Эксперты рассказали, что выгоднее: вклад в банке или народные облигации

Банк изнутри: как он зарабатывает деньги

Итак, облигации должны быть доходнее, чем депозит. Почему это так? Для понимания этого надо выяснить, как работает банк и как он зарабатывает своим клиентам вкладчикам проценты, которые выплачивает.

Банк привлекает деньги во вклады от физических и юридических лиц, а эти привлечённые деньги размещает в те или иные активы, которые дают доход. Часть данного дохода и выплачивается в виде процентов вкладчикам, а часть остаётся у банка в виде прибыли от операций на рынке. То есть банк, чтобы заработать, должен иметь доход от вложений больше, чем выплаты по вкладам. Причём не все операции на рынке будут доходными: что-то станет плохими (токсичными) для банка вложениями и принесёт убыток. То есть доход от вложений должен покрывать выплаты по вкладам и возможные потери от вложений.

Банк вкладывает деньги в различные активы – депозиты в других банках, облигации, акции, свопы, фьючерсы, опционы. Самые большие активы у банков – это кредиты физическим и юридическим лицам.

Юридические лица хотят развивать бизнес и идут в банк за кредитами. Они платят банку проценты, часть из которых идёт вкладчикам, а часть остаётся у банка в виде прибыли.

А можно сделать так, чтобы исключить посредника – банк – из этой цепочки? Да, можно – именно для этого и нужны облигации.

Облигация выгоднее депозита

Эмитент (юридическое лицо), размещая деньги на рынке через облигации, предлагает больший процент, чем тот, что предлагает банк своему вкладчику по депозиту. Облигация устраняет посредника – банк – между кредитором (лицо, которое берёт кредит) и вкладчиком, который ищет, куда вложить деньги. Поэтому облигация должна быть выгоднее, чем вклад в банке. Должна, но не всегда это получается – у банков могут возникать проблемы, когда проценты по депозитам могут быть равны или даже выше доходности облигаций.

Высокий процент по депозиту: почему это высокий риск вкладчика?

При нормальном рынке, когда банки не испытывают оттока вкладчиков, клиенты им доверяют, у банков нет необходимости в привлечении денег вкладчиков. Если на локальном финансовом рынке возникает кризис денежной ликвидности, происходит рост ставок по привлечению денег на межбанковском рынке, банки также начинают активно привлекать новых клиентов, повышая при этом ставки. Повышение ставок может возникнуть при возникновении банковского кризиса – наступлении банковских дефолтов. То есть высокий процент по депозитам – это риск вкладчика. Предлагая высокий процент, банк решает свои проблемы, сокращая свою будущую потенциальную маржу. Такие операции уже заведомо несут риски для такого банка и его вкладчиков.

Когда облигация становится депозитом?

Облигация несёт рыночный риск изменения своей стоимости – с одной стороны, это может быть выгодно, если ставки денежного рынка растут, а инвесторы позитивны, с другой – плохо, если рынки начинает лихорадить во время очередного кризиса.

Риска неблагоприятного изменения цены можно избежать, если покупать облигацию и держать её до погашения – в этом случае доходность будет такой, на которую и рассчитывает инвестор при покупке.

Удержание купленной облигации до погашения равносильно депозиту в банке

Издержки владения облигацией

При выборе – облигация или депозит – важно просчитать издержки (затраты), которые несётЧто такое облигации и как они работают? инвестор, покупая облигацию вместо депозита. Прежде всего, это комиссии брокера за покупку облигации и хранение этой облигации в депозитарии. Следующий момент затрат – это налог на доходы физических лиц (НДФЛ). Купоны по следующим видам облигаций освобождены от НДФЛ:

  • федерального займа;
  • субъектов Федерации;
  • муниципальных облигаций;
  • облигаций корпоративных эмитентов, выпущенных с 2017 года.

При этом в любом случае инвестор будет платить налог, если он купил облигацию дешевле номинала и погасил её по номиналу. Такой налог взимается брокером как налоговым агентом с разницы между ценой покупки и ценой продажи облигации.

Инвестору лучше всего просчитать свои издержки и предполагаемый доход,Расчёт доходности портфеля по облигациям построив финансовую модель в Excel и сравнив финансовый поток от депозита и облигации.

Рыночный риск приносит доход

Если на рынке происходят кризисные явления, то облигации падают в цене, и покупка подешевевших облигаций становиться выгодной. В такой ситуации ставки по депозитам растут тоже, но не так агрессивно, как текущая доходность облигаций. Открывая вклад по высокой ставке, инвестор будет держать такой депозит до окончания срока его погашения, чтобы получить максимальную выгоду. Тело облигации, наоборот, вырастет в цене и даст за счёт этого дополнительный доход в случае возвращения позитива на рынок. Причём, как правило, это происходит достаточно быстро. Далее инвестор может оставаться в такой облигации (её текущая доходность уже будет обычной для рынка) или выйти из неё, приняв иное инвестиционное решение в ином активе.

Сравнение облигаций и банковского депозита

1. По закону банк обязан выдать вам деньги по первому же требованию. В случае облигаций с получением денег могут возникнуть проблемы. Если облигация ликвидна, то с ее продажей никаких проблем возникнуть не должно. Но если купленная вами облигация малоликвидна, то покупателей на нее в нужный момент может не оказаться или цена, по которой хотят купить облигацию, может вас не устроить. Или будут покупатели только на 200 облигаций, а вы хотите продать 400.

2. При досрочном расторжении вклада вы теряете накопленные проценты, по облигациям накопленный купонный доход (НКД) будет выплачен.

3. С точки зрения налогообложения депозит выгоднее, так как налогом 35% облагается только тот доход, который получен с превышения процентной ставки депозита над ставкой рефинансирования + 5% . По облигациям налог 13% удерживается с купонного дохода и от дохода с продажи (за исключением государственных, муниципальных и субфедеральных облигаций, купонный доход по которым не облагается налогом) .

4. Доход по депозиту всегда фиксированный. Доходность по облигации может меняться, так как может меняться цена облигации. Когда цена облигации падает, доходность к погашению облигации возрастает. Купив облигацию ниже номинала, можно получить дополнительный доход на росте цены, ведь погашаться облигация будет по номиналу. Разумеется, это особые случаи, которые нужно хорошо анализировать. С другой стороны, цена облигации может упасть в тот момент, когда вам нужно продавать облигацию, то есть присутствует риск потери части основной суммы.

5. Покупка облигаций неразрывно связана с регулярными расходами на брокерское обслуживание, услугами депозитария и налогами. Чем выше комиссионные расходы, тем меньше ваш фактический доход. Поэтому покупка облигаций на очень маленькую сумму может оказаться просто невыгодной, так как всю прибыль съедят «комиссии» и налоги. Например, вы купили облигацию за 1000 рублей, с купонным доходом 90 рублей. Брокерская комиссия 0,05%, услуги депозитария 100 рублей, итого 100,5 рублей. Значит смысла покупать всего одну облигацию нет, так как комиссии превышают доход. Открытие вклада обычно не несет никаких дополнительных затрат.

6. Основное преимущество облигаций перед депозитами — возможность получить доходность больше депозита, но для этого нужно разбираться в облигациях. Лично я для себя не вижу смысла покупать облигации, дающие доходность меньше депозита. На мой взгляд облигации более сложный и рискованный инструмент, а значит с них нужно получать доходность больше.

Плюсы облигаций:

  • большой выбор эмитентов и облигаций как по надежности, так и по доходности и срокам погашения. Можно найти облигации, которые будут погашаться через 10 и даже более лет, а можно и те, которые погасятся через месяц
  • большая доходность, чем по депозиту (при расчете доходности облигаций не забывайте учитывать налоги и комиссии)
  • накопленный доход при продаже облигации не теряется
  • облигации легко продать не выходя из дома, если позволяет ликвидность
  • дополнительная возможность заработать на росте цен облигаций

Минусы облигаций:

  • вложения не застрахованы
  • доход по корпоративным облигациям облагается налогом
  • риск падения цен облигаций и риск процентных ставок

Сравнение доходности облигаций и депозитов.

Для сравнения доходности облигаций и депозитов я приведу несколько графиков.

Индекс корпоративных облигаций ММВБ. Это индекс корпоративных облигаций, торгующихся на фондовой бирже ММВБ. Индекс рассчитывается по методике совокупного дохода (total return index) и показывает прирост капитала, вложенного в индекс с начала даты его расчета 31 декабря 2002. 100 рублей, вложенные в этот индекс к 01 сентября 2014 выросли бы до 248 рублей, показав среднюю годовую доходность 8,05%.

 Индекс корпоративных облигаций

Другой индекс корпоративных облигаций — IFX-Cbonds так же рассчитывается по методике полного дохода (total return index). Формула для расчета индекса моделирует динамику стоимости индексного портфеля ценных бумаг, при условии, что все полученные процентные платежи немедленно реинвестируются в тот же самый портфель облигаций. Вложенные в него 100 рублей 1 января 2002 года выросли бы до 379,97 к 17.09.2014, показав среднюю доходность 11,05.

 Индекс корпоративных облигаций IFX-Cbonds

Разница в доходности индексов объясняется тем, что индексы рассчитываются разными организациями и состав их различается.

Индекс государственных облигаций ММВБ. 100 рублей, вложенные в индекс 31 декабря 2002 года превратились бы в 317,32 рубля 1 сентября 2014 года, показав доходность 10,4%.

 Индекс государственных облигаций

Индекс доходности банковских депозитов. В роли процентных ставок по депозитам взяты средневзвешенные процентные ставки по рублевым депозитам физических лиц в банках (включая Сбербанк России) сроком до 1 года, кроме депозитов до востребования. 100 рублей, вложенные в депозиты с ежемесячной капитализацией 01.01.2003, выросли бы до 238,36 к 01.01.2014, показав среднюю доходность 8,21%.

 Индекс доходности банковских депозитов

Процентные ставки по облигациям и депозитам.

Процентные ставки, которые предлагают банки по своим депозитам, и доходности облигаций к погашению меняются каждый месяц. Посмотрим их динамику.

 Эффективная доходность государственных облигаций

Этот график показывает изменение доходности государственных облигаций к погашению. В период кризиса 2009 года цены облигаций сильно упали, вызвав рост доходности до 15%. То есть купив в это время государственные облигации, вы могли рассчитывать на 15% доходность к погашению.

 Эффективная доходность корпоративных облигаций

Этот график показывает эффективную доходность к погашению корпоративных облигаций (синий график). Как видно в кризис доходность корпоративных облигаций была выше 17%.

Средние ставки по депозитам колебались от 6 до 14%.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что депозиты обладают меньшей волатильностью по сравнению с облигациями. Так как депозиты по сути это деньги, то их цена не может упасть, как в случае с облигациями. В одни периоды доходность облигаций может обгонять доходность депозитов, в другие наоборот. Но облигации дают возможность получить доходность больше банковского депозита, особенно в период кризиса, если осторожно подойти к выбору облигаций надежных компаний с небольшим долгом (читайте как выбрать надежные облигации).

Облигации ОФЗ

Это альтернатива банковскому вкладу, и здесь речь идет о ОФЗ. Для физических лиц считаются более надежными, поскольку их эмитирует Министерство финансов. Покупая ОФЗ деньги, предоставляются в долг государственному органу Минфинанс, за это пользователь получает купон, определенный процент. Единственный момент у нас облигации выпускаются и торгуются на вторичном рынке, поэтому появляется показатель цена облигации. Если при закрытии депозита теряются накопленные средства, когда продаем ОФЗ, процент не теряем, но цена облигации на вторичном рынке может оказаться, ниже, спрогнозировать это сложно. Поэтому когда мы покупаем ОФЗ, необходимо рассчитывать на то, что вы будете их держать до момента, пока Минфин их не вернет.

Относительно прибыльности. В крупных банках в Топ-10 по депозиту доходность около 7%, доходность ОФЗ также около 7%, но здесь требуется выплатить комиссию брокерской компании. Зачем выбирать ОФЗ или все так сложно? Здесь присутствует легальная схема повышения прибыльности.

Выгодная схема пассивного дохода

ИИС − индивидуальный инвестиционный счет, который позволяет оптимизировать налогообложение, тем самым получить налоговый вычет. Лучше выбирать вычет на взнос можно получить за год около 50 тыс. рублей.

Относительно повышения прибыльности ОФЗ сегодня и большей выгоды, нежели от банковского депозита сегодня. Чтобы схему реализовать нужно:

  • официальную белую зарплату не менее 400 тыс. рублей в год.

Представим что имеются накопления около 1,2 млн рублей, они хранятся на депозите который заканчивается. Отметим, что представленный далее способ является законным и им может воспользоваться каждый, но как показывает практика, о нем знают единицы.

Алгоритм действий:

  1. Находим брокерскую компанию, открываем ИИС.
  2. Пополняем на 400 тыс. рублей, это максимальная сумма, с которой можно получить налоговый вычет в 13%.
  3. Остальные 800 тыс. оставляем на депозите.
  4. На 400 тыс. на ИИс покупаем облигации ОФЗ, держим, покупаем по ним купонный доход, который реинвестируем обратно в рынок, покупаем еще ОФЗ.
  5. После нового года с банковского депозита забираем еще 400 тыс. перебрасываем на ИИС. На депозите остается 400 тыс., на ИИС 800+ купонный доход.
  6. На новые 400 тыс. покупаем ОФЗ, прокручиваем схему три года подряд.
  7. За прошедший календарный год можно получить налоговый вычет, и его забрасываем на банковский депозит, чтобы увеличить процент по прибыли.

Эта схема надежна и выгодна. При этом не необходимости выбирать между двумя инструментами, достаточно только их скомбинировать.

Нужно сразу отметить, что ОФЗ − это инструмент специфический, но такой подход считается более идеальным для новичков. Потому что дефолт государства невозможен, при всех минусах, в стране устойчивая финансовая система, имеется профицит бюджета и имеются резервы. Более того в ОФЗ отечественного типа большой процент припадает на иностранные вложения.

Заблуждение

Часто люди говорят что, лучше выбрать депозит, поскольку средства на счетах банка застрахованы, и в случае чего деньги будут возвращены. Облигации более рискованные, и не раз государство обманывало. Нужно понимать, что Минфин в качестве гарантии стоит на большей ступени иерархии, и если будут проблемы в стране негативный итог, будет как для вкладчиков банка, так и покупателям ОФЗ.

Безусловно, после того, как вы освоите сферу инвестирования, можно пополнять портфель более рискованными инструментами. Например, корпоративные облигации голубых фишек приносят более высокую прибыльность, можно отыскать профит от 10%. Даже купить облигации банков, прибыльность увеличивается до 15%. Но эти варианты более рискованные. При желании можно добавлять акции, которые приносят на длинном временном интервале большую прибыль. Это уже потом, когда почувствуете почву под ногами.

Как говорит мудрый Уоррен Баффет главное правило инвестиций − не потерять деньги. Если во время мощного обвала вы потеряли бы 50% от капитала, чтобы нагнать упущенное потребуется прибыльность в 100%. Такой инструмент отыскать сложно. Кроме этого, когда мы реинвестируем доходность, мы получаем рычаг в виде сложного процента.

Заключение

Банковский депозит − это хороший инструмент, но он подходит для хранения финансовой подушки безопасности, оптимален для короткого горизонта. ОФЗ − это консервативный инструмент, в связке ИИС увеличивается прибыль, добавив банковский депозит, профит повышается еще на чуть-чуть. Для повышения прибыльности можно рассмотреть более рисковые инструменты, главное действуйте пошагово.

Критерии для сравнения

Сопоставление двух инвестиционных инструментов требует выделить основные параметры, анализ которых позволит сделать выбор. Сравнивая облигации и банковские депозиты, обращать внимание стоит на следующие критерии:

  • минимальный размер инвестиций;
  • простота вложения денег;
  • существующие гарантии;
  • уровень доходности;
  • нюансы налогообложения;
  • срок инвестирования;
  • дополнительные расходы;
  • ликвидность инструментов;
  • возможность досрочного возврата средств.

Давайте подробно пройдем по перечисленным пунктам и в заключении статьи вместе сделаем выводы.

Минимальный размер инвестиций

Для открытия банковского депозита или покупки облигации в большинстве случаев достаточно располагать капиталом равным тысячи рублей. Конечно, в отдельных финансово-кредитных учреждениях предлагаются вклады, которые имеют более высокий стартовый порог. То же самое касается ряда облигаций.

Однако общая ситуация в 2018 году выглядит именно так: минимально необходимый капитал для совершения рассматриваемых инвестиций составляет тысячу рублей.

Конечно, для получения ощутимого дохода вложить потребуется большую сумму. Десятки, сотни и даже миллионы рублей.

Простота вложения денег

Удобство и доступность финансового инструмента играет важную роль. Если для вложения денег инвестору потребуется проделать много сложных и непонятных действий, то с высокой степенью вероятности он откажется от таких вложений.

Для открытия банковского депозита сейчас необязательно выходить из дома. Ведущие финансово-кредитные учреждения предоставляют клиентам возможность пройти рассматриваемую процедуру онлайн. Для этого инвестору потребуется интернет и любой современный гаджет: компьютер, ноутбук, планшет или смартфон.

Наличие финансовых консультантов сделают процедуру заключения договора банковского вклада простой, понятной и быстрой.

Покупка облигаций также проводится онлайн. Для совершения такой операции нужно обладать счетом, который открыт в брокерской компании. Однако в этом и состоит загвоздка.

Для неподготовленного инвестора перспектива выбора брокера, открытия счета и покупки ценных бумаг представляется сложной. Этот процесс потребует немало времени на изучение вопроса и дальнейшее совершение необходимых действий.

Конечно, если разобраться, ничего сложного в этом нет. Главное, собраться с духом и прочитать 2–3 статьи на информационных сайтах, посвященных рассматриваемому вопросу.

Существующие гарантии

Инвестиции – это риски. Вложение денег всегда сопряжено с вероятностью финансовых потерь. Чем меньше рисков, тем привлекательней актив выглядит для консервативного инвестора.

Банковский депозит в этом отношении остается образцом стабильности и надежности. Естественно, если инвестор соблюдает текущие правила финансовой игры.

Агентство по страхованию вкладов гарантирует сохранность денежных средств, размещенных на банковских депозитах, если их размер не превышает 1,4 миллиона рублей.

В ситуации, когда человек хочет инвестировать в финансово-кредитные учреждения больший капитал, лучше воспользоваться продуктами нескольких компаний.

Облигации не дают инвестору подобных гарантий. Другими словами, не существует государственного механизма, гарантирующего сохранность денег, которые инвестированы в рассматриваемые ценные бумаги.

Однако есть способ уменьшить риски, возникающие при покупке облигаций. Тщательно выбирайте эмитента, то есть сторону, выпустившую ценные бумаги.

Максимальной надежностью отличаются облигации государственного займа, муниципальных образований или крупнейших компаний, которые также известны, как голубые фишки.

Уровень доходности

Инвестиции совершаются ради получения прибыли. Доходность банковских вкладов и облигаций не сильно разнится. Рассматриваемые ценные бумаги выгоднее на 2–3%.

Доход, получаемый в процентах от депозита, зафиксирован. То есть на протяжении срока действия договора вкладчик получает оговоренные проценты.

С облигациями дело обстоит сложнее. У таких ценных бумаг есть фиксированный купон. Это доходность, которую обязуется выплатить эмитент. Помимо этого, облигации имеют цену, которая изменяется под влиянием рыночных факторов.

Другими словами, если инвестор приобретает облигации ниже номинальной стоимости, то он получит дополнительный доход. Объясняется это просто. Ведь погашение облигаций происходит по номиналу.

Нюансы налогообложения

В соответствии с законами Российской Федерации любой извлекаемый доход подлежит обложению налогами. Финансовые инвестиции не исключение.

В этом случае сравнение складывается в пользу банковских депозитов. Дело в том, что платить налоги со вклада придется лишь в случае получения сверхприбыли. Согласно законодательным актам налогом облагается доход от депозита, если процентная ставка превышает текущую ставку рефинансирования больше чем на 5 пунктов.

Как показывает банковская практика, таких ситуаций практически никогда не возникает. В частности, в 2018 году налогом бы облагались вклады с процентной ставкой превышающей 12,75% годовых. Тем временем на рынке тяжело найти депозит с доходностью выше 8–9%.

В случае с облигациями подоходным налогом (13%) облагается купонный доход и деньги, полученные инвестором после реализации рассматриваемых ценных бумаг. Однако из этого правила есть исключение. Под налоговое бремя не попадают государственные, муниципальные и субфедеральные облигации.

Срок инвестирования

Договора на открытие банковских вкладов заключаются на разные отрезки времени. Однако статистически депозиты чаще выступают, как кратко или среднесрочные инвестиционные продукты. Деньги в банки обычно помещают на срок от 1 до 2 лет.

Облигации принято воспринимать, как инвестиции, которые делаются на длительную перспективу. Срок рассматриваемых ценных бумаг составляет 5–15 лет. В редких случаях указанный показатель даже превышается.

Введение про вклады и облигации

По своей сути вклады и облигации очень похожи. И те, и те дают возможность получать заранее известный фиксированный доход. И там, и там вкладчики (инвесторы) являются кредиторами для компании. Они одалживают бизнесу в долг денежные средства под проценты. В свою очередь, заёмщик обязуется выплачивать проценты и вернуть все деньги кредиторам в установленный срок.

С банковскими вкладами более-менее знаком каждый человек. В России это самый популярный способ для сохранения своих денег среди населения. На 2019 год на банковских депозитах лежит около 23 триллиона рублей. Лишь 2% населения вкладывают деньги на фондовый рынок в акции и облигации.

Банковский вклад представляет из себя инструмент, который позволяет получить заранее известный доход. Без каких-то либо комиссий, без каких-то других условий. Плюс к тому же вклады застрахованы на 1,4 млн рублей. Этот момент очень важен для старшего поколения, которое ещё помнит дефолт 1998 года и финансовые пирамиды того времени.

Облигация (от англ. «bonds») — это долговая ценная бумага, по которой можно получить заранее обговоренный гарантированный доход по прошествии времени. Имеет ограниченный срок действия. В момент экспирации эмитент выкупает весь выпуск по номинальной цене. Владельцев на сленге называют «облигационерами».

К облигациям у населения небольшое доверие из-за того, что в памяти ещё остаются негативные события дефолта 1998, когда по ГКО (государственным краткосрочным обязательствам) был объявлен дефолт. Хотя опытный инвестор это событие мог бы легко предвидеть. Заоблачные доходности по ГКО и отсутствие роста ВВП говорили о надвигающемся дефолте.

Текущая ситуация по облигациям совершенно иная. Это действительно надёжный актив. Особенно если речь идёт про ОФЗ (гособлигации). Экономика стабильно растёт и гораздо более устойчива к кризисам благодаря большим золоторезервным запасам.

Облигации и вклад — сравнение (сходства и различие)

ОблигацияВклад
Как быстро можно получить деньги (ликвидность)Если это ликвидные ценные бумаги (ОФЗ, крупные компании), то не должно возникнуть проблем с продажей. Если же в портфеле находятся неликвидные бумаги, то, возможно, возникнет некоторые сложности с продажей по оптимальной цене.В день обращения в банк. Конечно, бывают случаи, когда в отделении могут отказать в выдаче больших сумм без предварительного запроса.
Накопленные процентыНакопленные проценты не теряются, поскольку есть НКД (накопленный купонный доход), который копится каждый день. В момент продажи его автоматически переводят на брокерский счёт.Все накопленные проценты теряются в случае досрочного закрытия.
НалогиНе облагаются налогом следующие эмитенты: ОФЗ, муниципальные выпуски, все корпоративные выпуски после 2017 года. На сверхдоход, который превышает ключевую ставку ЦБ на 5% будет облагаться налогом 35%. Например, если ставка 7%, то купонная прибыль более 12% годовых будет облагаться налогом.Не облагается. Если есть сверхдоход, то также как и облигацией будет браться 35% с него.
Сроки вложенияОт пары дней и вплоть до 30 лет. Есть широкий выбор ценных бумаг, которые отличаются как по сроку погашения, так и по купонной доходности.Самый популярный вклад в банке это 6 и 12 месяцев. Максимальный срок, который предлагают банки это 36 месяцев (3 года). В редких случаях бывают предложения на 5 лет, но ставки по ним будут ниже.
ДоходностьПрактически всегда выше, чем текущая ключевая ставка ЦБ. Если речь идёт о корпоративных выпусках, то можно рассчитывать на существенно более высокую прибыль.Чаще всего ниже текущий ключевой ставки ЦБ. У накопительных вкладов может быть немного больше, чем у срочных.
КомиссияВ зависимости от брокера будет взиматься комиссия за оборот. Плюс к тому же взимается плата за депозитарное обслуживание (до 177 рублей в месяц).Отсутствует.
Максимальная суммаМожно инвестировать любые суммы. Особенно когда речь идёт про гособлигации (ОФЗ).Банк чаще всего накладывает ограничение на максимальную сумму вклада. Плюс же к тому сумма застрахована только на 1,4 млн рублей.
НадёжностьГособлигации (ОФЗ) считаются самыми надёжными ценными бумагами. Однако страховки никакой нет. Вопрос надёжности начинает остро стоять в том случае, если инвестировать в ненадёжные компании с низким кредитным рейтингом.Агентство по страхованию вкладов страхует лишь сумму в 1,4 млн рублей. В 2015-2019 году лицензии были отозваны у многих банков, поэтому стоит не рисковать вложениями больших сумм в один банк. Исключениями являются Сбербанк и ВТБ, куда можно класть любые суммы.

Рыночные риски облигаций

Стоит более подробно остановиться на рыночных рисках, которые могут возникнуть у держателей облигаций.

Облигация имеет номинальную стоимость. Также она имеет стоимость на бирже в конкретный момент. Во многом её цена определяется ключевой ставкой ЦБ и сроком погашения. Например, если ставка ЦБ составляет 7% и нет посылок на её снижение, то выпуски ОФЗ, которые имеют срок погашения 1-3 года с купонном 7% будут стоить в районе номинальной цены.

Если же ставка составляет 7%, а купон 10%, то на такую облигацию будет повышенный спрос и она подорожает в цене. Например, если до её погашения остаётся около 12 месяцев, то её справедливая цена будет около 103% (то есть на 3% дороже).

Доходности разных выпусков ОФЗ примерно одинаковая. Если она имеет более длительный срок погашения, то за больший риск доходность будет немного повыше, чем у краткосрочных выпусков.

Курсовые колебания облигаций происходит на ожидания изменения ключевой ставки ЦБ. Если ожидается её повышение, то долгосрочные выпуски будут дешеветь.

В этом и есть один из рисков. Однако если Вы планируете держать бумаги до погашения, то рыночные колебания не повлияют на конечную доходность.

Если же инвестору деньги могут понадобиться в любой момент, то следует держать краткосрочные выпуски ОФЗ. Они слабо подвержены ценовым колебаниям и обладают большой ликвидностью (то есть их можно продать прямо по рыночной цене в больших объёмах без потери на спреде).

Но не стоит пугаться рыночных колебаний. По факту есть множество способов, как составить инвестиционный портфель, который будет сбалансирован и слабо подвержен колебаниям. Так же можно просто купить какой-нибудь биржевой ETF-фонд, который состоит из набора гособлигаций или же корпоративных выпусков. Он также будет мало подвержен рыночной волатильности. Например, это может быть VTBB, SBCB.

Что лучше: депозит или облигации

Возвращаясь к вопросу, что лучше и выгоднее: вклад или облигации, стоит определиться с некоторыми моментами.

1. Срок

В зависимости от Ваших целей срок инвестирования может быть как за вклад, так и за облигации. Если Вы копите просто большую сумму или откладываете на пенсию и не знаете, когда Вам могут потребоваться средства, то это долгосрочное виденье. Тогда лучше инвестировать в облигации. Если же копите на какую-то покупку в ближайшие пару месяцев или год, то проще открыть депозит.

2. Доходность

По доходности облигации лучше вклада. Причём даже ОФЗ обладают более высокими прибылями. Если говорить про корпоративные выпуски, то по ним можно получать в 2 раза больше средств.

3. Сумма вложений

Если сумма крайне маленькие (до 100 тыс. руб), то особого смысла нет в том, чтобы открывать брокерский счёт, покупать облигации. В этом случае проще всего вложить деньги в банк или же заказать дебетовую карту. Например, Польза (от Хоум Кредита) или Тинькофф. Они начисляют проценты на остаток.

Большие суммы денег (от 1 млн руб) лучше инвестировать в ценные бумаги.

4. Возврат налога на взнос

У вложений в облигации есть уникальная возможность заработать на налоговых вычетах. Можно открыть брокерский счёт ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) и получить ещё налоговые вычеты от суммы пополнения. Максимальная сумма возврата на взнос (тип вычета А) по ИИС составляет 52 тыс.руб в год (400 тыс. руб пополнение). Можно ежегодно пополнять ИИС и получать ещё по 52 тыс., что является очень хорошим бонусом к купонному доходу.

Это преимущество делает ценные бумаги крайне заманчивыми для инвестирования. Вклады, в свою очередь, никаких вычетов не предоставляют.

Какие бывают облигации

Облигации бывают 3 типов:

  1. Гособлигации или Облигации федерального займа (ОФЗ). Преимущества: купонный доход не облагается налогами, а гарантом возврата денежных средств при покупке таких бумаг выступает государство. Недостаток — низкий процент.
  2. Корпоративные облигации. Это ценные бумаги компаний. Преимущества — доходность выше, чем ОФЗ. В числе недостатков — удержание НДФЛ, комиссия брокеру, нет гарантии возврата в случае банкротства компании.
  3. Народные облигации. Недостатки — комиссия банку, который выступает агентом по продажам.

Покупая облигацию, стоит внимательно подходить к выбору типа долговых бумаг, т.к. гарантом возврата средств выступает только тот, кто ее выпустил.

При покупке гособлигации ваши вложения защищены государством, при покупке облигаций компаний все зависит от надежности продавца. По этой причине высоким спросом пользуются ценные бумаги крупных отечественных компаний с большой историей.

Выгодно ли покупать

Доходность любых капиталовложений зависит от текущей процентной ставки в стране. Процентная ставка по облигациям выше текущей на 10-20%. При этом бумаги малоизвестных компаний будут обещать большую выгоду, чем инвестирования в ОФЗ или голубые фишки. Высокий процент сопряжен с высокими рисками, во многих случаях новички, желающие получить большой куш с минимальными вложениями, остаются ни с чем.

Вклады в облигации — это выгодно. Стоя перед выбором, при прочих равных обстоятельствах предпочтение стоит отдать второму варианту.

Какие облигации выбрать:

  • ОФЗ;
  • «голубые фишки» — это наиболее надежные и ликвидные компании и их ЦДБ, имеющие стабильный показатель доходности.

Плюсы и минусы вложений в долговые бумаги

Покупая на фондовом рынке, инвестор всегда рискует, поэтому определиться с преимуществами и недостатками такого способа обогащения нужно «на берегу».

Преимущества облигаций:

  1. Доходность. Процентная ставка по долговым ценным бумагам в стране выше, чем ставка по вкладам, но ниже, чем доход по инвестициям в акции. При этом доходность сопряжена с меньшими рисками. Если человек покупает акции, предугадать, будет ли вложение удачным, невозможно. Облигации обещают стабильный доход в оговоренный срок.
  2. Стабильный доход независимо от суммы вложений. Цена 1 ОФЗ — 1000 руб., а получаемая прибыль составляет, например, 8,5% при любой сумме взноса. Высокий процент по вкладу начисляется при сумме превышающей 100000-150000 руб.
  3. Сохранение процентов. Накопленный купонный доход гарантирует получение начисленной прибыли в полном объеме независимо от того, когда будут проданы облигации — в срок или через пару месяцев после покупки. При досрочном закрытии банковского вклада все проценты чаще всего сгорают.
  4. Длительность вложений. При покупке ДЦБ сроком на 10 и более лет происходит фиксация прибыли по купонам. Т.е. даже если процентная ставка в стране снизится за это время, из-за чего упадет доходность по вкладам, то прибыль по облигациям останется на том же уровне.
  5. Возможность выбора вида долговых бумаг по надежности, сроку инвестирования или доходности.

Недостатки долговых бумаг:

  1. Отсутствие гарантии возврата средств. За исключением вкладов ОФЗ, где единственная причина невыплаты — дефолт.
  2. Облигация может терять в цене. Поэтому, если человек планирует продавать ценные бумаги досрочно, ему стоит заранее обеспокоиться текущей рыночной ситуацией.

Преимущества ДЦБ превышают недостатки, поэтому бояться вступать в незнакомый мир фондового рынка не стоит. Внимательное изучение ситуации на рынке, выбор надежной компании или ОФЗ позволит свести риски к минимуму и получать стабильную прибыль с капиталовложений.

Открыть брокерский счет

Для открытия брокерского счета нужно найти надежного брокера. С ним заключается договор, после чего появляется доступ на биржу. В условиях современной компьютеризации для работы на фондовой бирже понадобится установить специальную программу для торговли и внести деньги на счет.

Открыть ИИС

Открытие индивидуального инвестиционного счета (ИИС) дает возможность получать доходы и возвращать налоги. В этом случае человек помещает денежные средства на счет, а управляющий инвестирует их в облигации и иные ценные бумаги.

Управляющим может быть банк либо брокер. В первом случае направление не зависит от инвестора, во втором ему нужно выбрать в бумаги какой компании вложить свои деньги.

Особенность ИИС — вложенная сумма может быть увеличена не только за счет купонов или роста стоимости ДЦБ, но за счет 13% налогового вычета. Такой вариант позволяет увеличить вложенные средства без особых рисков.

Купить ПИФы

Третий вариант заработка на фондовой бирже — покупка ПИФа. В этом случае покупается пай фонда и получается прибыль от портфеля ценных бумаг, которым управляет менеджер. Вариант относится к категории рискованных, т.к. прошлые успехи портфеля не гарантируют стабильной и высокой доходности в будущем.

Доходность при покупке ПИФа определяется как прирост стоимости пая с учетом комиссии управляющей компании. Риск покупки пая высок, т.к. гарантии прибыльности по отдельным портфелям никто не может предоставить.

Новичкам на фондовом рынке сначала стоит попробовать наиболее надежные способы инвестирования, в частности ОФЗ. Если человек предпочитает самостоятельно выбирать, во что инвестировать, ему стоит обратиться к профессиональным брокерам, которые помогут выбрать наиболее безопасный вариант для вложения денег. При грамотном подходе инвестиции обеспечат вкладчика стабильным дополнительным доходом.

В чём преимущества облигаций?

Основным преимуществом для инвестора в облигации перед банковским депозитом является более высокая доходность и высокая надёжность облигаций. Для примера, депозит в банке составляет 8% годовых, при этом доходность облигации этого же самого банка может составить 10% годовых.

Облигации являются прозрачным инструментом, у которого есть «паспорт» — проспект эмиссии. Этот документ — публичный и доступен любому. То есть нет ничего, написанного мелким шрифтом, и нельзя ничего исправить в одностороннем порядке, не собрав большинство владельцев облигаций.

Облигации — очень удобный инструмент для тех, кто заранее не знает, когда ему понадобятся деньги, т.к. облигации можно продать на бирже. Депозит всегда открывается на определённый срок, досрочное изъятие вклада влечёт за собой потерю накопленных процентов. А облигации можно продать в любой момент, не теряя проценты (получить так называемый накопленный купонный доход).

Нюанс, который важно понимать: цена облигации в период с момента покупки до даты погашения может меняться. Если срок для погашения облигации небольшой, то не стоит ждать значительных изменений цены. Причём важно понимать, что цена облигации, если момент выбран правильно (в выборе бумаги и момента всегда поможет брокер), может вырасти! Таким образом, доходность вложений может даже увеличиться.

Как составить облигационный портфель

Составить портфель облигаций можно и самому, но, естественно, лучше прислушаться к мнению профессионалов. Рассмотрим самые основные моменты, которые нужно учесть при переходе от депозита к инвестированию в облигации. Конечно, нужно помнить о старом добром принципе «Не стоит класть яйца в одну корзину».

Обычно люди не хранят средства только в одном банке — с облигациями такая же история. Есть одна небольшая хитрость для тех, кто привык снимать проценты с депозита: если вам нужно получать регулярные платежи, то можно составить портфель облигаций таким образом, что купонные платежи будут приходить хоть каждые две недели. Это очень удобная альтернатива и для тех, что привык сдавать недвижимость в аренду.

Подведём итоги

  • Облигации — отличная альтернатива депозиту, которая позволяет получить хорошую отдачу от сбережений.
  • Облигации можно в любой момент превратить в деньги.
  • Все операции по покупке, продаже облигаций и снятию процентов можно делать, не посещая офис брокера, в режиме online.
  • Доходы по облигациям можно получать так часто, как вам это нужно.
  • Портфель облигаций желательно составлять из бумаг разных компаний для снижения риска.
  • Составить портфель облигаций может каждый, но желательно обратиться за советом к своему брокеру.
Источники

  • https://www.OpenTrainer.ru/articles/obligatsii-ili-depozit-chto-vygodnee/
  • https://activeinvestor.pro/obligatsii-ili-depozity/
  • https://investfuture.ru/edu/articles/chto-luchshe-ofz-ili-depozit-v-banke-samaja-nadezhnaja-i-vygodnaja-shema-passivnogo-dohoda
  • https://InvestorIQ.ru/praktika/obligacii-ili-depozit.html
  • https://vsdelke.ru/finansy/vklad-i-obligaciya-chto-luchshe.html
  • https://strategy4you.ru/vklad/vklady-v-obligacii.html
  • https://zen.yandex.ru/media/openjournal/preimuscestva-vybora-obligacii-v-kachestve-alternativy-depozitam-5d07ec3faf2dd900aef1ac20

[свернуть]