Как собрать портфель ОФЗ, чтобы получать доход каждый месяц

Что такое облигации?

Облигации — это гибкий финансовый инструмент с фиксированной доходностью. Они позволяют получать регулярный пассивный доход как по банковскому вкладу, но при этом имеют ряд преимуществ. Облигации торгуются на фондовой бирже. Для их покупки нужно открыть счет у брокера.

Основные преимущества облигаций перед депозитами:
  1. Широкий выбор: на бирже торгуются выпуски облигаций нескольких сотен разных эмитентов.
  2. Низкий порог входа: одна облигация стоит около 1000 рублей.
  3. Надежность многих облигаций (например, ОФЗ) выше надежности большинства банков.
  4. Возможность вложить деньги на разный срок от нескольких месяцев до нескольких лет.
  5. Облигации могут быть легко проданы в любой момент времени без потери накопленного процентного дохода.
  6. Возможность размещения средств не выходя из дома.
  7. Облигации можно купить на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и получить налоговый вычет (вернуть уплаченный НДФЛ) в размере 13%.
  8. Налоговые льготы: процентный доход по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям не облагается налогом. Корпоративные облигации по налогообложению приравнены к банковским вкладам.

Недостатки облигаций:

  1. Более сложный инструмент по сравнению с банковским вкладом.
  2. Отсутствие гарантий возврата вложенных средств в случае банкротства эмитента.
  3. Риск потери части вложенных средств в случае необходимости продажи облигаций до срока погашения, так как рыночные цены облигаций могут не только расти, но и падать.

Кому будет полезен Портфель облигаций?

  • Консервативным инвесторам, желающим получать стабильный пассивный доход.
  • Тем, кто нуждается в надежном финансовом инструменте с известной фиксированной доходностью.
  • Тем, кто по каким-то причинам не желает размещать средства на банковских вкладах.
  • Тем, кто хочет получить доходность больше банковского депозита в инструментах с фиксированной доходностью.

Какую доходность можно получить по облигациям?

Доходность облигаций меняется со временем (так же как и ставки по депозитам) и зависит от надежности выпустившего их эмитента и текущего уровня процентных ставок в экономике. Доходность облигаций обычно превышает доходность банковских вкладов при аналогичном уровне кредитного риска.

С 2003 года среднегодовая доходность индекса самых надежных государственных облигаций составила 10,8%, банковских вкладов 8,8%, инфляции 9,1%.

Облигации + ИИС = двойной доход

Облигации можно купить на индивидуальный инвестиционный счет. При этом вы получите право на инвестиционный налоговый вычет, то есть возможность вернуть уплаченный НДФЛ. На ИИС можно положить не более 1 000 000 рублей в год, минимальный срок инвестирования — 3 года. За каждый год, в котором были внесены деньги на счет, можно получить налоговый вычет в размере 13% от внесенной за год суммы (максимум 52 000 рублей). Таким образом, вы получаете двойной доход в два раза превышающий проценты по банковским вкладам.

Что вы получите?

Рекомендуемый список облигаций, подобранных под ваши конкретные финансовые цели и задачи с учетом вашей склонности к риску, пожеланиям по доходности и сроку.

Содержимое отчета:

  • Цели портфеля
  • Структура и описание портфеля
    • Список ценных бумаг и рекомендуемая структура портфеля
    • Основные параметры каждой облигации (цена, доходность, купоны, срок погашения и т.д.)
    • Календарь поступления платежей.
  • Предупреждение о рисках.

Стоимость услуги: 6000 рублей

Срок выполнения: до 7 рабочих дней.

Виды облигаций, которые можно включить в портфель

Замечание 1

Существует множество видов и форм облигаций, в зависимости от стоимости, срока выпуска, формы, процента, которые можно включить в портфель.

По форме обеспечения облигации бывают:

  • Обеспеченные облигации или еще их называют закладные. Закладные облигации дают некоторую надежность инвестору, так как он может получить от заемщика часть его имущества. Так, например, если говорить об ипотечных облигациях, то в качестве залога выступает недвижимость. Также обеспечением может служить и оборудование и материалы, все, что меняет свою стоимость на рынке. Также надо отметить, что облигации могут быть подкреплены, то есть обеспечены другими ценными бумагами.
  • Необеспеченные облигации. Их еще называют классическими или без залоговыми. В данном случае заемщик никак не подкрепляет взятый у инвестора кредит, тут сам инвестор может надеяться только на репутацию заемщика, то есть никаких гарантий в этом случае нет.

Облигации бывают разные и по срокам своего существования

    Облигации бывают разные и по срокам своего существования:

  • Бессрочные облигации. В данном случае между заемщиком и инвестором срок погашения облигаций не устанавливается, нет четкой даты. Но все облигации выкупаются заемщиком в рамках оговоренных условий.
  • Срочные облигации. Такой вид облигаций выпускается только на конкретный временной период, например, от нескольких месяцев до 1 года, их называют краткосрочными облигациями, до 5 лет среднесрочные облигации и долгосрочные от 5 лет и более. Когда срок выпущенной облигации заканчивается, весь номинал по облигациям возвращается инвестору.

Также существуют конвертируемые и неконвертируемые облигации. Суть таких облигаций в том, что конвертируемые подлежат обмену на совершенно другие ценные бумаги эмитента, а вот второй вариант (неконвертируемые) не подлежат никакому обмену.

Как формируется портфель ценных бумаг

Суть любого портфеля ценных бумаг – это снижение рисков которое достигается диверсификацией – распределением. Простыми словами это означает не класть все яйца в одну корзину.

Если в вашем портфеле 15 компаний и 3 из них дали убыток, то остальные бумаги способны перекрыть убытки. Но важную роль играет не только количество разных акций, но и распределение капитала.

Например, вы купили акции десяти компаний, но 80% капитала вложили в одну компанию. В это случае, не смотря на разнообразие портфеля, ваш риск будет высок.

Считается, что 70-80% капитала стоит вкладывать в консервативные и надежные компании, и только 20-30% распределять по наиболее перспективным, но с повышенном риском акций. Четких правил тут быть не может, но суть состоит в том, чтобы максимально себя обезопасить от больших потерь.

Консервативная часть портфеля может включать в себя не только акции компаний, но и облигации, еврооблигации, облигации федерального займа, акции взаимных фондов (ПИФ).

Да, эта часть формирования портфеля ценных бумаг самая скучная, но результатом может быть доходность в 800% за три года.

В вашем портфеле должны быть растущие или ключевые отрасли, и самые сильные бумаги из них.

Например, сейчас нельзя игнорировать медицину. Дело не только в росте, но и перспективах на следующие 20 лет.

Если вы посмотрите на демографию России, то увидите что население стареет:

В Европе ситуация еще хуже. Это означает что в ночных клубах будет все меньше посетителей, а вот клиники станут более популярными.

Опрос: Сколько акций в вашем портфеле

Структура портфеля ценных бумаг состоит из трех видов акций:

  1. Голубые фишки. Высокая ликвидность и огромная капитализация. Помимо солидной репутации, эти акции обладают и другими привилегиями. К примеру, регулятор имеет право останавливать торги, если голубые фишки падают слишком быстро. Волатильность котировок голубых фишек внутри торгового дня отличается умеренными и неторопливыми движениями. Примеры: American Express Co. (кредитные услуги), AT&T (телекоммуникации), Boeing Co., The (авиастроение и оборона), Caterpillar, Inc. (сельскохозяйственная и строительная техника), Cisco Systems (телекоммуникации), Chevron Corp. (нефтегазовая компания), Coca-Cola Co. (напитки).
  2. Второй эшелон. Спекулянты не используют акции второго эшелона для внутридневной торговли. Тем не менее, ценные бумаги таких эмитентов могут обладать скрытым потенциалом, а небольшая ликвидность может вылиться в резкий и продолжительный курсовой рост. Примеры: Raytheon Company (ракетостроение), Honeywell International (оборона), Tesla (электромобили) и Supernus Pharmaceuticals (медицина).
  3. Третий эшелон. Это отраслевые региональные предприятия и компании, основными держателями которых являются муниципалитеты или небольшие частные инвесторы. Очень низкая ликвидность. Примеры: Спецгазремстрой, Тюмендорстрой.

Если вы считаете что для создания портфеля нужен огромный капитал, то это не совсем так. Конечно, он не помешает, но начать можно с самого малого, там более что минимальная сумма для открытия брокерского счета скажем у FinmaxFX всего $200. На эти деньги уже можно купить акции 2-8 компаний.

Здесь можно создать полноценный портфель из акций разных отраслей и рынков, например, европейских, американских и азиатских компаний:

Управление портфелем ценных бумаг

В первую очередь необходимо обратить внимание на то, какой вид прибыли планируется получать: инвестиционный или спекулятивный.

В первом случае огромную роль играет диверсификация портфеля акций. Чем больше отраслей скомпоновано в инвестиционном профиле, тем меньше риск.

Идеальным соотношением можно назвать такой портфель акций, который повторяет все растущие тенденции по общему индексу, но игнорирует его снижения.

При этом большую долю лучше выделить под высоко-дивидендные активы. В долгой перспективе процентные начисления перераспределенной прибыли дадут наилучший результат, по сравнению с активами без дивидендов. Учитывая долгосрочность вложений, некоторую часть средств можно выделить под перспективные акции второго эшелона (не более 35%). Избыток времени позволит закрыть любые позиции, вне зависимости от их ликвидности.

Если рассматриваются спекулятивные виды портфелей, то основными инструментами для торговли будут выступать только высоколиквидные активы. Позиции необходимо закрывать почти ежедневно, поэтому даже небольшой дефицит ликвидности может привести к убытку. Кроме того, при высоком темпе проведения сделок получение дивидендов отходит на второй план и можно свободно выбирать те голубые фишки, которые совсем их не платят.

Опрос: Ваш портфель рассчитан на сроки:

Управление портфелем ценных бумаг не ограничивается только активами, так как капитал тоже имеет большую роль, а именно управление прибылью. Допустим, вы получили прибыль, что с ней делать дальше?

Конечно, приятно получить прибыль и потратить ее на себя, но это было бы не совсем правильным, так как полученную прибыль лучше разделить на несколько частей:

  • часть реинвестировать
  • часть отложить на финансовую подушку
  • часть оставить себе как вознаграждение

Однако если вы поступите как американские пенсионные фонды, то есть будете полностью реинвестировать деньги, то к старости вам не о чем будет беспокоиться.

К примеру, поработав 3-6 месяцев на хорошей работе в Америке, вам предложат откладывать деньги в пенсионный фонд и предоставят право выбора: облигации, акции, товарные рынки, разные риски… но суть в том, что за 20-30 лет работы и этих отложений, складывается огромный капитал, который будет работать сам на себя. Таким образом пенсионеры из развитых стран ни в чем себе не отказывают.

Посмотрите на простой пример, если вложить $1000 под 6% в месяц и не снимать прибыль в течение 3-лет:

Итогом станет прибыль в 814%.

Для примера, за последние 2 года акции Amazon выросли на 200%, за последние 3 года акции Adidas выросли на 300%, фондовый рынок позволяет заработать эти деньги.

Готовые портфели акций

Наверняка вы слышали про биржевые индексы вроде Dow Jones или CAC 40, DAX… В корзине этих индексов собраны самые крупные компании на бирже, уже являясь готовыми портфелями.

Именно ETF (биржевые фонды) начали копировать корзины всех фондовых индексов и продавать свои акции. Вы можете купить одну акцию ETF фонда, в активах которого будет определенный портфель. Это очень похоже на ПИФ, но здесь вы покупаете акцию на бирже и не зависимы ни от кого.

Что такое ETF

ETF (Exchange Traded Funds), или, иначе, биржевые фонды — это инвестиционный продукт, возникший в конце прошлого столетия на североамериканских рынках и в последние годы стремительно набирающий популярность по всему миру.

Акции таких фондов обращаются на фондовой бирже наравне с прочими ценными бумагами. Владелец каждой такой акции имеет определенную долю в совокупных активах ETF, которые, в свою очередь, представлены некоторым портфелем.

По виду активов, входящих в структуру ETF, бывают:

  • Индексные – такой фонд скупает все акции из корзины конкретного биржевого индекса. Это может быть 30 компаний, как например корзина индекса DAX, или 500 компаний индекса S&P 500. В одной вашей акции ETF фонда будет включен готовый портфель ценных бумаг.
  • Отраслевые – сосредоточены на акциях отдельного сектора экономики, например, нефтедобывающего.
  • Товарные – владеют фьючерсами на нефть, золото, пшеницу и т. д.
  • Фонды облигаций.
  • Фонды недвижимости.
  • Обратные фонды – ставка делается на падение котировок определенного рынка.
  • Синтетические – покупают акции других ETF.

Встречаются даже весьма экзотические ETF – например, фонд, владеющий акциями компаний, внесенных в черный список Министерства экономики Индии, или фонд владеющий только акциями компаний производителей виски.

Ключевой миссией ETF является предоставление мелким и средним инвесторам приобретать доли в готовых портфелях вместо самостоятельной скупки всех акций. Рядовой инвестор, как правило, не обладает суммами потребными для покупки, к примеру, 30 акций разных компаний. К тому же покупая акции по отдельности и комиссии брокера будут умножаться. Акция ETF позволяет ему сделать вложение одной транзакцией на более низкую сумму, при этом сохранив высокую ликвидность бумаги.

Как создать инвестиционный портфель акций с нуля

Вы можете купить одну акцию, на следующий месяц еще одну, третий, четвертый – еще по одной, а на пятый месяц вы можете купить бумаги с прибыли от первых четырех месяцев. Ваши инвестиции начнут работать сами на себя и за год вы можете собрать достаточный портфель ценных бумаг.

Портфель облигаций (ОФЗ)

Государственные облигации выплачивают купонный доход не слишком часто: обычно раз в полгода. Но их довольно много. И хотя банковский депозит и облигации далеко не лучшее решение для долгосрочного инвестора, при желании есть возможность собрать из них портфель, который будет приносить ежемесячный доход. В этом случае не нужно держать в голове надежность банка, где подбор портфеля облигаций из ОФЗ доступен бесплатно, а из корпоративных выпусков — по платной подписке.

Рассчитаем указанный портфель облигаций, в котором выбраны наиболее ликвидные выпуски:

Название облигации

Дата погашения

Размер купона

Купить штук

Сумма покупки

ОФЗ 2621011.12.201933.91 р.11 034.61 р.
ОФЗ 2622717.07.202424.13 р.11 007.68 р.
ОФЗ 2621718.08.202137.40 р.11 009.38 р.
ОФЗ 2622328.02.202432.41 р.1955.60 р.
ОФЗ 2622607.10.202639.64 р.11 022.15 р.
ОФЗ 2622510.05.203436.15 р.1909.65 р.

Чтобы купить такой портфель, нужно потратить: 5 939.07 руб.

В среднем этот портфель будет приносить: 34.57 руб. в месяц

Доходность портфеля к погашению составит: 7.68%

Этот портфель полностью выйдет в деньги: 10.05.2034

Итак, на минимальный портфель необходимо шесть облигаций федерального займа — при купонных платежах раз в полгода это как раз обеспечит нужную последовательность выплат каждый месяц. Номинал каждой облигации 1000 рублей, так что неудивительно, что сумма портфеля близка к 6000. Доходность портфеля составляет 7.68%, что выше, чем актуальная ставка в большинстве банков ТОП-10.

Другой вариант портфеля из ОФЗ — по доходности:

Название облигации

Дата погашения

Размер купона

Купить штук

Сумма покупки

ОФЗ 2622423.05.202934.41 р.1939.25 р.
ОФЗ 2621219.01.202835.15 р.1962.05 р.
ОФЗ 2620703.02.202740.64 р.11 094.89 р.
ОФЗ 2621916.09.202638.64 р.11 031.74 р.
ОФЗ 2622123.03.203338.39 р.11 023.88 р.
ОФЗ 2622510.05.203436.15 р.1909.65 р.

Чтобы купить такой портфель, нужно потратить: 5 961.47 руб.

В среднем этот портфель будет приносить: 37.07 руб. в месяц

Доходность портфеля к погашению составит: 7.95%

Этот портфель полностью выйдет в деньги: 10.05.2034

Минимальная сумма для покупки практически та же, а доходность чуть выше: 7.95%. Конечно, 0.3% годовых значимы лишь для очень больших сумм, но тем не менее если возможность есть, то ее можно использовать. Сервис показывает, что при сумме в 1 млн. р. в среднем в месяц можно рассчитывать на 6 250 рублей. Желаемая сумма месячного дохода задается в меню расчета портфеля «по купону в месяц» — так, поставив 20 000 получаем необходимый депозит около 3 200 000 рублей.

Практика

Практика довольно проста. Открываем брокерский счет в надежной компании: варианты есть в таблице этой статьи. В торговом терминале находим ОФЗ из списка, заключаем сделку по рыночной или лимитной цене. Теперь мы имеем на своем счете портфель облигаций всех шести видов: считаем все их достаточно надежными, не вдаваясь в различия. Понятно, что в число расходов войдут комиссии брокера за сделки, и возможно за пользование депозитарием — однако первые обычно невелики, а депозитарий можно иногда получить бесплатно. При желании выйти в деньги облигации нетрудно продать — они ликвидны.

Риски

Согласно сервису, полный выход в деньги произойдет в 2034 году, т.е. через 15 лет. Риски дефолта развивающейся страны на таком сроке нельзя назвать пренебрежимо малыми — в среднем по миру они происходят раз в 40 лет.

Есть и риск банкротства брокера. Но надежность у России в этой сфере гораздо выше, чем в банковской — о причинах я писал здесь. Выбирая топовые компании и периодически запрашивая выписки о своих активах в депозитарии, можно быть достаточно уверенным в сохранности облигаций. Можно даже перевести ценные бумаги в реестродержатель.

Однако более реален риск, которому подвержены все долговые инструменты — риск инфляции. Инфляция неотвратимо съедает часть тела депозита — и даже если ставка купонного дохода превышает среднюю инфляцию, покупательная способность выплат со временем заметно снижается:

ГодАВС = А × В
Покупательная способность
капитала, руб.
Процентная ставка
депозита (купона)
Реальный доход, руб.
Настоящий момент1 000 0005%50 000
10675 5645%33 778
20456 3875%22 819
30308 3195%15 416

Тут принята более чем оптимистичная для России долгосрочная инфляция в 4% и ставка по депозиту (купону), опережающая ее на 1%. И хотя данные с 2000 года показывают, что инфляция в среднем немного опережает депозитные ставки, даже в обратном случае через 20 лет реальный доход (покупательная способность) получаемых выплат уменьшается более чем на 50%.

Как увеличить доход?

Наиболее простым способом увеличить доход портфеля из ОФЗ является использование ИИС, предоставляющего налоговые льготы. В данном случае актуальным будет налог на вычет, который позволяет ежегодно получать 13% с суммы не более, чем 400 000 рублей. Это составляет 52 000 рублей — если вы в течение года заплатили их в виде налога со своей зарплаты, то можете их вернуть.

В первый год это дает приличную доходность. Предположим, мы собрать портфель из ОФЗ на 400 000 рублей. Доходный вариант даст нам почти 8% годовых, к которому приплюсуется еще 13% вычета — т.е. в сумме получится 21% в год. Это отличный результат, если инфляция будет как в 2018 году.

Но в последующие годы доход насчет быстро снижаться. Предположим, на второй год вы снова вносите 400 тысяч и получаете вычет 52 тысячи — но общая сумма уже 800 тысяч и доход таким образом 6.5%. Плюс 8% купона — это 14.5%. На третий год уже 12.3% и т.д. Вспоминая предыдущую таблицу с инфляцией, такой вариант может быть выгоден только в первые годы, причем требует разбивать суммы по 400 тысяч. И кроме того, нужно заморозить вносимые средства не менее, чем на три года.

Лучший портфель?

Какой актив помогает не идти вровень с инфляцией, а обыгрывать ее? Акции. Купив акции компании, вы превращаете инфляцию в силу роста ваших доходов. К примеру, если инфляция составила 10% в год, то товары компании, чьи акции вы купили, вырастут на эту сумму. Следовательно, у компании вырастет прибыль и это найдет отражение в котировках акции.

Но акции сильно волатильны. На них влияют спекулятивные настроения, они могут сильно упасть. Однако если вы держите акции (а лучше фонд акций) достаточно долго, то реализуется описанная выше зависимость: цена акции будет включать рост инфляции плюс прибыль от бизнеса компании.

Дополнительно улучшить портфель облигаций можно, включив в него акции разных стран и например недвижимость: чем ниже будет их корреляция друг с другом на интервале инвестирования, тем лучше это скажется на общей доходности. Однако для коротких интервалов порядка 3 лет портфель из облигаций является оптимальным вариантом, предотвращающий крупные убытки при падении рынка.

Российские акции

ДатаНазваниеТекущ.ценаИзм, день %Кол-воЦена покупкиНач. стоим.Тек. стоим.доля,%Прибыль ₽Изм, %
12019-01-21 18:48:08ФСК ЕЭС ао0.20340+1.75%636940.15710 00012 9551.3+2 955+29.55%
22019-01-11 17:06:53Башнефт ап1 348.0-0.3%14178725 01818 8721.8-6 146-24.57%
32019-01-11 17:06:34Башнефт ао1 727.0-0.35%13189624 64822 4512.2-2 197-8.91%
42019-01-11 17:06:09ФосАгро ао2 664-0.93%20245549 10053 2805.2+4 180+8.51%
52019-01-11 17:05:33МосБиржа137.60+3.26%59587.6552 15281 8728.0+29 720+56.99%
62019-01-11 17:05:06Магнит ао4 606.5+0.45%14364050 96064 4916.3+13 531+26.55%
72019-01-11 17:04:30МТС-ао334.15+2.01%21723049 91072 5117.1+22 601+45.28%
82019-01-11 17:04:04Россети ао1.6266+2.17%670000.7550 250108 98210.6+58 732+116.88%
92019-01-11 17:03:33Сбербанк-п209.25+1.84%30416449 85663 6126.2+13 756+27.59%
102019-01-11 17:03:08Сбербанк226.50+2.23%27018549 95061 1556.0+11 205+22.43%
112019-01-11 17:02:24Аэрофлот83.70+0.6%491101.7649 96441 0974.0-8 867-17.75%
122019-01-11 17:01:32iQIWI1 454.5+1.22%5196949 41974 1807.2+24 761+50.10%
132019-01-11 17:01:06Yandex clA4 297.4+0.95%54182598 550232 06022.6+133 510+135.47%
142019-01-11 17:00:30ГАЗПРОМ ао183.52+0.51%643155.599 987118 00311.5+18 017+18.02%
Нач. стоимость активов, руб709 763 ₽
Текущ. стоимость активов, руб1 025 520 ₽
прибыль/убыток+ 315 757 ₽
прирост активов, %+ 44.49%

Ожидаемые дивиденды по портфелю

НазваниеПериодДата Т-2Дивиденд*Див.
доходность*
Ваши
дивиденды
Ваша
Див.Доходность**
1ГАЗПРОМ ао2020, год10,38 П5,7% П6 6746,7% П
2Сбербанк-п2019, год18,7 П8,9% П5 68511,4% П
3Сбербанк2019, год18,7 П8,3% П5 04910,1% П
4МТС-ао2020, 4 кв18,07 П5,4% П3 9217,9% П
5Сбербанк-п2020, год12 П5,7% П3 6487,3% П
6Сбербанк2020, год12 П5,3% П3 2406,5% П
7Магнит ао2020, 3 кв147 П3,2% П2 0584,0% П
8МТС-ао2020, 2 кв08.10.20208,932,7%1 9383,9%
9ФосАгро ао2020, 2 кв50 П1,9% П1 0002,0% П
* Буква П означает что дивиденд прогнозный и еще не утвержден советом директоров.
** Ваша доходность считается от вашей цены покупки акции
Ожидаемые дивид. доходы33 213₽
Ваша див. доходность див. бумаг6,6%
Ваша див. доходность портфеля акций4,7%

 

Календарь по акциям

Календарь событий по акциям

ДатаОписаниеСсылка
04.08.2020QIWI: ГОСА
04.08.2020MOEX: объем торгов за июль
07.08.2020SBER: РСБУ июль 2020 г.
20.08.2020MGNT: МСФО за 1П 2020 года
21.08.2020MOEX: фин рез МСФО 1 п 2020
24.08.2020FEES: фин рез МСФО 1 п 2020
31.08.2020SBER: закр реестра ГОСА>>>
07.09.2020MTSS: закр реестра для ВОСА (8,93 р)>>>
25.09.2020SBER: ГОСА>>>
25.09.2020Годовое Общее собрание акционеров Сбербанка>>>
30.09.2020MTSS: ВОСА (8,93 р)>>>
05.10.2020SBER: рекомендуемой для утверждения собранием датой, на которую будут определяться лица, имеющие право на>>>
08.10.2020MTSS: посл. день с дивид. 8,93 руб
12.10.2020MTSS: закр реестра див (8,93 р)>>>
12.10.2020MTSS: отсечка по д-дам 8,93 руб

Фундаментальный анализ акций

Таблица фундаментального анализа

НазваниеКапит-я
млрд руб
EV
млрд руб
ВыручкаЧистая
прибыль
ДД ао, %ДД ап, %ДД/ЧП,
%
P/EP/SP/BEV/EBITDAРентаб.
EBITDA
долг/EBITDAотчет
1ФСК ЕЭС25946325178.99.0%30%3.31.00.33.454%1.5LTM-МСФО
2Башнефть29540980357.76.2%8.0%33%5.10.40.63.216%0.9LTM-МСФО
3ФосАгро34549024043.97.4%59%7.91.43.37.129%2.1LTM-МСФО
4Московская биржа3132154523.75.8%76%13.27.03.17.068%-3.2LTM-МСФО
5Магнит4696571 46721.16.6%147%22.30.35.38%1.5LTM-МСФО
6МТС66895347854.312.7%156%12.31.4-10.14.643%1.4LTM-МСФО
7Россети3237211 02774.55.4%8.8%24%4.30.30.32.528%1.4LTM-МСФО
8Аэрофлот9381266413.50.0%6.90.1-0.75.124%4.5LTM-МСФО
9КИВИ (QIWI)8971246.84.2%55%13.13.75.27.938%-1.9LTM-МСФО
10Яндекс1 4191 25518519.40.0%73.37.76.026.326%-3.4LTM-МСФО
11Газпром4 3448 0837 107551.18.3%66%7.90.60.34.724%2.2LTM-МСФО

НазваниеКапит-я
млрд руб
Чист. опер.доходЧистая
прибыль
ДД ао, %ДД ап, %ДД/ЧП,
%
P/EP/BЧПМ, %RoERoAотчет
1Сбербанк5 0992 078.6655.38.3%8.9%64%7.81.055.44%14.2%2.10%LTM-МСФО

Сколько выпусков облигаций понадобятся, или Считаем минимальную сумму

Для начала определимся, сколько нам вообще облигаций понадобится. Большинство ОФЗ выплачивают купон два раза в год (если быть точнее – один раз в 182 дня). Поэтому чисто технически нам нужно всего 6 выпусков облигаций. На их покупку понадобится потратить чуть больше 6 тысяч рублей – по 1000 на каждый. Вот вам, кстати, и минимальная сумма такой инвестиции

Теперь к самому портфелю. Вариант может быть такой:

Название облигацииДата погашенияРазмер купонаКупить штукСумма покупки
ОФЗ 2621011.12.201933.91 ?11 034.42 ?
ОФЗ 2622717.07.202424.13 ?22 017.52 ?
ОФЗ 2621718.08.202137.40 ?11 009.17 ?
ОФЗ 2622328.02.202432.41 ?1955.42 ?
ОФЗ 2622607.10.202639.64 ?11 021.85 ?
ОФЗ 2622510.05.203436.15 ?1909.45 ?

В среднем такой портфель будет приносить доход в 38,2 рублей в месяц. Для покупки портфеля потребуется потратить 6947,83 рубля, не считая комиссии брокера.

Да, это выше заявленных шести тысяч – но если что, то ОФЗ 26227 можно купить и одну. Правда, тогда средняя доходность портфеля снизится.

Доходность портфеля в таком виде, как в таблице, составляет 7,66% годовых.

Вариант портфеля на 50 тысяч рублей

50 тысяч рублей – именно с этой суммы советуют начинать инвестиции финансовые аналитики. Лично я советую начинать вообще с любой – даже с 1000 рублей можно разгуляться.

Но, допустим, у вас есть лишний полтинник, и вместо того, чтобы нести его в Сбербанк по 4,5% годовых (или сейчас уже еще меньше), вы решили прикупить ОФЗ. Вариант портфеля:

А вот еще интересная статья: Самые доходные российские облигации с ежемесячным купоном в 2020 году

Название облигацииДата погашенияРазмер купонаКупить штукСумма покупки
ОФЗ 2621011.12.201933.91 ?99 309.78 ?
ОФЗ 2622717.07.202424.13 ?1212 105.12 ?
ОФЗ 2621718.08.202137.40 ?88 073.38 ?
ОФЗ 2622328.02.202432.41 ?98 598.76 ?
ОФЗ 2622607.10.202639.64 ?88 174.80 ?
ОФЗ 2622510.05.203436.15 ?87 275.62 ?

По сути это всё те же ОФЗ-шки, что и в примере выше, но их количество увеличивается. С таким портфелем вы будете получать примерно 296 рублей в месяц. Хватит на один поход в магазин, если экономно.

Доходность портфеля к погашению – 7,65%, а для покупки придется потратить 53537 рублей, не считая брокерской комиссии.

Вариант портфеля на 100 тысяч рублей

Теперь у вас есть 100 тысяч рублей. Вы продали что-то ненужное, нашли вторую работу или же заработали искомую сумму, продав душу дьяволу, работая на биржах копирайтинга. И решили вложить их в ОФЗ, чтобы получить максимальную доходность.

Вот вариант портфеля, чтобы выжать из гособлигаций максимум прибыли:

Название облигацииДата погашенияРазмер купонаКупить штукСумма покупки
ОФЗ 2622423.05.202934.41 ?1918 526.33 ?
ОФЗ 2621219.01.202835.15 ?1817 313.46 ?
ОФЗ 2620703.02.202740.64 ?1617 514.75 ?
ОФЗ 2621916.09.202638.64 ?1717 536.08 ?
ОФЗ 2622123.03.203338.39 ?1717 402.41 ?
ОФЗ 2622510.05.203436.15 ?1816 370.14 ?

Как обычно, для покупки потребуется не ровно 100 тысяч рублей, а чуть больше – 104 663 рубля. Такой портфель даст доходность к погашению в 7,92%. Ежемесячно вы будете получать 649,76 рублей. Хватит на два похода в магазин, или на один, если идти с детьми.

Вариант портфеля на миллион

Здесь всё просто. Просто берем предыдущий подбор и увеличиваем сумму покупок до 1 млн рублей. Портфель может выглядеть так:

Название облигацииДата погашенияРазмер купонаКупить штукСумма покупки
ОФЗ 2622423.05.202934.41 ?181176 487.67 ?
ОФЗ 2621219.01.202835.15 ?177170 249.04 ?
ОФЗ 2620703.02.202740.64 ?153167 484.82 ?
ОФЗ 2621916.09.202638.64 ?161166 076.97 ?
ОФЗ 2622123.03.203338.39 ?162165 834.70 ?
ОФЗ 2622510.05.203436.15 ?172156 425.74 ?

Такой портфель принесет среднюю прибыль в 6220 рублей в месяц. А если быть точным, то график платежей в ближайший год будет выглядеть так:

А вот еще интересная статья: Как купить акции Газпрома физическому лицу: пошаговая инструкция

№ платежаДата выплатНазвание облигацииСумма выплат
105.06.2019ОФЗ 262246 228.21 ?
231.07.2019ОФЗ 262126 221.55 ?
314.08.2019ОФЗ 262076 217.92 ?
425.09.2019ОФЗ 262196 221.04 ?
509.10.2019ОФЗ 262216 219.18 ?
627.11.2019ОФЗ 262256 217.80 ?
704.12.2019ОФЗ 262246 228.21 ?
829.01.2020ОФЗ 262126 221.55 ?
912.02.2020ОФЗ 262076 217.92 ?
1025.03.2020ОФЗ 262196 221.04 ?
1108.04.2020ОФЗ 262216 219.18 ?
1227.05.2020ОФЗ 262256 217.80 ?

Ну и далее аналогично.

На сбор портфеля понадобится 1 022 558,95 рублей. Доходность к погашению – 7,92%. Портфель полностью выйдет в деньги 10 мая 2034 года.

Портфель, чтобы получать 10 тысяч рублей в месяц

Давайте подсчитаем, какие облигации вам понадобятся и в каком количестве, если вы хотите получать фиксированный доход около 10 тысяч рублей в месяц. Набор всё тот же, но цифры другие:

Название облигацииДата погашенияРазмер купонаКупить штукСумма покупки
ОФЗ 2622423.05.202934.41 ?291283 745.37 ?
ОФЗ 2621219.01.202835.15 ?285274 129.82 ?
ОФЗ 2620703.02.202740.64 ?247270 383.98 ?
ОФЗ 2621916.09.202638.64 ?259267 167.31 ?
ОФЗ 2622123.03.203338.39 ?261267 178.13 ?
ОФЗ 2622510.05.203436.15 ?277251 918.20 ?

Для реализации цели вам понадобится 1 614 522,81 рубль. Средняя доходность – порядка 10 017 рублей в месяц.

Задачи, стоящие перед управляющим портфелем облигаций

Все многообразие ситуаций, определяющих цели работы менеджера портфеля облигаций, может быть в основном сведено к двум важнейшим случаям. 1. Активы должны управляться таким образом, чтобы достигнутая доходность была на уровне среднерыночных показателей для аналогичного класса ценных бумаг (за соответствующий…
(Рынок ценных бумаг)

Иммунизация портфеля облигаций

Рассмотрим ситуацию, когда инвестор (например, пенсионный фонд, страховая компания) инвестирует в облигации средства, привлеченные от своих клиентов, исходя из принятых при этом обязательств. Любые такие вложения – облигация, портфель облигаций – подвержены риску изменения процентной ставки, и устранить…
(Рынок ценных бумаг)

Формирование портфеля облигаций и управление им

Важным преимуществом инвестирования в облигации является то, что при формировании и управлении портфелем облигаций инвестор может преследовать различные стратегические цели, в частности: 1) добиться потока стабильного дохода, получаемого через определенные промежутки времени; 2) аккумулировать запланированную…
(Инвестиции)

Источники

  • https://activeinvestor.pro/portfel-obligatsij/
  • https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/obligacii/portfel_obligaciy/
  • https://InvestingNotes.trade/portfel-cennyx-bumag.html
  • https://investprofit.info/portfel-iz-ofz/
  • https://smart-lab.ru/q/portfolio/Uptrader/6857/more/
  • https://alfainvestor.ru/kak-sobrat-portfel-iz-ofz-chtoby-poluchat-dohod-kazhdyj-mesjac/
  • https://studme.org/47534/investirovanie/upravlenie_portfelem_obligatsiy

[свернуть]