Государственные сберегательные облигации (ГСО)

История появления и особенности

В сентябре 1995 года был принят указ Президента РФ № 836, положивший начало развитию нового финансового инструмента на российском рынке — ОГСЗ. Эти долговые ценные бумаги были выпущены с целью получения денег в долг от населения и бизнеса для покрытия дефицита государственного бюджета.

ОГСЗ получили популярность благодаря тому, что были выпущены в документарной форме: это вызывало доверие. Бумаги были предъявительскими, т.е. процентный доход выплачивался любому гражданину, который предъявлял облигацию банку или иному платежному агенту. Сделки купли-продажи не требовали регистрации.

Обращение ОГСЗ регулируется постановлением Кабмина № 379 и приказом Министерства финансов № 45н. Оба нормативных документа действуют с 2001 года. Согласно их положениям, выпуск ценных бумаг — сфера ведения Минфина. Период обращения облигаций — от трех до пяти лет.

Размещение ОГСЗ проходит в два этапа:

  • проведение аукциона, в ходе которого выбираются посредники для реализации ценных бумаг;
  • заключение договоров купли-продажи с выбранными организациями.

ОГСЗ вправе приобретать российские и иностранные граждане и компании. Для совершения сделки они обращаются к платежным агентам, в роли которых часто выступают банки, например, Сбербанк.

Преимущества и недостатки

Особенность ОГСЗ — этот инвестиционный инструмент предназначен для распространения среди населения. Их проще приобрести, чем обычные облигации. Для совершения сделки достаточно обратиться в отделение банка. Совершая покупку, гражданин или организация по сути дают деньги в долг государству, которое направляет их на решение актуальных экономических и социальных задач.

Преимущества ОГСЗ перед другими видами ценных бумаг:

  • минимальные риски — гарантом возврата вложенных средств выступает государство;
  • высокая доходность, которая варьируется на уровне 6-8% годовых;
  • рост дохода по мере увеличения сроков владения ценной бумагой;
  • возможность досрочного возврата вложенных средств. Согласно действующим правилам, вкладчик может продать ОГСЗ после года владения без потери процентных выплат. Если он реализует ценную бумагу до истечения срока, проценты не будут выплачены;
  • небольшой порог входа. Для покупки ОГСЗ в Сбербанке требуется не менее 30 000 рублей, это доступно людям со средним уровнем дохода;
  • Возможность получения прибыли от разницы между стоимостью продажи и покупки: финансовые инструменты постоянно растут в цене;
  • возможность передать облигации по наследству.

Среди недостатков ОГСЗ выделяют невозможность свободного обращения облигаций, так как по законодательству сделки с ценными бумагами осуществляются при посредничестве платежных агентов. С 1998 года начался «кризис доверия» к ОГСЗ, интерес населения к этому финансовому инструменту значительно упал после дефолта. Считается, что низкая популярность облигаций связана с невысокой рентабельностью.

Общие понятия

ОГСЗ – облигация, издаваемая в бумажной форме госвыпуска на предъявителя. Потенциал обладателя был у каждого соискателя, независимо от гражданства и правовой принадлежности, поскольку бонды были свободными в обращении. Как основное свойство – предоставляет право ее обладателю получить доход, который исчисляется в процентном отношении от номинала начальной стоимости и при погашении.

Впервые продукт был выпущен в 1995 г. По намерениям государства до конца 1998 объем полученного займа должен был составить 10 трлн. Предложения издавались сериями по 1 трлн. Держатели внутренней консоли 1992 могли произвести обмен, получив бумаги нового поколения.

Документарный вид издания и его свойство предъявления привносили легкость в пользование. Отсутствовавшая необходимость совершать регистрационные деяния привлекали лиц, привыкших верить реальным документам, но не компьютерным аналогам.

Осуществление эмиссии Минфином России происходит в соответствии с Генеральными условиями и правилами вращения ЦБ. Объем общего размещения был установлен эмитентом в пределах существующей нормы госдолга внутреннего определения и принятого бюджета страны на ближайший период.

Цена бумаги и ее выпуск

Сначала вращения ЦБ их номинальная оценка была 100 и 500 тыс. Цена зависела от периода приобретения и рассчитывалась суммарно от номинала и купонного прироста в день совершения сделки. Из-за влияний внешних факторов, стоимость векселей на рынке разнилась от официальной расчетной.

Эмиссия проводилась среди профучастников фондовых ЦБ. Позже они продавали купленные гособлигации вторичными сделками. Агентом по платежам выступал российский Сбербанк. Процесс оборота и выдачи полученной доходности прописывались на бланке с обратной стороны.

 Для определения цены необходимы некоторые расчеты

Срок размещения займа – трехмесячный период. Исчисление происходило от события купли бонда. В двухмесячный период дилер обязывался разместить около 50% приобретенных ЦБ за наличный расчет.

Проведенные торги ОГСЗ указали на существующий на них спрос и первый этап был благополучно освоен по средневзвешенной стоимости, которая составила около 99 % от нарицательной.

Эмиссии последующих годов

В конце 1995 выпускается следующий этап займа. Было предпринято повысить спрос путем установления Минфином премии к первому приросту. По итогам проведенных мероприятий общая доходность уменьшилась до 97%. Объясняется это двумя причинами:

  1. ОГСЗ разработаны, как среднесрочные ЦБ, поэтому для увеличения престижа требуется стимулирование.
  2. Интерес к продукту не согласовывался с ожиданиями выпускателя.

К 1997 Минфин Рос Федерации эмитировал еще 10 изданий единым номинальным объемом 11 трлн. Как результат — из погашения трех эмиссий сумма в госбюджете, приблизилась к 11,3 трлн. руб. К 1999 общий объем сбероблигаций составил 15 млрд. С этого года продукт изымается из циркуляции. К 2006 г. предложения аннулированы полностью.

Перелом экономики 1998 привел к утрате в этих оборотах из-за отсутствия достаточного контроля над процессом. На 2016 год приходится информационный всплеск о способах поиска государством средств пополнения госбюджета. Издание гособлигаций находилось в числе названных способов. В апреле 2017 был анонсирован выход ОФЗ.

 За существующий период эмиссии гособлигаций, их доля в составе госдолга внутри страны не была превышена 4% порога

Особенности

Опыт большинства экономически развитых стран выработал аксиому — государство не способно стать профессиональным предпринимателем. От страны невозможно ждать выпуска акций, с участием инвесторов в приросте казначейства или распорядительных бумаг, которые предоставляют определенные единицы в оборот или на сохранение. Но оно всегда находится в корреляции от бизнесменов, поэтому особенностью гос. ЦБ является:

  1. Эмиссия только долговых денежных предложений.
  2. Выпуск краткосрочных обязательств.
  3. Реализация продукта с дисконтом.

Следует отнести к особенностям и алгоритм поведения финансистов в отношении популярных у населения консолей 1982 г. Вопрос этих облигаций СССР актуален по нынешнее время. В 1992 было инициировано мероприятие по их скупке по курсу 160:100 за ЦБ. Можно было получить нал, или обменять гособлигацию на ЦБ текущего года. Граждане, сменившие консоль, сдали продукт не позднее конца 2005 г. В 1998 г. соотношение скупки — 1000:1. С 2006 г. возврат вложений невозможен.

Законодательное регулирование

Обязанность по эмиссии и обороту консоли госзаймов возложена на Минфин, но для упорядочивания действий введена нормативная координация процесса:

  1. Юридические аспекты рынка ЦБ и особенности вращения гособлигаций сосредоточены в ФЗ, датированных 1993 г.
  2. Сроки хождения консолей утверждены Поста­новлением СовМина РФ того же периода.
  3. Переход привлечения вкладов населения в активную фазу осуществлен Правительственным Постановлением 1995 г.
  4. Нововведения осуществлялись регламентным Распоряжением 1998г.
  5. Урегулирование ситуации с внутренней задолженностью валютного содержания происходило с применением президентского указа 1992 г.
 Оборот ценных бумаг происходит в соответствии с законодательством

Поскольку на государство возложена политическая важность за обеспечение легитимности рынка облигаций, свою функцию урегулирования оно производит посредством использования законодательных методов прямого влияния на функционирование процесса, а также косвенного воздействия на биржевые ситуации.

Перспектива

Существующие государственные проблемы раннего периода отошли, и в настоящем в платежеспособности Минфина сомнений нет. Конечно, существуют опасения в вопросе введения запретов, направленных против отечественного госдолга, что определенным образом повлияет на инвестиционных держателей консоли ФЗ.

Официальная статистика озвучивает цифру 32% обладания гособлигациями нерезидентами страны. В случае запрета США, направленного на своих граждан и юрлиц в покупке российских консолей, естественным моментом будет распродажа этих продуктов, что повлечет спад ОФЗ.

Но прецедент, произошедший текущей весной, показал, что на фоне иностранных нападок вкладчики сдали на 100 млрд. руб. наших ОФЗ. Отечественные банки и ПИФы оперативно выкупили эти обязательства.

Кратковременное понижение номинала повысило их доходность. Владеть продуктом стало прибыльнее. Дефолт по таким бондам маловероятен, даже при санкционных действиях. Подкрепляется это тем, что Россия владеет значительным национальным фондом золота. Экономические индексы текущего момента значительно устойчивее.

Определяя перспективу можно рассмотреть безопасность ОФЗ. Наделены этим качеством предложения, которые работают на обладателя до даты их погашения. В обратном случае — при спаде цены, существует риск реализовать бонды по меньшей стоимости, чем купили. Возникнет ущерб.

Через несколько лет можно будет оценить грамотность шагов Минфина в вопросе возобновления ОГСЗ и трансформации их в ОФЗ. Каждый продукт имеет свои нюансы и требует взвешенного подхода к работе с ним.

Из видео можно узнать, что собою представляют облигации федерального займа:

 

Облигации как разновидность ценных бумаг

Еще в средние века появились прообразы таких ценных бумаг, как облигации. Сначала это были просто долговые письма, расписки. Позже они приобрели определенный образец и реквизиты.

Определение 1

Облигацией называют ценную бумагу, которая закрепляет право ее владельца на получение от выпустившего его лица (эмитента) в обусловленный срок номинальной стоимости, фиксированного процента или иных имущественных прав.

Эти ценные бумаги отражают долговые отношения между владельцами облигаций (облигационерами) и лицами, выпустившими эти облигации (эмитентами). Они имеют ограниченный срок обращения. По его истечении облигации погашаются эмитентом. Владение облигацией не дает право ее владельцу права голоса на собрании акционеров. Эмитентами могут быть:

  • государство;
  • муниципальные органы;
  • акционерные общества;
  • коммерческие предприятия и банки.
Замечание 1

Основными целями эмиссии облигаций является привлечение временно свободных средств физических и юридических лиц для сокращения дефицита бюджета, наполнение бюджета, привлечение иностранной валюты, финансирование государственных, региональных, социальных и отраслевых программ.

Разнообразие облигаций

Сегодня в хозяйственной деятельности используются несколько видов облигаций. В основу классификации этого разнообразия положены различные критерии:

  • формы собственности;
  • время обращения;
  • срок погашения;
  • форма обращения и пр.

Поэтому наиболее часто можно встретить следующие разновидности облигаций:

  • государственные;
  • муниципальные;
  • корпоративные;
  • кратко- средне- и долгосрочные;
  • конвертируемые и неконвертируемые;
  • купонные (на предъявителя);
  • именные;
  • балансовые;
  • обеспеченные и необеспеченные;
  • гарантированные облигации и др.

Сущность сберегательных облигаций

Одной из разновидностей облигаций являются сберегательные облигации. Они относятся к нерыночным государственным ценным бумагам. Сберегательные облигации не подлежат купле-продаже. Их выпускает государство (или местные органы государственной власти). По своей сути данная разновидность облигаций является формой сбережений граждан, гарантированной государством.

Определение 2

Сберегательными облигациями называют такую форму безрискового вложения средств, выплату по которым гарантирует государство (или местные органы государственной власти).

Являясь формой хранения сбережений граждан, сберегательные облигации регистрируются на владельца (держателя). Эти облигации высоколиквидны, то есть они легко превращаются в деньги, погашаясь по первому требованию облигационера (держателя) в соответствии с указанным номиналом. Условно сберегательные облигации делятся по эмитенту. Так как гарантом выступают государство или органы государственной власти и коммерческие предприятия, то выделяют:

  • государственные сберегательные облигации;
  • корпоративные сберегательные облигации.

Государственные сберегательные облигации не могут быть перепроданы. Поэтому они не котируются на рынке. Владельцы данных облигаций могут пользоваться налоговыми льготами. Высокая ликвидность сберегательных облигаций вызвана возможностью их досрочного погашения уже через полгода после их приобретения. Сберегательные облигации имеют плавающую процентную ставку, которая корректируется каждые 6 месяцев.

Государственные сберегательные облигации (ГСО)

именные государственные ценные бумаги, выпускаются в документарной форме и подлежат централизованному хранению. Эмитентом облигаций выступает Министерство финансов РФ. Рынок ГСО является сегментом внутреннего рынка государственного долга в России, аналогичным существующему в ряде развитых стран сегменту нерыночных государственных ценных бумаг, ориентированных на институциональных инвесторов. Агентом по размещению и депозитарием выступает Сбербанк России ОАО. Организатором торговли является ЗАО ММВБ. Размещение ГСО осуществляется на аукционе либо по закрытой подписке. Владельцами облигаций могут быть следующие юридические лица — резиденты РФ: страховые организации; негосударственные пенсионные фонды; акционерные инвестиционные фонды; Пенсионный фонд РФ и иные государственные внебюджетные фонды РФ; государственные корпорации. Облигации не обращаются на вторичном рынке, залог облигаций не допускается. В декабре 2006 г. на ММВБ впервые был проведен аукцион по размещению ГСО. Размещаемый объем выпуска ГСО 35001 составил 1 млрд руб.

Особенности сберегательных облигаций

Сберегательные облигции имеют ряд характерных черт:

  • ГСО (государственные сберегательные облигации) не котируются на рынке, поэтому не могут быть перепроданы.
  • Владельцы сберегательных облигаций пользуются налоговыми льготами. Налогами облагаются только процентные выплаты, однако, и это условно: если средства инвестируются в обучение владельца ГСО и членов его семьи, сборы не начисляются вообще.
  • ГСО – высоколиквидный актив благодаря тому, что существует безусловная возможность досрочного погашения облигации через полгода после покупки.
  • Процентная ставка по сберегательным облигациям плавающая, корректируется каждые 6 месяцев.
  • ГСО характеризуются доступностью: приобрести такие облигации можно в любой момент, например, на портале государственного долга США.

Виды сберегательных облигаций

Существуют три вида сберегательных облигаций:

  • Серия ЕЕ. Облигации такого типа продаются за 50% от номинальной стоимости, а 100% достигают в дату погашения. В любое время через полгода после покупки инвестором облигация может быть погашена, например, за 70% от номинальной стоимости – никакие штрафы за это не предусмотрены. Однако нужно помнить о таком моменте: проценты начисляются каждый месяц в определенное число, которое и является лучшим моментом для погашения. Облигации серии ЕЕ могут иметь номинал от 50 до 10000 долларов, но за год одно лицо не способно купить ГСО на сумму, превышающую 30000 долларов. Проценты по облигациям ЕЕ начисляются 30 лет – если держатель хочет и далее получать проценты, он может обменять ГСО этого вида на облигации НН.
  • Серия НН. Номинал таких облигаций колеблется от 500 до 10000 долларов. Отличие от ГСО серии ЕЕ кроется в следующем: облигации НН продаются по номиналу. В течение 20 лет по ним начисляются проценты, притом первые 10 лет ставка является фиксированной. Выплаты происходят раз в полгода.
  • Серия I. По таким облигациям предусмотрена фиксированная ставка + процентная надбавка, зависящая от индекса потребительских цен. Продажа происходит по номинальной стоимости, выплаты осуществляются каждые полгода. Такой же период установлен для пересмотра надбавки. Проценты выплачиваются в течение 30 лет, однако, если владелец решит погасить ценную бумагу в первые пять лет, ему предстоит выплатить штраф – проценты за 3 месяца. Одно лицо может приобрести таких ГСО на сумму 30 тыс. долларов за год.

Как погасить сберегательные облигации?

При наличии ГСО в форме сертификата можно обратиться в любое федерально зарегистрированное финансовое учреждение. Банк для идентификации потребует документ: паспорт, водительское удостоверение. Имена в документе и на облигации должны совпадать.

Погасить ГСО электронного формата можно через портал TreasuryDirect.gov. Деньги будут переведены на расчетный счет. Портал предлагает не только погашение облигаций, но и проверку доходов и конвертацию сертификатов в электронную форму, что снижает бремя хранения.

Зачем государство выпускает облигации

Облигации госзайма выпускаются для привлечения заемных средств. С их помощью правительство решает разнообразные задачи:

  • Покрытие бюджетного дефицита. Для этого выпускаются среднесрочные и долгосрочные казначейские облигации.
  • Компенсация кассового разрыва бюджета. По причине неравномерного поступления налогов, доходные статьи не всегда покрывают постоянные государственные расходы. Для устранения временного бюджетного дефицита правительства выпускают векселя со сроком погашения до 60 дней или, реже, краткосрочные облигации.
  • Привлечение финансов для реализации масштабных проектов. Для обеспечения финансирования конкретных проектов эмитируются целевые облигации. Великобритания выпускала транспортные облигации для национализации транспорта. Под дорогостоящие строительные проекты Япония эмитирует строительные облигации.
  • Погашение госдолга перед юридическими лицами. Эти ценные бумаги в дальнейшем могут применяться для расчетов с бюджетом.
  • Погашение долга по ранее эмитированным ценным бумагам. В этом случае эмиссия новых долгосрочных ценных бумаг производится с целью реструктуризации задолженности.

Эмиссия гособлигаций помогает правительству выполнять следующие функции:

  • регулирование объема свободной денежной массы;
  • контроль инфляции;
  • управление валютным курсом;
  • мобилизация сбережений населения;
  • перенаправление капитала в определенный рыночный сегмент (например, в строительство дорог);
  • решение прочих социально-экономических проблем.

Гособлигации в России

Минфин РФ выпускает рублевые облигации государственного займа, по которым предусмотрена выплата процентов (так называемые «купонные облигации»). Сегодня можно купить облигации федерального займа нескольких видов:

  • С переменным купоном. Проценты по этим ЦБ выплачиваются раз в полгода, а купонный доход корректируется в соответствии с со средневзвешенной величиной доходности государственных казначейских облигаций за последние 4 сессии.
  • С постоянным доходом. Фиксированный процент по этим российским государственным облигациям выплачивается раз в год.
  • С фиксированным доходом. Купонный доход меняется со временем, но его величина прописана заранее. Например, в первый год выплаты составляют 10% к номиналу, в последующие — 8%.
  • С амортизацией долга. Сумма долга по данным государственным облигациям РФ гасится частями до полного погашения.
  • С индексируемым номиналом. Правительство ежемесячно корректирует номинальную стоимость, учитывая официальный индекс потребительских цен в РФ.
  • Для населения. Ценные бумаги, получившие название «народные облигации», имеют срок погашений 3 года и выпускаются с 2017 года. Процент по ним выплачивается дважды в год. Доходность плавно растет с 7,5% до 10% годовых.

Гособлигации в США и мире

Государственные органы США выпускают несколько видов облигаций, отличающихся условиями размещения и целями выпуска.

Облигации казначейства

Данный вид государственных облигаций США наиболее известен среди инвесторов. Они эмитируются для финансирования государственных программ, армии, покрытия бюджетного дефицита и погашения госзаймов. Они делятся на 4 вида:

  • Казначейские ноты с фиксированным доходом и сроком действия до 10 лет.
  • Векселя с дисконтным доходом (разницей между номиналом и ценой покупки) сроком действия до 1 года.
  • Долгосрочные облигации, срок погашения которых составляет 10-30 лет. Фиксированный процент выплачивается дважды в год.
  • Защищенные от инфляции ЦБ, с индексацией номинала дважды в год. Индексация производится исходя из уровня инфляции.

Муниципальные облигации

Эти ЦБ эмитируют города, штаты и округа. Муниципальные облигации не гарантируются федеральным правительством, но популярны благодаря хорошей репутации. Различают два вида муниципальных облигаций:

  • Генеральные — не обеспеченные ЦБ, эмитируемые для недорогих проектов и покрытия задолженности.
  • Доходные — доход по которым выплачивается с прибыли от целевого проекта.

Сберегательные облигации

Особенность данных ЦБ в следующем: они не обращаются на вторичном рынке и покупаются исключительно Федеральным правительством. Период их обращения составляет 30 лет, минимальный срок до продажи — один год.

Доходность государственных облигаций зависит от стабильности и уровня экономики. Развивающиеся страны размещают на международных рынках облигации под более высокий процент. Это позволяет инвесторам компенсировать риски дефолта по облигациям.

Денежные средства берутся под процент

Такой подход позволил изменить интересы населения страны. Граждане стали вкладывать деньги не в валюту, а именно в ценные бумаги, выпускаемые государством.

Облигации государственного займа выпускают не часто и происходит это только в случае возникновения определенных обстоятельств.

Форма облигаций является бумажной, что упрощает характер обращения. Нет необходимости составлять дополнительные акты купли-продажи или регистрировать передачу ценной бумаги. Это относится к еще одному плюсу облигации сберегательного займа, т.к. граждане привыкли доверять тому, что можно пощупать и увидеть на бумаге.

Достаточно высокий уровень доходов и мобильность облигации сберегательного займа, привлекают не только мелких инвесторов, но и достаточно опытных участников экономического рынка.

Формы выпуска облигаций сберегательного займа и их проценты

Предусмотрено несколько видов форм выпуска ОСБ:
1. Краткосрочные. Рассчитаны на выплаты от государства в течении ближайших пяти лет.
2. Долгосрочные (30 лет).
3. Бессрочные. Редко встречаются, в силу своей невыгодности.

Желающих получить прибыль, в первую очередь волнуют выплаты процентов, их порядок и сроки. Все будет зависеть от вида приобретенных облигаций и их условий.

Например, в стране стабильная экономическая ситуация, не происходит больших затрат. Государство будет выпускать небольшое количество ценных бумаг, а значит, будут низкие проценты. Связано это с тем, что не требуется дополнительных финансовых вливаний в бюджет.

Обратная ситуация будет когда в стране возможен экономический кризис, требуется пополнить казну. Государство начинает выпускать облигации с приличными размерами процентов. Для покупателей создаются идеальные условия. Например, увеличивается частота выплат или ежегодное увеличение процентов.

Надежность ценных бумаг

Следующим важным вопросом, волнующим большинство вкладчиков, является гарантия по возврату денежных средств. Понятно, что государство выдвигает заманчивые предложения, удобные сроки и проценты по вкладам. Но что ждет дальше? Как получить свои сбережения обратно?

Стоит сразу успокоить всех граждан, которых волнуюет данный вопрос. Как уже говорилось выше, облигации сберегательного займа, являются самыми надежными из видов ценных бумаг. Ведь гарантом возврата денег выступает само государство.

Конечно, многие помнят дефолт девяностых годов и последующие кризисы в стране, понимая, что от таких казусов не застрахован никто. Понятно, что в таких случаях, ни о каких выплатах и возвратах средств не может идти речи, т.к. государство становится банкротом.

Избежать возможных проблем поможет только внимательность самого вкладчика. Именно ему требуется самостоятельно вовремя произвести оценку возможной неплатёжеспособности компании, выдающей облигации и возможные риски. Многие организации, могут специально ссылаться на кризисное положение в стране, чтобы не производить выплат по облигациям.

Конечно, государство делает все возможное, чтобы минимизировать риски вкладчиков.

Процедура погашения облигаций

Порядок погашения облигаций четко сформулирован и закреплен в законодательстве.

По правилам, возврат осуществляется по истечении срока их действия. В период действия, на счет вкладчика идет начисление процентов, которые будут выплачены вместе с основной суммой долга.

По конверсионным облигациям, проценты начисляются раз в полгода.

Доходность облигаций государственного займа

Расчет прибыльности осуществляется на основе всего двух показателей – купонные выплаты и приобретение ценной бумаги ниже номинальной стоимости. В первом случае в учет берутся годовые дивиденды, актуальная цена актива. Второй вариант предполагает сопоставление стоимости покупки и продажи долгового обязательства, стоимости погашения.

На стоимость ОФЗ оказывает воздействие экономический климат в государстве и рыночная стоимость ценной бумаги.

Расчет доходности: наглядный пример

Номинал облигации – 1000 рублей. Рыночная и номинальная цена полностью совпадают. Годовые купонные выплаты – 8,6%. Инвестор за 12 месяцев получит 86 рублей прибыли. Теперь нужно поделить дивиденды на стоимость актива. Получаем 8% — это доходность облигации государственного займа.

Однако на практике не редко возникают дополнительные сложности. В процессе расчета доходности проявляются погрешности, поскольку в расчет берутся следующие показатели:

  • налоговые издержки;
  • номинальная купонная стоимость;
  • разница прибыльности последней торговой операции и актуальной цены.

Практика показывает, что зачастую годовая доходность федеральных облигаций варьируется в диапазоне 9-14%.

Классификация облигаций государственного займа

ОФЗ для розничных инвесторов подразделяются на несколько видов. Классификация может изменяться в зависимости от выбранного критерия. По способу выплат:

  • Облигации с регулярным купонным доходом. Дивиденды выплачиваются один раз в течение 12 месяцев. Размер выплат не изменяется с момента выпуска ценной бумаги до наступления срока погашения. Покупайте активы этого вида, когда аналитики прогнозируют снижение процентных ставок.
  • Облигации государственного займа с фиксированными купонными выплатами. Размер дивидендов определяется перед приобретением ценной бумаги. Однако с течением времени может изменяться. Например, изначально размер купона – 7% от номинальной стоимости, но уже спустя 2 года ставка снижается до 6%.
  • Облигации с переменным купоном. Дивиденды привязаны к показателю плавающей ставки, например, к официальной инфляции. Ценные бумаги этого вида необходимо покупать, когда аналитики прогнозируют рост процентных ставок. Их повышение поспособствует максимизации прибыли.

Вторая классификация осуществляется в соответствии с номиналом облигации:

  • Амортизация долга – погашение номинала осуществляется частями. Деньги выплачиваются по предварительно установленному графику, не исключено, что в нем будут предусмотрены перерывы.
  • Индексируемый номинал – стоимость облигации индексируется в соответствии с показателем потребительской инфляции. Деньги выплачиваются 1 раз в 6 месяцев. Покупайте такие облигации в кризисные периоды, когда растет инфляция, ведь в это время повышаются процентные ставки.

ОФЗ могут также подразделяться на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные виды. Критерием выступает срок погашения.

Инструкция по приобретению ОФЗ для розничных инвесторов

Купить облигации государственного займа намного проще, чем может показаться с первого взгляда. Это доступная операция для всех розничных инвесторов. Первый шаг – выбор брокера. Затем необходимо зарегистрироваться на сайте компании и внести денежные средства на баланс торгового счета.

Сегодня торговля на фондовых рынках осуществляется в режиме online. Поэтому инвесторам необходимо установить на компьютер специальное ПО. Ссылки на скачивание, ключи активации, пользовательское руководство – все это предоставляет брокерская фирма. После инсталляции софта, нужно купить ценную бумагу. Выберите облигацию с выгодными для вас условиями, заполните ордер, кликните на кнопку «Купить».

Денежные средства будут списаны с баланса торгового счета. Инвестор станет официальным владельцем облигации. Продажа актива осуществляется по такому же принципу.

В России функционирует примерно 50 организаций, оказывающих брокерские услуги. Клиенты этих компаний смогут приобрести ОФЗ. Условия торговой операции во многом зависят от выбранного брокера. Брокерская фирма – посредник между розничным инвестором и биржей. Сотрудничайте исключительно с компаниями, получившими лицензию от ЦБ РФ.

Каждый розничный инвестор примет окончательное решение самостоятельно. Инвестиции в облигации государственного займа более чем оправданы. Держатель ценной бумаги получит гарантированный регулярный доход. Финансовые риски минимальны. Поскольку Министерство финансов РФ не обанкротится и не прекратит существование. Банковский депозит практически по всем статьям проигрывает инвестированию в ценные бумаги. ОФЗ – один из самых надежных и безопасных инструментов на современном фондовом рынке России.

Источники

  • https://answr.pro/articles/4437-obligatsii-gosudarstvennogo-sberegatelnogo-zayma/
  • https://MoyDolg.com/obligacii/gosudarstvennyj-sberegatelnyj-zajm.html
  • https://spravochnick.ru/rynok_cennyh_bumag/obligacii/sberegatelnye_obligacii/
  • http://cbonds.ru/glossary/government-savings-bonds-gso
  • https://utmagazine.ru/posts/14087-sberegatelnye-obligacii
  • https://zen.yandex.ru/media/id/5c061f0686096903cc49afaa/gosudarstvennye-obligacii-opredelenie-raznovidnosti-i-riski-5c063b7086096903cc49b138
  • https://utmagazine.ru/posts/12889-obligacii-sberegatelnogo-zayma
  • https://zen.yandex.ru/media/id/5dd03b99420eca6800c3da12/obligacii-gosudarstvennogo-zaima-5dd04f110d78616983a88975

[свернуть]