска;
  • цена акции установлена по решению органов государственной власти или органов местного самоуправления;
  • покупатель (продавец) акции является их эмитентом, в том числе по оферте.

Это следует из положений пункта 19 статьи 280 Налогового кодекса РФ.

Расчетную цену организация вправе определить самостоятельно или с помощью профессионального оценщика (п. 2 Порядка, утвержденных приказом ФСФР России от 9 ноября 2010 г. № 10-66/пз-н). Подробнее об этом см., например:

  • Как учесть при налогообложении продажу и прочее выбытие акций (долей) других организаций
  • Как отразить в учете продажу и прочее выбытие векселя третьего лица
  • Как отразить в учете продажу и прочее выбытие корпоративных облигаций.

Если акции куплены не раньше 1 января 2010 года, фактическая цена приобретения ценной бумаги соответствует рыночной цене, когда соблюдается следующее ограничение:

Фактическая цена приобретения ценной бумаги
Расчетная цена ценной бумаги
+
Расчетная цена ценной бумаги
×
20%

Когда указанное ограничение соблюдается, зафиксируйте в налоговом учете цену приобретения исходя из цены договора (фактической цены).

Когда указанное ограничение не соблюдается, зафиксируйте в налоговом учете максимальную цену (т. е. исходя из 120% расчетной цены).

Такой порядок следует из пункта 16 статьи 280 Налогового кодекса РФ.

Если акции куплены до 1 января 2010 года, то согласно нормам налогового законодательства, действующим в период покупки, фактическая цена приобретения может превышать максимальную цену (120% расчетной цены). Аналогичный вывод содержится в письмах Минфина России от 26 апреля 2011 г. № 03-03-06/1/273, от 18 апреля 2011 г. № 03-03-06/1/244, ФНС России от 4 марта 2014 г. № ГД-4-3/3724.

Расходы, связанные с приобретением акции (доли), включите в стоимость приобретения. Учтите их в момент реализации (иного выбытия) акции (доли). Такой порядок следует из подпункта 2.1 пункта 1 статьи 268, подпункта 7 пункта 7 статьи 272 и пунктов 2–3 статьи 280 Налогового кодекса РФ.

Если в бухучете организация решит списать несущественные затраты, связанные с приобретением, в прочие расходы, возникнет вычитаемая временная разница и соответствующий ей отложенный налоговый актив. Он будет погашен в момент выбытия приобретенных финансовых вложений. Это следует из пунктов 11 и 14 ПБУ 18/02 и статей 268 и 280 Налогового кодекса РФ.

Расходы, связанные с обслуживанием приобретенных ценных бумаг (например, услуги реестродержателя, депозитария и прочие аналогичные затраты), учитывайте в составе внереализационных расходов. Это следует из подпункта 4 пункта 1 статьи 265 Налогового кодекса РФ.

Ситуация: как при расчете налога на прибыль учесть расходы в виде процентов по кредиту (займу), направленному на приобретение акций (долей)?

Проценты по долговым обязательствам любого вида включайте в состав внереализационных расходов (подп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ). Даже когда кредит (заем) использован на приобретение акций (долей), организация вправе уменьшить налогооблагаемую прибыль на сумму процентов.

Если организация применяет метод начисления, налоговую базу можно уменьшить в день начисления процентов по условиям договора. При этом соблюдайте следующие правила:

  • если по договору займа (кредита) организация платит проценты более чем за один отчетный (налоговый) период, начисляйте их в последний день каждого месяца отчетного (налогового) периода в течение всего срока действия договора;
  • если исполнение обязательства по договору зависит от каких-либо факторов – стоимости или иного значения базового актива (процентных ставок, уровня инфляции и т. п.), а в период действия договора проценты начисляются по фиксированной ставке, то обратите внимание на следующую особенность. Проценты по фиксированной ставке начисляйте в последний день каждого месяца отчетного (налогового) периода, а проценты, фактически уплаченные исходя из сложившейся стоимости (иного значения) базового актива, – на дату исполнения обязательства;
  • если договор займа прекращен в течение календарного месяца, проценты нужно начислить и включить в состав расходов в последний день действия договора.

Такой порядок установлен пунктом 8 статьи 272, пунктом 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ и разъяснен в письмах Минфина России от 24 июля 2013 г. № 03-03-06/1/29175, от 23 июля 2013 г. № 03-03-06/2/28977, от 25 марта 2013 г. № 03-03-06/1/9153.

Если организация применяет кассовый метод, то в состав расходов начисленные проценты включите только после их фактической выплаты (п. 3 ст. 273 НК РФ).

Пример отражения в бухучете и при налогообложении операции по приобретению акций и долей других организаций. Организация применяет общую систему налогообложения

16 мая ООО «Альфа» заключило договор на оказание консультационных услуг по анализу эффективности планируемых финансовых вложений на сумму 11 800 руб. (в т. ч. НДС – 1800 руб.). Консультационные услуги были оказаны и оплачены. Для отражения операций, связанных с осуществлением финансовых вложений в акции и долей других организаций, бухгалтер открыл к счету 58 субсчет «Затраты, непосредственно связанные с приобретением акций (долей)».

22 мая, следуя полученному заключению, «Альфа» приобрела долю в уставном капитале ООО «Торговая фирма «Гермес»» и пакет акций АО «Производственная фирма «Мастер»» у гражданина И.И. Иванова.

Стоимость приобретения доли – 50 000 руб. Стоимость приобретения акции – 6000 руб. Количество приобретенных акций – 100 шт.

Несущественные затраты по приобретению финансовых вложений «Альфа» учитывает в составе прочих расходов. Критерий существенности, установленный в учетной политике организации, – 5 процентов от стоимости приобретаемого финансового вложения. Единица бухучета финансовых вложений – доля (акция).

Для аналитического учета по видам финансовых вложений бухгалтер «Альфы» открыл к счету 58-1 «Паи и акции» субсчета «Акции» и «Доли в уставных капиталах».

Бухгалтер «Альфы» сделал в учете такие записи.

16 мая:

Дебет 76 субсчет «Расчеты с «Альфой» Кредит 51
– 11 800 руб. – оплачены консультационные услуги;

Дебет 58-1 субсчет «Затраты, непосредственно связанные с приобретением акций (долей)» Кредит 76 субсчет «Расчеты с «Альфой»
– 11 800 руб. – учтена стоимость консультационных услуг (в т. ч. НДС).

22 мая:

Дебет 58-1 субсчет «Акции» Кредит 76
– 600 000 руб. (6000 руб. × 100 шт.) – приобретены акции организации «Мастер» (при этом в аналитическом учете «Альфы» в составе финансовых вложений числятся 100 единиц бухучета – по количеству акций «Мастера»);

Дебет 58-1 субсчет «Доли в уставных капиталах» Кредит 76
– 50 000 руб. – приобретена доля в уставном капитале организации «Гермес».

Приобретенные ранее консультационные услуги непосредственно связаны с операцией по получению акций и доли. Однако по своему размеру является несущественным расходом, так как не превышает 5 процентов стоимости приобретенных финансовых вложений:
11 800 руб. : (6000 шт. × 100 шт. + 50 000 руб.) × 100% = 1,8%.

Поэтому бухгалтер «Альфы» списал данные затраты в состав прочих расходов текущего отчетного периода:

Дебет 91-2 Кредит 58-1 субсчет «Затраты, непосредственно связанные с приобретением акций (долей)»
– 11 800 руб. – учтена в прочих расходах стоимость консультационных услуг.

«Альфа» рассчитывает налог на прибыль ежемесячно, применяет метод начисления. На расчет налога на прибыль за май операция по приобретению акций и доли в организациях не повлияла (ст. 268, 280 НК РФ). На сумму консультационных услуг, не признанных в налоговом учете, но отраженных в бухучете, бухгалтер начислил отложенный налоговый актив:

Дебет 09 Кредит 68 субсчет «Расчеты по налогу на прибыль»
– 2360 руб. (11 800 руб. × 20%) – отражен отложенный налоговый актив по стоимости консультационных услуг, не учтенной в расходах при расчете налога на прибыль, но учтенной в расходах в бухучете.

Стоимость приобретения акций соответствует рыночной цене, сложившейся на рынке ценных бумаг на 22 мая. Поэтому в налоговом учете «Альфы» бухгалтер указал фактическую стоимость приобретения акций с учетом консультационных услуг (6118 руб./шт.).

О том, нужно ли удержать налог на прибыль у источника выплаты, если акции (доли) приобретаются у иностранной организации, см. Как отразить в учете продажу доли (акций) учредителя.

Ситуация: как отразить в бухучете и при налогообложении покупку доли в иностранной организации?

В бухучете отразите в общем порядке. На налоговый учет такое приобретение никак не повлияет.

Бухучет

Стоимость купленной доли в иностранной организации по общим правилам отнесите к финансовым вложениям. Разница лишь в том, что стоимость такой доли выражена в иностранной валюте, поэтому ее нужно пересчитать в рубли по курсу Банка России на день приобретения. То есть на дату, когда факт совершения сделки будет подтвержден первичным документом. Именно при таком условии финансовые вложения принимают к бухучету. Такой порядок предусмотрен в пунктах 4–6 ПБУ 3/2006 и пункте 2 ПБУ 19/02.

Пересчитав стоимость приобретенной доли, сделайте проводку:

Дебет 58-1 Кредит 76
– приобретены доли.

Это следует из Инструкции к плану счетов (счета 58 и 76).

Налоговый учет

Независимо от того, какой режим налогообложения применяет организация, сама по себе покупка доли в иностранной компании на налоговых обязательствах никак не скажется.

При расчете налога на прибыль стоимость доли удастся учесть в расходах, только если ее решат продать.

А вот при упрощенке учесть такие расходы нельзя. Те, кто считает единый налог только с доходов, такие траты, как и большинство других, в уменьшение базы поставить не вправе вовсе. Ну а организации, которые платят налог с разницы между доходами и расходами, учесть такие расходы не смогут, потому что они не предусмотрены в закрытом перечне в пункте 1 статьи 346.16 Налогового кодекса РФ.

Если организация платит ЕНВД, то такой вид деятельности, как продажа имущественных прав и ценных бумаг, к вмененной не относится (п. 2 ст. 346.26 НК РФ). Поэтому учитывать такие расходы нужно согласно правилам, действующим для общего режима налогообложения или упрощенки.

На расчет НДС операции с долями, в том числе и по их приобретению, не влияют.

НДС

Операции по реализации акций (долей) не облагаются НДС независимо от того, кто является продавцом: организация или гражданин (подп. 12 п. 2 ст. 149, п. 1 ст. 143 НК РФ). Поэтому при приобретении акций (долей) права на вычет этого налога у организации не возникает. Так как отсутствует сама сумма входного налога, предъявленного продавцом (п. 1 и 2 ст. 171 НК РФ).

Входной НДС с расходов, непосредственно связанных с приобретением акций или долей (например, консультационных, посреднических услуг), к вычету не принимайте. Это связано с тем, что операции, для которых они произведены, НДС не облагаются (подп. 12 п. 2 ст. 149, п. 1 ст. 146 НК РФ). Сумму налога включите в стоимость приобретенных работ, услуг. Такой порядок следует из пункта 2 статьи 170 Налогового кодекса РФ.

УСН

У организации, которая платит единый налог с доходов, операция по приобретению акций и долей не влияет на налогообложение, поскольку при данном объекте налогообложения такие расходы не учитывают (п. 1 ст. 346.18 НК РФ).

Если же платите единый налог при упрощенке с разницы между доходами и расходами, то операции по приобретению акций (долей) не влияют на налогообложение. Такие затраты не поименованы в закрытом перечне учитываемых расходов в пункте 1 статьи 346.16 Налогового кодекса РФ.

Исключение предусмотрено только для акций, которые приобретали для перепродажи. Учесть затраты на них можно только при их выбытии. Это следует из подпункта 23 пункта 1 статьи 346.16 Налогового кодекса РФ и подтверждается письмами Минфина России от 24 января 2011 г. № 03-11-06/2/08 и от 2 декабря 2005 г. № 03-11-04/2/144.

ЕНВД

Объектом обложения ЕНВД является вмененный доход (п. 1 ст. 346.29 НК РФ). Операция по приобретению акций (долей) может повлиять на применяемый организацией режим налогообложения только при реализации данных финансовых вложений (например, продажи, передачи контрагенту за товары (работы, услуги)). В этом случае у организации возникнет новый вид деятельности, который не подпадает под ЕНВД (продажа ценных бумаг, имущественных прав) (п. 2 ст. 346.26 НК РФ). Подробнее об этом см. Как учесть при налогообложении продажу и прочее выбытие акций (долей) других организаций.

ОСНО и ЕНВД

Если организация применяет общую систему и платит ЕНВД, операция по приобретению акций (долей) не влияет на налогообложение до момента их выбытия (например, продажи) (ст. 280, 268, п. 1 и 7 ст. 346.29 НК РФ).

В момент выбытия у организации возникнет новый вид деятельности, который не подпадает под ЕНВД (продажа ценных бумаг, имущественных прав) (п. 2 ст. 346.26 НК РФ). Доходы и расходы от нее облагаются налогами в соответствии с общей системой налогообложения (п. 9 ст. 274, ст. 268 и 280 НК РФ).

НДФЛ и страховые взносы

Организация, купившая акции (доли) у гражданина, не является по отношению к нему налоговым агентом и не обязана удерживать НДФЛ с выплаченных ему доходов (подп. 2 п. 1 ст. 228 НК РФ). Подробнее об этом см. С каких доходов удерживать НДФЛ.

Также суммы, выплаченные гражданину по таким сделкам, не облагаются взносами на обязательное пенсионное (социальное, медицинское) страхование (ч. 3 ст. 7 Закона от 24 июля 2009 г. № 212-ФЗ) и страхование от несчастных случаев и профзаболеваний (п. 1 ст. 5, п. 1 ст. 20.1 Закона от 24 июля 1998 г. № 125-ФЗ).

Порядок расчета остальных налогов при приобретении акций (долей) зависит от системы налогообложения, которую применяет организация.

Подробнее об облигациях федерального займа

Один из самых надежных способов получения дохода от инвестиций — покупка облигаций Мин Фин РФ, или облигаций федерального займа (ОФЗ). Главное отличие таких ценных бумаг — заёмщиком в этом случае выступает государство, следовательно, риск дефолта сведен к минимуму. С 26 апреля 2017 года Минфин начал выпускать «народные» ОФЗ — облигации, предназначенные не для компаний, а для частных лиц. Для государства это возможность привлечь дополнительные средства, а для инвесторов — получать доход с гарантией возврата вложений.

Особенности эмитента

Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.

Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.

Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов. Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.

Условия приобретения облигаций

Общий объем первой государственной эмиссии 2017 года составил 15 миллиардов рублей. Номинал 1 облигации — 1000 рублей, следовательно, для минимальной покупки потребуется инвестировать не менее 30 тысяч. У таких ценных бумаг есть несколько особенностей:

  1. Невозможность перепродажи третьим лицам. В отличие от обычных облигаций, ценные бумаги Мин Фина не допускается перепродавать на бирже.
  2. Возможность предъявления к выкупу в любой момент. Владелец может потребовать досрочно вернуть долг — в этом случае он потеряет только не выплаченный за остаток срока купонный доход.
  3. Растущая процентная ставка. Чем дольше ценные бумаги остаются на руках владельца, тем выше будет их прибыльность. Стартовая ставка равна 7,5%, вторая выплата — 8%, третья — 8,5% и т.д.
  4. Периодичность выплат — 2 раза в год.
  5. Продолжительность возврата — 3 года.

Средняя доходность облигации Мин Фина находится в районе 9% годовых, это существенно больше, чем средний доход по предлагаемым банковским вкладам. Из-за этого ОФЗ станут выгодным приобретением для широкого круга покупателей.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Вложение в облигации федерального займа — это возможность гарантированно не потерять инвестированные средства. Коммерческий сектор подвержен различным экономическим факторам, даже самые надежные компании могут неожиданно столкнуться с финансовыми трудностями и не справиться со своими обязательствами. Государство же выступает гарантом погашения долга.

Дополнительные плюсы инвестирования:

  1. Увеличенная доходность, по сравнению с банковскими вкладами. Можно получить более крупную пассивную прибыль.
  2. Средние сроки возврата. Долгосрочные программы интересуют не всех инвесторов, вложение на 3 года станет оптимальным вариантом.
  3. Относительно небольшой порог входа. Это делает ОФЗ доступными для частных лиц.
  4. Заранее известная прибыль — важное отличие от вложения в акции крупных компаний. Они могут не выплатить дивиденды, а государство гарантированно выполнит свои обязательства по купонному доходу.

Минусом ОФЗ можно назвать относительно невысокую процентную ставку. Такой вариант подходит для тех, кто предпочитает консервативные, а не рискованные стратегии инвестирования.

Надежность вложения в ОФЗ

Среди всех вариантов инвестиций вложение в государственный долг остается наиболее надежным решением. Такие облигации н торгуются на рынке, поэтому они не могут потерять в цене, обязательства по ним гарантированно будут исполнены. Покупка позволит получать заранее известные выплаты в течение всего срока погашения, а при необходимости можно сразу вернуть вложенные деньги.

Это оптимальный вариант для начинающих инвесторов, которые не рискуют вкладывать крупный капитал в менее надежные проекты и предприятия. Оформление такой сделки позволит гарантированно сохранить и приумножить накопления, причем доход по ним будет достаточно высоким. Обновленный вариант облигаций не требует уплаты комиссий за брокерские услуги, поэтому они становятся еще более выгодными.

Общие понятия

Следует отличать долговые бумаги от иных, например, акций. Последние дают своему обладателю возможность получать доход в виде дивидендов, а при ликвидации компании — позволяют получить часть имущества. Облигации РФ или коммерческих организаций – это обязательство вернуть заемные средства, переданные в долг инвестором эмитенту на определенных условиях.

Покупка облигаций не предполагает получения права принимать участие в управлении инфраструктурой предприятия, как происходит при подборе и покупке акций. Государственные облигации РФ или коммерческих структур родственны безусловным долговым распискам, где гражданин гарантирует получение денег предъявителю бумаги. Организации размещают предложения по вложению ресурсов на условиях оферты.

Займы могут выдаваться:

  • Рублями.
  • Евро.
  • Долларами.
  • Иной валютой.

Размер долга зависит от рыночной стратегии субъекта, нуждающегося в свободных финансах и объективной оценки ресурсов, которые компания может предложить для уплаты по возникшим обязательствам.

Какие бывают облигации

Долговые ценные бумаги различаются по:

  • Виду эмитента.
  • Приоритету.
  • Доходности.
  • Условиям продажи.
  • Стоимости.

Ценные бумаги могут быть представлены различной валютой

Согласно законодательству Российской Федерации, продавать заемные обязательства путем размещения их на первичном фондовом рынке имеют право государство, его субъекты, Минфин, отдельные регионы, коммерческие, некоммерческие организации, предприятия.

Приоритет предполагает очередность выплат по документу при закрытии должника. Первоочередное право на погашение долга имеют преимущественные облигации. Субординированные бумаги дают право своему владельцу на возврат средств во вторую очередь.

Доход, который может приносить документ своему хозяину, бывает купонный (фиксированный, переменный, нулевой), дисконтный, смешанный. Условия реализации предполагают возможности досрочной продажи или отзыва ценной бумаги, как со стороны покупателя, так и продавца.

Понятия выгоды и цены

Стоимость облигации бывает номинальной, рыночной, эмиссионной. Последняя – это цена размещения расписки на первичном рынке. Первая – сумма в рублевом эквиваленте, которую получит кредитор при погашении по истечении срока действия бумаги. Сколько стоит облигация в конкретный период времени отражает рыночная цена.

Физических и юридических лиц интересует, какие облигации самые выгодные на российском рынке. Подбирая оптимальный портфель для инвестирования, население руководствуется приоритетными позициями выбора. Облигации России (госзаем, казначейские, министерские долговые обязательства, муниципальные) более надежные. Они менее доходны, чем обязательства, эмитированные корпоративными холдингами. Гособлигации входят в инвестиционный портфель биржевых участников, желающих сохранить свои сбережения в долгосрочном периоде, получить стабильный доход.

Преимущество таких вложений заключается в наличии хорошей гарантии выплат, возврата денежных средств. Высокодоходные облигации выпускаются крупными корпорациями, такими как Газпром, которые нуждаются в свободных финансах на коротком временном периоде, но готовые выплачивать купоны или дивиденды в будущем. Плюс от такого приобретения заключается в хорошем соотношении надежности и доходности расписок.

Альтернативой является приобретение «мусорных» долговых обязательств. Они продаются по минимальной цене, так как имеется высокий риск невозврата вложенных накоплений. Когда политика руководства предприятия оказывается правильной, облигация приносит большую прибыль своему владельцу. В противном случае, расходы на кредит не окупятся.

 При тщательной работе с облигациями можно получить наибольшую выгоду

Примером таких обязательств являются облигации Банка «Открытие». Согласно статистическим показателям деятельности организации, курс долговых документов не будет возрастать в 2019 году из-за наличия в прошлом фактов невыплат купонного дохода.

На фондовых биржах облигациям присваиваются значения цветных фишек, позволяющие пользователю определить степень рискованности сделки.

Облигации, выпущенные в иностранной валюте, имеют свои недостатки и достоинства. Они выпускаются и торгуются на мировых, европейских фондовых биржах, но покупатель из Российской Федерации получает и передает их, конвертируя на национальную валюту. Доходность российских облигаций будет связано с тем, куда движется график кривой курса валюты, размера ВВП.

Отдельным пунктом следует отметить внутренние облигации СССР, выпущенные в обращение в 1982 году. Советское партийное обязательство распространялось среди населения в добровольно – принудительном порядке, могло стать частью денежного довольствия военного или гражданского лица. Они имели альтернативное хождение, могли быть использованы при расчетах в ломбардах, «серых» рыночных операциях.

После распада страны бумаги потеряли свою ценность, но после удовлетворения в Европейском суде иска российского гражданина пенсионного возраста о получении компенсации, стоимость их возросла. Точное количество облигаций, сохранившихся в домашних хозяйствах со времен выпуска неизвестно, но сумма долга будет исчисляться в млрд.

Задача сохранения природных сырьевых ресурсов и восстановление экологии привело к формированию «зеленых» облигаций. От других они отличаются целями, для которых собираются деньги, прозрачностью отчетности по использованию.

Источники

  • https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/hochu-kupit-obligatsii-poshagovyiy-plan-deystviy.html
  • https://www.ccb.ru/services/ofz/
  • https://online-buhuchet.ru/realizaciya-cennyx-bumag-i-nds/
  • http://NalogObzor.info/publ/uchet_i_otchetnost/uchet_finansovykh_vlozhenij/kak_uchest_pri_nalogooblozhenii_priobretenie_akcij_dolej_drugikh_organizacij/105-1-0-2650
  • https://www.banki.ru/investment/bonds/issuer-MFRU/
  • https://MoyDolg.com/obligacii/pokupka.html

[свернуть]