Коэффициент общей платежеспособности, система оценочных показателей платежеспособности

Экономический смысл показателя

Каждый инструмент экономического анализа имеет конкретное предназначение. Использование рассматриваемого инструмента позволяет определить финансовое положение конкретной фирмы в актуальное время. Эта информация позволяет понять, сможет ли компания оплатить текущую задолженность.

Подобная информация имеет высокую важность не только для потенциальных контрагентов, но и кредитных организаций. Такие расчеты позволяют узнать об экономической выгоде участия в конкретном проекте.

Кому нужен финансовый анализ

Пользователями результатов финансового анализа выступают все участники финансово-хозяйственной деятельности

Источник информации для проведения финансового анализа

Главным источником информации для проведения финансового анализа выступает бухгалтерская отчетность организации.

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Для более глубокого анализа можно использовать отчеты о движении денежных средств и отчет об изменениях капитала организации, которые составляются по итогам года.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Рассмотрим основные группы показателей финансовой деятельности организации, порядок расчета финансовых коэффициентов и дадим рекомендации, как правильно анализировать полученные результаты.

Группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе применяется более 200 коэффициентов.

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

  • ликвидность;
  • рентабельность;
  • оборачиваемость активов;
  • рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

Приведем основные финансовые коэффициенты для каждой группы показателей деятельности:

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

  • абсолютной ликвидности;
  • текущей ликвидности;
  • быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

  • рентабельности оборотных средств;
  • рентабельности продаж;
  • рентабельности активов;
  • рентабельности чистых активов;
  • рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

  • оборачиваемости активов;
  • оборачиваемости оборотных активов;
  • оборачиваемости материально-производственных запасов;
  • оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

  • прибыли на 1 акцию;
  • дивидендного дохода;
  • роста цены акции;
  • выплат;
  • рыночной (реальной стоимости) предприятия;
  • цена/прибыль на 1 акцию.

Основные понятия

Существование большинства организаций и ИП направлено на извлечение прибыли. А значит без взаимодействия с контрагентами не обойтись. Но при большом выборе существующих фирм очень сложно оценить степень платежеспособности стороны взаимодействия. А для заключения сделок этот показатель очень важен.

Рассчитывать денежные потоки следует для того, чтобы иметь возможность составить прогноз относительно дальнейшего бизнеса. Самым действенным способом на сегодня в этом вопросе является расчет коэффициента общей платежеспособности.

Если рассматривать определение, то платежеспособностью принято именовать возможность юридического или физического лица в полной мере погашать все финансовые задолженности перед контрагентами.

В отличие от кредитоспособности и ликвидности платежеспособность при расчете возможности учитывает все имеющиеся активы.

Выделяются следующие виды платежеспособности:

  1. Долгосрочная. Этот показатель свидетельствует о потенциальной возможности лица совершить оплату по сделке через существенный промежуток времени (не менее года).
  2. Краткосрочная. Таким видом обозначают возможность ответить по денежным обязательствам в течение ближайшего года.

При расчете долгосрочной платежеспособности должны быть учтены следующие показатели:

  • Каким чистым капиталом владеет фирма.
  • Как придерживается графика оплаты по долгам.
  • В каком соотношении в фирме существует заемный и собственный капитал.
  • Порядок покрытия процентов.

Формирование некоторых обязательств зависит от степени платежеспособности

При расчете краткосрочной платежеспособности необходимо оценивать соотношение имеющихся текущих активов и размер кредиторской задолженности.

Общую платежеспособность необходимо проверять регулярно. Лучше делать это раз в месяц или хотя бы раз в 3 мес. Осуществлять ее можно на основе бухгалтерской отчетности.

Какие существуют разновидности коэффициентов

Общий уровень платежеспособности по имеющимся текущим обязательствам оценивается по стандартным коэффициентам. Для предприятий – должников разработан существенный перечень всевозможных коэффициентов, которые показывают их финансовое состояние:

  • Уровень абсолютной ликвидности.
  • Нормы текущей ликвидности.
  • Рентабельность внутренних активов.

В этот список входит и значение, которое получается при вычислении, насколько платежеспособным может быть данное предприятие. Чтобы произвести расчет этого показателя, также используются свои коэффициенты:

  • Текущие. Материальные ценности компании, которые можно быстро реализовать. Этот показатель также имеет свое деление:
  1. Ликвидные. Это финансы, которые имеются в кассе предприятия на текущий момент, а также банковские счета.
  2. Быстрореализуемые. К таковым относят депозиты предприятия и дебиторскую задолженность.
  3. Медленно реализуемые. В качестве данных показателей используют готовую продукцию предприятия, сырье и материалы, используемые для производства.
  • Постоянные. К таковым относят материальные ценности, которыми владеет предприятие, если их потенциальная продажа может существенно растянуться во времени. К примеру, здания, земельные участки и пр.
  • Для проведения расчета могут применяться различные коэффициенты

Для чего нужно определять коэффициент

Вычислять КПТ приходится в первую очередь тем организациям, чья деятельность связана с предоставлением кредитов. Чаще всего это – банки. Прежде чем предоставлять заем, финансовая структура должна получить подтверждение того, что должник сумеет по нему рассчитаться.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитываемая по формуле, нужна и потенциальным партнерам организации. Делается это на случай предоставления отсрочки по платежам или для оформления коммерческого кредита.

Формула расчета

Определяя размер коэффициентов платежеспособности, следует учитывать ряд правил. А именно – не все компании обладают равными возможностями при обращении собственных активов в реальные денежные средства (это, так называемые, различия в степени ликвидности). К активам предприятия относятся:

  • Внутренний баланс данной структуры.
  • Ценные бумаги, приобретенные предприятием (при условии, что они имеют краткий срок действия).

Кроме того, активы организации следует подразделять и по виду ликвидности:

  • Банковские вклады.
  • Дебиторская задолженность.
  • Материальное имущество предприятия.

Чтобы произвести расчет, следует проанализировать баланс организации и сравнить имеющиеся активы с пассивами.

Сама формула для расчета платежеспособности выглядит так:

Капитал данного предприятия + долгосрочные финансовые обязательства + пассивы, которые относятся к краткосрочным.

В качестве действенной для расчета применяется еще одна формула:

Коэффициент платежеспособности = активы предприятия / на сумму краткосрочной и долгосрочной задолженности.

При расчетах учитываются активы

Как оценить полученный результат

Но произвести расчет – это еще не все. Главное – сделать правильный вывод из полученных результатов. Искомый показатель должен продемонстрировать, насколько долги предприятия могут быть обеспечены его активами.

Хорошим нормативным значением считается показатель 2. Это значит, что материальное имущество и денежные активы предприятия полностью покрывают его долги. И выплата их не повлечет за собой приостановку производственного процесса.

Вполне приемлемым считается, если достигнут норматив с показателем 1 и больше. Это означает, что основная часть долгов покрывается активами, но риски существуют. Например, если для погашения задолженности организации придется распродавать часть имущества, то это может приостановить производство.

Если же полученный показатель будет менее 1, то этот факт говорит о низкой платежеспособности предприятия, т. е. имущество его не перекрывает имеющиеся долги. Следует учитывать, что получаемые значения необходимо прослеживать в динамике.

Если показатель день ото дня уменьшается, то этот факт свидетельствует о негативной тенденции. Чаще всего он свидетельствует, что задолженности организации увеличиваются, а прироста активов не наблюдается, т. е. существует прямой риск снижения платежеспособности.

Узнать об обеспечении обязательств можно из видео:

Коэффициент общей платежеспособности

Платёжеспособность критически важна для ведения бизнеса: способность вовремя и в полном объёме платить по долгам является одним из критериев жизнеспособного предприятия. Это вполне точный показатель, который можно и нужно регулярно рассчитывать.

Коэф платежеспособности узнают двумя способами: с помощью нескольких показателей или на основе данных бухгалтерского баланса. Оба метода хороши, но на практике вычисления по балансу быстрее и точнее. Однако для более полного представления мы рассмотрим оба варианта с примерами.

Коэффициент платежеспособности должен быть больше или равен 1

Нормативное значение

Платежеспособность — показатель, который высчитывается на основе конкретных чисел. Из этого тезиса логично предположить, что у него есть границы нормы.

Нормативное значение коэффициента платежеспособности предприятия находится на границе >= 1 (больше или равно 1).

Почему так? В следующих разделах мы увидим, что расчёт этого коэффициента представляется как отношение активов к задолженности. Если они равны, получится 1. Если активы доминируют над долгами, результат будет больше 1. Но когда долги больше, чем активы, результат получится на уровне меньше 1, что автоматически позволяет сделать вывод о проблемах с платежеспособностью.

Формула по показателям

Первый вариант определения платежеспособности связан с показателями активов и задолженностей. Формула коэффициента текущей платежеспособности по показателям: активы предприятия / (краткосрочные обязательства + долгосрочные обязательства).

Такая формула не подходит для точного расчёта. На практике учесть стоимость всех активов без обращения к бухгалтерской документации проблематично. Зато формула даёт общее понимание состава платежеспособности и взаимозависимости показателей.

Разберём простой пример. Предприятие должно двум банкам: первому — 1,2 миллиона рублей, второму — 900 тысяч рублей. На его складе есть готовая продукция на 1 миллион рублей, 400 тысяч рублей в запасах, контрагенты в течение месяца заплатят ещё 1,5 миллиона, а всё оборудование может быть продано по цене от 3 миллионов рублей. Насколько такая компания платежеспособна?

Что нужно сделать: (стоимость готовой продукции + запасы + стоимость оборудования) / (долг первому банку + долг второму банку), то есть (1 000 000 + 400 000 + 1 500 000 + 3 000 000) / (1 200 000 + 900 000) = 1,9. Полученный результат больше 1, что означает полную платежеспособность предприятия.

Формула по балансу

Расчёт по показателям даёт только общее представление о состоянии компании. Его результат удобно использовать в презентациях для инвесторов или учредителей: чтобы в общих чертах охарактеризовать текущее положение, но не перегрузить зрителей сложными данными. Для работы нужны более объективные вычисления.

Бухгалтерский баланс помогает точнее рассчитать коэффициент общей платежеспособности. Формула по балансу: (строка 1100 + строка 1200) / (строка 1400 + строка 1500).

Платежеспособность определяется как отношение имеющихся активов ко всем обязательствам

Пример расчета

Рассмотрим, как рассчитать коэффициент платежеспособности на основе данных бухгалтерского баланса. Предположим, в документе зафиксированы такие значения:

  • строка 1100 — 1,5 миллиона рублей;
  • строка 1200 — 870 тысяч рублей;
  • строка 1400 — 768 тысяч рублей;
  • строка 1500 — 97 тысяч рублей.

Считаем: (1 500 000 + 870 000) / (768 000 + 97 000) = 2 370 000 / 865 000 = 2,73. Значение выше 1, следовательно оно в границах нормативной платежеспособности, у компании нет риска банкротства.

Другие способы измерения

Мы рассмотрели коэффициент общей платежеспособности, формула которого позволяет оценить долгосрочные перспективы предприятия, не является единственным. Выделяют следующие показатели:

  1. Текущий коэффициент ликвидности.
  2. Обеспеченность личными средствами.
  3. Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности.
  4. Соотношение долгов и запасов.
  5. Доля чистой стоимости активов в текущих долгах.
  6. Соотношение общих обязательств и капитала компании.
  7. Доля основных средств в чистой стоимости активов.

Текущая ликвидность

Данный показатель рассчитывается делением оборотных активов на краткосрочные обязательства. Нормальным считается его значение от 1,5 до 2,5. Маленькие числа означают, что у предприятия возникли трудности с покрытием текущих обязательств и необходимо снижать оборотные активы и кредиторскую задолженность. Высокие показатели связаны с недостаточно активным использованием оборотных активов. Для решения этой проблемы нужно улучшить доступ к краткосрочному кредитованию. Если данный коэффициент меньше 0,1, то предприятие считается неплатежеспособным.

Следует понимать, что низкие показатели – это еще не свидетельство неминуемого банкротства. Коэффициенты помогают разобраться в правильности текущего стратегического и тактического курса. Удачные переговоры с кредиторами и грамотные решения менеджмента могут помочь компании вновь стать успешной. Большинство норм устанавливаются с запасом, чтобы у руководителей было время на оперативное принятие решений по спасению своего бизнеса.

Обеспеченность личными средствами

Данный показатель позволяет оценить, насколько компания обеспечена собственным капиталом. Его расчет осуществляется в два этапа:

  1. Вычислить разность между суммарными объемами личного капитала и стоимостью основных средств.
  2. Рассчитать текущую цену оборотного капитала в наличии у компании. При этом здесь важно учитывать не только денежные средства, но и готовые товары и дебиторские долги.

Коэффициент обеспеченности личными средствами равен результату деления оборотных активов на источники капитала компании. Если он меньше 2, то предприятие не является платежеспособным.

Показатель восстановления и утраты способности платить по обязательствам

Данный показатель приобретает чрезвычайную ценность в условиях кризиса. Он рассчитывается как соотношение расчетного коэффициента к установленной норме. Если его значение превышает единицу в шестимесячном периоде, то в случае кризиса она сможет вернуться к прежним показателям. Если же он ниже, то это уже не представляется возможным.

Коэффициент утраты платежеспособности отражает то, как быстро предприятие может утерять свои позиции и погрязнуть в долгах. Если он больше единицы в трехмесячной перспективе, то существует только маленький риск такой ситуации. Низкое значение – это практически полная гарантия потери платежеспособности предприятия в течение одного расчетного периода.

Формы платежеспособности

Платежеспособность неоднородна: в текущий момент она может сниженной из-за кредитов, но в перспективе — высокой, когда часть долгов будет выплачена, а доходы вырастут. Поэтому принято выделять две основные формы:

  • текущую — способность платить по долгам в настоящее время;
  • перспективную — способность погашать задолженности в будущем.

Общий показатель платежеспособности подразумевает оценку способности платить по долгам в настоящий момент, то есть текущую форму. Эта разновидность критически важна кредиторам: им важно знать, что заёмщик будет без опозданий исполнять свои обязательства.

Перспективную платежеспособность также разделяют в соответствии с периодом времени:

  • краткосрочная — до 4-6 месяцев;
  • среднесрочная — до 1 года;
  • долгосрочная — в ближайшие 3 года.

Впрочем, сроки могут быть и другими. Например, если предприниматель взял кредит на 5 лет, ему стоит регулярно считать коэффициент на весь срок погашения долга, хотя и очевидно, что показатели выручки за этот срок многократно поменяются и прогнозировать их проблематично.

Структура активов предприятия

Рассмотрим структуру активов предприятия, которая состоит из текущих и постоянных активов. Текущие активы предприятия – это активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла (1 года). Постоянные активы состоят из основных средств производства, и не участвуют непосредственно в производстве. Все активы предприятия ранжируются по степени ликвидности, т.е. в зависимости от скорости их реализации (продажи) и трансформации в денежные средства. Чем больше предприятие имеет высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность. Ранжирование активов по степени скорости реализации:

Высоколиквидные ликвидные активы (А1)

Высоколиквидные активы предприятия формируют группу текущих активов и имеют максимальную скорость реализации и своей трансформации в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относят: денежные средства в кассе, краткосрочные финансовые вложения в банк и ценные бумаги.

Быстро реализуемые активы (А2)

Быстро реализуемые активы предприятия относятся к группе текущих активов и включают в себя дебиторскую задолженность (<12 месяцев) и вклады в банк.

Медленно реализуемые активы (А3)

Медленно реализуемые активы входят в группу текущих активов предприятия и включают в себя: дебиторскую задолженность (> 12 месяцев), товарные запасы готовой продукции, сырья и материалов, незавершенная продукция и полуфабрикаты, НДС по приобретенной ценности.

Труднореализуемые активы (А4)

Труднореализуемые активы являются постоянными активами предприятия и включают в себя: здания и сооружения, оборудование, транспорт, земля, нематериальные активы: патенты, торговые марки.

Отличие платежеспособности от кредитоспособности предприятия

Понятие платежеспособности предприятия тесно связано с кредитоспособностью. Рассмотрим более подробно их отличие. Главное отличие, так платежеспособность – это возможность погашать свои обязательства с помощью любых видов активов. Кредитоспособность же отражает в большей степени погашение обязательств с помощью среднесрочных и краткосрочных активов предприятия, исключая постоянные активы: здания, сооружения, транспортные средства, земля и т.д. Погашение обязательств с помощью постоянных и медленно реализуемых активов приводит к снижению производственной мощности, а, следовательно, и понижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используют следующие показатели:

  1. Коэффициент текущей ликвидности.
  2. Коэффициент быстрой ликвидности.
  3. Коэффициент абсолютной ликвидности.
  4. Общий показатель ликвидности.
  5. Коэффициент восстановления платежеспособности.
  6. Коэффициент утраты платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности – отражает возможность предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью текущих активов. Формула расчета следующая:

Нормативное значение для коэффициента текущей ликвидности Ктл >2. На оптимальный уровень ликвидности влияет отраслевая принадлежность предприятия и ее основная деятельность. В результате всегда необходимо сравнивать не только с общими нормативными значениями, но также со средними отраслевыми показателями коэффициента. Более подробно про расчет коэффициента текущей ликвидности предприятия и отрасли читайте в статье «Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Current Ratio). Формула. Норматив».

Коэффициент быстрой ликвидности (аналог: срочная ликвидность) – показывает возможность погашения с помощью быстроликвидных и высоколиквидных активов своих краткосрочных обязательств. Формула расчета имеет следующий вид:

Нормативное значение для коэффициента быстрой ликвидности Кбл >0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности – отражает способность предприятия с помощью высоколиквидных активов расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитывается показатель по формуле:

Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности Кабл >0,2.

Общий показатель ликвидности – показывает возможность предприятия расплатиться полностью своим обязательствам всеми видами активов. Данный показатель включает не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Формула расчета представляет собой отношение взвешенной суммы активов и пассивов.

Если общий показатель ликвидности Кол >1 – уровень ликвидности оптимальный.

Законом «О несостоятельности (банкротстве)» выделены три коэффициента, которые применяются для оценки платежеспособности предприятия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности. Данные показатели в настоящее время применяются на практике как информационные показатели.

Коэффициент восстановления платежеспособности – отражает способность предприятия восстановить приемлемый уровень текущей ликвидности в течение 6 месяцев. Формула расчета коэффициента восстановления платежеспособности следующая:

где:

Квп – коэффициент восстановления платежеспособности предприятия;

Ктл ­– коэффициент текущей ликвидности в начале (0) и в конце (1) отчетного периода;

Кнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнорм = 2);

T – анализируемый отчетный период.

Нормативным значением показателя считается Квп >1 – отражает возможность предприятия восстановить уровень платежеспособности в течение 6-ти месяцев. Если Квп <1 – предприятие не располагает ресурсами для восстановления платежеспособности в течение 6-ти месяцев. К тому же, данный коэффициент строится на анализе тренда по двух периодам, что не является достаточно точным прогнозом динамики платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности – отражает возможность ухудшения платежеспособности предприятия в течение 3-х месяцев. Формула расчета данного показателя следующая:

где:

Куп – коэффициент утраты платежеспособности предприятия;

Ктл ­– коэффициент текущей ликвидности в начале (0) и в конце (1) отчетного периода;

Кнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнорм = 2);

T – анализируемый отчетный период.

Нормативное коэффициента утраты платежеспособности Куп > 1 – степень возникновения угрозы потери платежеспособности в течение 3-х месяцев мала. Куп < 1 – предприятие может потерять платежеспособность в течение 3-х месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности аналогичен коэффициенту восстановления платежеспособности и показывает динамику изменения коэффициента текущей ликвидности предприятия по двум периодам. Это является его существенным недостатком, так как точность оценки направления тренда по двум данным низка.

Заключение

Коэффициент платежеспособности — универсальный показатель финансового состояния предприятия. Его расчёт позволяет за несколько минут узнать, способна ли компания своевременно и в полном объеме исполнить обязательства перед кредиторами. Все данные для расчёта есть в документации, а для более точного результата рекомендуется использовать формулу по балансу. У коэффициента есть нормативное значение: если результат больше 1, значит, компании не грозит банкротство, а её кредиторы могут быть спокойны относительно графика выплат.

Источники

  • https://ktovbiznese.ru/spravochnik/terminologiya/koeffitsient-obshhej-platezhesposobnosti.html
  • https://www.klerk.ru/buh/articles/491794/
  • https://MoyDolg.com/obyazatelstva/vidy/stepen-platezhesposobnosti.html
  • https://biztolk.ru/finansy/buhgalteriya/raschet-koeffitsienta-platezhesposobnosti.html/
  • https://BusinessMan.ru/new-koefficient-obshhej-platezhesposobnosti.html
  • https://finzz.ru/koefficienty-platezhesposobnosti-formuli.html

[свернуть]