Американские облигации США что это и как инвестировать

О понятии

США занимает лидирующие позиции в мировой экономике и превосходит всех конкурентов по величине ВВП. Вместе с тем, Америка является самым крупным должником среди прочих стран: внешний и внутренний долг государства на текущий момент – более 22 триллионов долларов.

Основной способ финансирования дефицита бюджета и получения займов в США – выпуск государственных облигаций. Они широко приобретаются как местными инвесторами, так и зарубежными, среди которых превалируют центробанки.

Американские облигации – один из самых надежных и солидных инструментов. Они имеют наивысший кредитный рейтинг ААА, обладают абсолютной ликвидностью, выступают главным индикатором мировых рынков, по ним проводятся прогнозы курса валют, оценивается прибыль и риски.

Гособлигации США имеют самый развитый механизм всесторонней защиты инвесторов.

При этом, следует понимать, что низкий уровень риска не может идти в тандеме с высокой доходностью, а потому такой инструмент больше подходит для надежного сохранения, нежели для быстрого приумножения капитала.

Именно поэтому американское казначейство так охотно спонсируют наши Центробанк и Минфин.

Общая характеристика долгового рынка США

США известны не только как одна из сильнейших экономик мира, но и как крупнейший должник. По подсчетам специалистов госдолг США вырос более чем в 120 раз с 1940 года. На начало 2018 года задолженность из расчета на каждого американского гражданина составила приблизительно 63 тыс. $. На этом фоне заинтересованность облигациями США, обслуживающими долг страны, в мире остается стабильно высоким.

Несмотря на огромные цифры, задолженность США по внешнему долгу составляет порядка 5 млрд. долларов, остальная сумма приходится на обязательства перед собственным населением.

Государственный долг сформирован из общего долга, внешнего и внутригосударственного долга. Главные держатели внешнего долга США:

  • свыше 40% — иностранные органы власти;
  • 22% — зарубежные компании;
  • 6,5% — частные пенсионные фонды;
  • 6,5% — инвестиционные фонды;
  • 4,5% — коммерческие банки;
  • 5% — страховые компании.

Ключевые зарубежные кредиторы – это главным образом восточноазиатские страны. Основы этой системы заложены в период Холодной войны с целью поддержания партнерских связей с основными азиатскими союзниками. Япония, Таиланд, а с недавних пор и Китай расходуют ресурсы, которые не тратятся на внутреннем рынке, на приобретение американских облигаций. Такие вложения сдерживают рост процентной ставки и повышают себестоимость доллара. Со своей стороны Соединенные Штаты поддерживают импорт недорогих товаров из этих стран.

Что касается внутреннего долга, то основная его доля приходится на Офис по управлению персоналом, Фонд социального страхования, Департамент обороны. В 2017 году США остались лидерами рейтинга глобальных должников, сохраняя значительный отрыв от ближайших преследователей. К середине 2018 года общий госдолг Соединенных Штатов преодолел историческую планку и достиг 21 трлн. $.

Государственные займы США продолжают расти, что вызывает споры и предположения о стабильности такой системы. Некоторые эксперты считают, что увеличение лимита госдолга США, равно как и предложение действующего президента упразднить его потолок в целом, только оттягивает тот момент, когда правительство будет вынуждено признать свою неплатежеспособность и объявить дефолт. Однако разговоры о крахе американской валюты идут уже в течение многих лет.

Виды облигаций США

Самыми популярными и надежными являются следующие три вида бумаг, обязательства по которым гарантируются правительством:

  1. Казначейские облигации, выпускаемые для покрытия дефицита федерального бюджета. Это долгосрочные ценные бумаги сроком на 10, 20 и 30 лет с фиксированным процентным доходом (купоном), который выплачивается, как правило, каждые 6 месяцев. Стартовый номинал – 10 000 долларов. В отличие от остальных видов облигаций, они не могут быть досрочно погашены (безотзывные), а размер точной прибыли на длительном промежутке времени будет заранее известен.
  2. Казначейские векселя. По сути — это более краткосрочная версия предыдущих облигаций. Срок размещения — 3 месяца, 6 месяцев и год, без возможности отзыва эмитентом. Номинал – от 1 000 до 5 000 долларов. По векселям не выплачиваются купоны: прибыль получается от продажи бумаги на аукционах, которые проводятся с периодичностью, зависящей от срока действия векселя.
  3. Казначейские ноты. Представляют собой вышеописанные векселя со сроком обращения от 1 года до 10 лет. Номинал – от 5 000 долларов. По ним каждые полгода выплачивается фиксированный купонный доход. Отличительная особенность – ноты можно реализовывать на вторичном рынке и передавать по наследству.

Есть еще несколько видов гособлигаций:

  • Сберегательные. Право выкупа имеет только государство – продать их на вторичном рынке нельзя.
  • Казначейские с плавающим купоном. Процентная ставка ежегодно индексируется на величину инфляции.
  • Муниципальные. Эмитируются крупными штатами в целях финансирования местных проектов и соцпрограмм. Рынок муниципальных бумаг не слишком объемен и малоликвиден.

Облигации в Америке также классифицируются по срокам обращения:

  • Краткосрочные – до 1 года (бездокументарные бумаги).
  • Среднесрочные – до 10 лет (именные).
  • Долгосрочные – более 10 лет (именные).

Также выделяют отзывные и безотзывные облигации. Первый тип бумаги государство (или компания) имеет право погасить досрочно, что для инвестора не очень выгодно, поскольку размер прибыли он контролировать, в данном случае, не может.

Американские граждане имеют возможность приобретать гособлигации двумя способами:

  • Через брокерскую компанию.
  • Через открытие счета напрямую на ресурсе treasurydirect.gov.

Жителям РФ доступен только первый вариант, поскольку при открытии счета на указанном сайте требуется ввести ID карточки социального страхования (аналог гражданского паспорта в России).

Первичное размещение облигаций частным инвесторам недоступно: оно выкупается крупными дилерами и центробанками разных государств. Купить бумаги можно на бирже через брокера.

Американские бонды зачастую входят с состав ETF фондов (на Московской бирже, к примеру, это FXMM — ETF фонд, инвестирующий в госооблигации США).

1. FlexShares Credit-Scored U.S. Long Corporate Bond Index Fund (LKOR).

Доходность за 1 год: 4,8%.

Комиссия фонда: 0,22%.

Дивидендная доходность: 3,5%.

Активы под управлением: 22,7 млн. $.

Дата основания: 23 сентября 2015 г.

Провайдер: FlexShares.

LKOR – это облигационный ETF, который инвестирует в американские корпоративные облигации инвестиционного уровня с дюрацией более десяти лет. В тройку крупнейших фондов фонда входят облигации Verizon Communications Inc. (VZ), многонационального телекоммуникационного конгломерата, денежная составляющая, составляющая 3,3% активов и облигации ConocoPhillips (COP), транснациональной энергетической компании.

2. iShares Aaa-A Rated Corporate Bond ETF (QLTA).

Доходность за 1 год: 3,9%.

Комиссия фонда: 0,15%.

Дивидендная доходность: 2,53%.

Активы под управлением: 580,2 млн. $.

Дата основания: 14 февраля 2012 г.

Провайдер: iShares.

QLTA стоит отдельно от других корпоративных облигаций ETF как первый фонд, который сосредоточится на долговых ценных бумагах с определенным кредитным рейтингом. Обладая довольно равномерно сбалансированным портфелем, QLTA владеет только облигациями инвестиционного уровня с самым высоким рейтингом (рейтинг Aaa-A, основанный на средних назначениях от Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch). На данный момент три основных холдинга представляют собой денежный компонент, на долю которого приходится 2,3% активов, облигации BlackRock, инвестиционного гиганта.

3. SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF (SPLB).

Доходность 1 год: 2,6%.

Комиссия фонда: 0,07%.

Дивидендная доходность: 3,61%.

Активы под управлением: 511,9 млн. $.

Дата основания: 10 марта 2009 г.

Провайдер: State Street SPDR.

SPLB – это облигационный ETF, который инвестирует в американские корпоративные облигации инвестиционного уровня с дюрацией более десяти лет. В тройку лидеров фонда входят облигации CVS Health Corp. (CVS), медицинской компании, облигации международной финансовой компании GE Capital Unlimited Co., подразделения финансовых услуг General Electric Co. (GE) и облигации пивоваренной компании Anheuser-Busch Co., которая является дочерней компанией Anheuser-Busch InBev (BUD).

Облигации серии ЕЕ, НН и I

Это отдельный вид сберегательных облигаций, которые имеют ограничения для продажи на вторичном рынке. Приобрести их может только правительство.

В серии ЕЕ выпускаются облигации с купонным доходом, номинальная стоимость составляет от 50 до 30 тыс. $. Решение о выпуске серии ЕЕ с неизменяемой процентной ставкой было принято в 2005 году. Это долгосрочные облигации, время обращения составляет 30 лет, обязательное требование к инвестору – срок держания от 1 года. Удержание облигаций менее 5 лет влечет за собой необходимость выплатить штраф в размере дохода за последние 3 месяца.

Номинал серии НН — от 500 до 10 тыс. $, срок владения не может быть меньше полугода, время обращения составляет 20 лет. Приобрести их можно путем обмена на облигации E/EE или H-серии. Ставка не изменяется в течение 10 лет, в дальнейшем она становится плавающей.

Долгосрочные облигации серии I выпускаются с низкой номинальной стоимостью от 50 до 10 тыс. $. Срок обращения составляет 30 лет, минимальный срок владения 1 год. Отличительная особенность серии I — процентная ставка, которая формируется из стоимости купона и актуальной инфляционной ставки. Оба показателя пересматриваются в течение года 2 раза. Реализуются на публичных торгах. Частные инвесторы могут купить облигации этой серии через брокера или банк.

Прочие виды

В основе выплат по облигациям с ипотечным покрытием — обязательства по одному или нескольким ипотечным кредитам. Банк выдает ипотечный кредит и под эту сумму выпускает облигации. На деньги инвесторов осуществляется новое кредитование. Ипотечные трежерис покрывают до 80% сделок с недвижимостью.

В облигациях с плавающей процентной ставкой последняя периодически корректируется в зависимости от изменений финансового показателя, к которому она привязана. Корректировка происходит за два дня до очередной выплаты. Перерасчет осуществляется раз в квартал или полгода. Отчетность эмитента должна содержать источник информации, из которого берется базовая ставка и способ расчета.

В качестве обеспечения облигаций STRIPS принимаются казначейские облигации со сроком погашения от 10 лет, которые приобрел эмитент. Преимуществом для инвесторов является относительно низкая цена стрипов.

Сколько можно заработать

Как я уже озвучил, гособлигации США не принесут Вам огромной доходности. Зарабатывать на них можно, но главная их функция – сохранять и стабильно накапливать сбережения.

По состоянию на декабрь 2019 года доходность казначейских облигаций варьируется от 1,5 до 2,2 % годовых, что позволит получить ощутимый доход лишь в случае крупных вложений.

Чем больше срок обращения, тем выше доходность.

Отслеживать текущие процентные ставки казначейских облигаций США удобно на сайте — https://ru.investing.com/rates-bonds/usa-government-bonds.

В табличке можно отсортировать облигации от 1-месячных до 30-летних.

Как купить американские облигации в России

Американским гражданам, чтобы купить бумаги США, достаточно открыть брокерский счет, найти подходящий актив и оформить покупку. Россияне такой схемой воспользоваться не могут в силу того, что на Московской бирже данные инструменты не обращаются.

Чтобы купить американские облигации в России, можно пойти двумя путями:

  1. Открыть счет у иностранного брокера (например, у Interactive Brokers) и осуществлять инвестиции через него.
  2. Предложить покупку интересующих бумаг российской брокерской компании, имеющей зарубежный дочерний филиал.

Interactive Brokers, кстати, уже достаточно популярная американская брокерская компания, оказывающая услуги россиянам по выходу на международные рынки. Брокер имеет русскоязычный интерфейс и страхование активов до полумиллиона долларов.

Необходимость уведомления налоговой инспекции в РФ об открытии зарубежного счета отсутствует.

Из минусов такого сотрудничества:

  • Высокий порог входа – от 10 000 долларов.
  • Не подойдет для новичков: тренироваться в биржевых операциях все же стоит на российских площадках.
  • Необходим валютный счет в российском банке.
  • Непривлекательная налоговая политика для нерезидентов.
  • Риск попасть под санкции, при которых счет могут заморозить.

Кроме самих казначейских облигаций можно инвестировать и в ETF, в которые они входят.

На Мосбирже, как я уже упомянул, есть ETF от FinEx (FXMM). Стоимость одного пая – примерно 1,5 тысячи рублей.

Рынок мусорных бондов в США ожил благодаря ФРС

В Европе ситуация обратная, а решение немецкого суда может осложнить работу ЕЦБ

Скупка будет вестись по трем направлениям – бонды отдельных компаний; биржевые фонды; бонды компаний для включения в портфель, соответствующий облигационному индексу широкого рынка (рынок корпоративного долга в США составляет $9,6 трлн). Бумаги должны соответствовать определенным критериям. В частности, срок погашения – до пяти лет, их эмитенты должны были иметь 22 марта инвестиционный рейтинг (как минимум BBB-/Baa3); на момент покупки он может быть понижен до BB-/Ba3. Каждые 4–5 недель ФРС будет пересматривать состав ориентированного на индекс портфеля, добавляя или убирая облигации в зависимости от их соответствия требованиям.

Размер программы покупки уже находящихся в обращении корпоративных бондов составит $250 млрд. При этом министерство финансов США согласилось покрыть возможные убытки на сумму до $25 млрд. Также ФРС потратит $500 млрд на покупку новых корпоративных бондов напрямую у компаний, гарантии минфина по этой программе составят $50 млрд. Инвестиции в ETF центробанк ограничил таким образом, чтобы покупать не более 20% паев любого такого биржевого фонда.

Как утверждает ФРС, эта программа, которая будет действовать до 30 сентября, призвана поддержать рынок корпоративных облигаций. Фактический размер покупок будет зависеть от положения дел на рынке, которое центробанк будет оценивать по различным показателям. Если они укажут на восстановление ситуации до докризисного уровня, ФРС «значительно замедлит или даже полностью приостановит» скупку корпоративных облигаций, отметил Федеральный резервный банк Нью-Йорка.

Где смотреть график 10-летних и 30-летних бондов?

Значение доходности 10-летних казначейских облигаций США, является одним из самых важных индикаторов состояния фондового рынка всего мира. В последние годы, она колеблется в промежутке 2-3% годовых, и когда выходит за эти пределы, случаются большие новости. Чтобы посмотреть какая у них доходность на текущий момент, лучше всего воспользоваться интерактивными графиками на специальном сайте для тех, кто серьезно занимается анализом финансовых показателей.

Итак, для просмотра графика, нужно:

  1. Перейти на специальный сайт tradingview.
  2. В графе поиск в верхней части страницы, ввести код бумаги US10Y.
  3. Перейти на страницу и смотреть интерактивный график.

Чтобы найти график доходности 30-летних американских государственных бондов, введите в поиске код US30Y.

Экономика пока больна

Джером Пауэлл на слушаниях в конгрессе подчеркнул, что в экономике сохраняется значительная неопределенность, несмотря на неожиданное снижение безработицы и рост розничных продаж в мае на рекордные 17,7%: «Пока общество не будет уверено, что болезнь удалось полностью победить, полное восстановление экономики вряд ли возможно». Тем более, что в последние дни во многих штатах наблюдаются новые вспышки коронавируса.

Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил это на слушаниях в конгрессе во вторник. По его словам, центробанк не намерен заменять инвесторов, если рынок восстановится. «[ФРС] не хочет вести себя на рынке облигаций, как слон в посудной лавке, подавляя ценовые сигналы или что-то подобное, – заявил Пауэлл. – Мы хотим быть там на случай, если экономическая ситуация ухудшится».

Программа ФРС вызывает вопросы, в частности среди тех, кто считает, что центробанк недостаточно помогает муниципалитетам. «Граница между поддержкой и стимулированием не всегда четко видна, – приводит WSJ слова сооснователя MacroPolicy Perspectives Джулии Коронадо. – Не понимаю, почему бы не расширить программу покупки облигаций муниципалитетов, нуждающихся в такой помощи».

Котировки

На этом же сайте можно посмотреть и котировки облигаций США, т.е. их рыночную стоимость. Для этого нужно перейти на сайт tradingview и в поиске ввести US10 и выбрать US GOVERNMENT BONDS 10 YR.

Появится интерактивный график. Для 30-летних бумаг код соответственно US30.

Цена облигаций указывается в процентах от номинала. Номинальная стоимость американских десятилетних и тридцатилетних долговых бумаг составляет 1000$. Тогда, например, если рыночная цена составляет 101%, значит можно купить одну облигацию за 1010$, при цене 99% — за 990$.

Откуда берётся доход?

На доходность облигаций США влияют такие же факторы, что и на любые другие облигации. Государственные ценные бумаги являются финансовым инструментом с фиксированным доходом, отсюда следует, что их доходность обратно пропорциональна их рыночной стоимости. Поэтому можно выделить три ключевых параметра:

  1. Рыночная цена облигации — это стоимость покупки ценной бумаги инвестором. Доход, который получит владелец облигации, зависит от цены, по которой он ее купил. Относительно облигаций США наблюдается стабильная тенденция: если цена покупки равна номинальной стоимости, то доход по такой облигации будет совпадать с ее процентной ставкой. Чем выше цена, тем ниже ее доходность, и в таком случае необходимо учитывать оставшийся срок обращения облигации и купонный доход по ней.
  2. Купонный доход — это ежеквартальные или ежегодные выплаты по процентной ставке, которые будет получать инвестор. Непосредственный показатель прибыли от владения облигацией. По облигациям США данный показатель варьируется в зависимости от вида ценной бумаги.
  3. Срок обращения облигации. Этот показатель показывает то, сколько раз выплатят дивиденды.

Казначейские или государственные бумаги

Первоначально стоит ознакомиться с термином «трежерис». Это государственные долговые обязательства США, подтвержденные выпуском ценных бумаг. Данные бумаги обязательно подтверждаются американским правительством. Это могут быть казначейские векселя, казначейские ноты и казначейские облигации.

Казначейские облигации — ценные бумаги, выпускаемые непосредственно правительством США, считаются одним из наиболее надежных инструментов в мире. Продаются эти облигации на первичном рынке через аукционы, также они могут быть куплены на вторичном рынке через брокера.

Эти бумаги являются высоколиквидными, т.к. есть возможность сбыть их в любой момент. Именно они служат показателем состояния всемирного фондового рынка и позволяют определить соотношение спроса к риску. Средства, полученные от продажи казначейских облигаций, являются федеральным займом США.

Прямое влияние на доходность казначейских облигаций оказывает ставка ФРС США, при повышении которой увеличивается доходность этих ценных бумаг, и наоборот. Рост ставки ведет к снижению инфляции (т.е. ваш вклад меньше обесценивается), что является важным моментом, учитывая то, что все операции с облигациями, в том числе и выплата процентов, производятся только в долларах.

ВАЖНО! Хоть кредитный рейтинг этих облигаций равен или близок к максимальному ААА (самые надежные), в то же время они не обеспечены никаким вещественным залогом. Они опираются на репутацию США, как мирового лидера, и на веру в платежеспособность страны. Также их высокий рейтинг надежности обещает и низкие доходы по ним. Поэтому этот способ вложения денег скорее сберегающий, чем рассчитанный на прибыль.

В начале мая 2018 года, после заявления Дональда Трампа о выходе США из ядерной сделки с Ираном, доходность казначейских облигаций США превысила уровень в 3%. На фоне этого события поднялся курс доллара и цены на нефть. Эксперты полагают, что рост доходности этих бумаг будет продолжать расти, и к концу 2018 составит 3,15%. До этого действовала стабильная полувековая тенденция к понижению процентных ставок. К примеру, в начале 2014 года пиком была отметка 3,4%, после этого показатели пошли на спад.

Муниципальные

Ценные бумаги, эмитируемые городскими и местными властями в виде займа под муниципальную собственность с целью финансирования проектов. Выпуском таких облигаций занимается правительство штатов и крупных городов.

Считается, что доход по этим облигациям на 1-2% выше, чем доходность казначейских. Также они имеют высокий рейтинг надежности. Несмотря на недавнюю рецессию, в США сохранилась лучшая занятость, чем, например, в Европе. Именно этот фактор показывает кредитоспособность муниципальных образований.

Корпоративный американский рынок

Корпоративная облигация — облигация, выпускаемая корпорациями (юридическими лицами) для финансирования своей деятельности. Назначения у собираемых средств могут быть разнообразные: от модернизации производства до рефинансирования прежнего долга.

Надежность данной ценной бумаги заключается в том, что эмитент, выпустивший ее, сохраняет за собой полный контроль над фирмой, что дает дополнительную уверенность, что проценты и основной долг будут погашены по истечению срока обращения.

Несколько очевидных плюсов корпоративных облигаций:

  • некоторые из них практически так же надежны, как банковские депозиты;
  • доходность по процентным выплатам и дисконту, может значительно превосходить доход по вкладам;
  • высокая ликвидность данных активов позволяет в любой момент продать их на вторичном рынке;
  • предсказуемость процентного дохода и сроков.

16 мая 2018 года компания Federal Farm Credit Banks выпустила облигации с доходностью 3,04% сроком на 4 года. Компания обладает высшим рейтингом надежности, т.к. является федеральной.

А не так давно компания Apple выпустила 30-летние облигации с доходностью 4%. Эти облигации считаются более рискованными, т.к. размещены на длительный срок и нет уверенности, что с компанией за это время ничего не случится.

Выгодно ли инвестировать в американские облигации

В июне 2016 доходность гособлигаций (трежерис) составляла 1.32%. С тех пор она выросла в 2 раза. Такой распространенный и абсолютно ликвидный инструмент не может не привлекать интерес инвесторов. Преимуществом данных бумаг также в их большом разнообразии по типу дохода, срокам обращения, условиям погашения. По всем прогнозам, доходность трежерис в 2018 году станет понемногу расти в силу обещанного увеличения ставки ФРС. Но она вряд ли будет выше 3% годовых по 10-летним облигациям. Доходность неуклонно снижалась с середины 1980-х годов, когда она достигала 12%.

У читателя закономерно возникает вопрос: зачем лезть на американский рынок, если доходность российских облигаций выше? Надежность ОФЗ гарантирована государством, а корпоративные бумаги голубых фишек столь же надежны. Дополнительное беспокойство доставляет тот факт, что госдолг США в феврале 2018 года превысил $21 трлн. Япония и Китай со своими долгами следуют за штатами с большим отставанием. Госдолг США часто упоминается в СМИ как финансовый пузырь, по сравнению с которым пузырь биткоина – статистическая погрешность.

Однако последний известный случай дефолта состоялся в 1934 году по облигациям Свободы (Liberty bonds). Они были выпущены на сумму $5 млрд в 1917 году для финансирования участия в Первой мировой войне. Громкая история с техническим дефолтом случается и сегодня ежегодно, но в итоге каждый раз Конгресс повышает планку госдолга и так – до следующего года.

Совокупный объем размещаемых во всем мире облигаций ежегодно составляет около $6 трлн. Общая сумма задолженности перевалила за 100 $трлн. Из них более 21 трлн – госдолг США, то есть пятая часть. При этом доля финансовой капитализации американского рынка – более половины мирового. Получается, что удельный вес долга соединенных штатов относительно их доли в мировых финансах не так уж и велик. Оборотная сторона надежности – относительно низкая доходность. Они не подходят для спекулятивного инвестирования.

Надежность инвестиций в государственный долг США гарантируется правительством. Но это не значит, что они совсем не имеют рисков. В обозримой перспективе не следует ожидать дефолта по ним. Однако, чтобы заработать на них, требуется хорошее знание специфики долгового рынка. Вряд ли для рядового инвестора имеет смысл разбираться во всех выпусках (а их на рынке сотни), условиях начисления дохода, налогообложения, выкупа и комиссионных сборов. Предпочтительнее вариант портфельного инвестирования в форме паевых фондов.

Один из проверенных вариантов инвестирования – через американского брокера. Например, на блоге есть подробный обзор Interactive Brokers. Пока, несмотря на усиливающиеся санкции, брокер продолжает оказывать россиянам услуги по выводу на международные рынки. Для неквалифицированных инвесторов, не имеющих зарубежного счета, это доступная возможность купить американские облигации. Во всяком случае, он обладает необходимыми преимуществами:
  • цивилизованная юрисдикция;
  • страхование средств на счете до $250к и активов до $500к;
  • русскоязычный сервис.

На сайте можно посмотреть продукты, составленные из американских облигаций. Комиссия брокера – в среднем $5 на 1 $млн номинальной стоимости бумаг. Кроме неё, в цену сделки следует закладывать сборы со стороны биржи, на которую IB вас выводит. Для оплаты потоковых сделок предусмотрена также ежемесячная комиссия торговой площадки от 2 до 10$. Но в итоге комиссия будет меньше, чем у российских брокеров за сопоставимые объемы. Пример тарифов IB на скриншоте:

Уведомлять российскую налоговую об открытии счета у зарубежного брокера не требуется. Сканер торгового терминала TWS позволяет искать и фильтровать облигации по сроку погашения, отрасли, эмитенту, кредитному рейтингу, ставке купона.

К минусам отнесем ограничение в размере необходимого капитала от $10к. Желательно базовое знание облигаций как финансового инструмента (поддержка брокера здесь не поможет). Пригодится и опыт инвестирования на отечественных площадках: начинать с зарубежных все-таки не стоит. Также потребуется валютный счет в российском банке. В идеале – Прибалтика, Кипр или другой офшор, но это не критично. В качестве структуры инвестиций я рекомендую 50/50 с акциями ведущих американских компаний. Это позволит диверсифицировать риски, ведь акции и облигации имеют разные драйверы роста.

Самый простой вариант инвестирования в гособлигации США для российского инвестора — ETF фонд FXMM от Finex.

В качестве перспективы отметим, что Мосбиржа в марте 2018 объявила о скором внедрении собственного сервиса для торговли иностранными активами

Как жители РФ могут купить долговые ценные бумаги США

Приобретение американских облигаций доступно по всему миру, в том числе и для жителей РФ. Покупка физическим лицом возможна только через брокера, имеющего соответствующую лицензию. При этом обратиться можно как к отечественным, так и зарубежным представителям фондового рынка (подробнее: об особенностях обращения еврооблигаций для физических лиц).

Физическое лицо не может самостоятельно приобрести облигации, так как фондовые рынки работают только с юрлицами – банками. Последние в свою очередь выдают брокерские лицензии. Для жителей США доступна покупка через официальный онлайн ресурс treasurydirect.gov. При регистрации счета потребуется ввести номер ID карточки социального страхования. Такой вариант приобретения можно рассматривать при наличии двойного гражданства.

Выбор того или иного брокера зависит от многих факторов:

  • необходимо учитывать размер взимаемой комиссии;
  • сборы со стороны биржи;
  • дополнительные расходы – например, для оплаты потоковых сделок предусмотрена комиссия торговой площадки;
  • наличие страховых обязательств.

В качестве заключения

Подводя итоги, можно сказать, что облигации США – это своего рода аналог российских ОФЗ. Самые популярные бумаги – годовые, 5-ти и 10-летние с постоянным процентным доходом.

Именно по их доходности судят о состоянии мировой экономики в целом.

Приобретать сами американские облигации на территории РФ затруднительно: самый простой вариант – инвестировать в ETF фонд FXMM от FinEx, который вкладывается в самые прибыльные и ликвидные выпуски

Источники

  • https://investbro.ru/amerikanskie-obligacii-dokhodnost-i-gde-mozhno-kupit/
  • https://finansy.guru/investitsii/obligatsii/ssha.html
  • https://invest-journal.ru/etf-na-korporativnye-obligacij-usa
  • https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/06/17/832812-amerikanskie-obligatsii-rekordnimi
  • https://ofzdohod.ru/bonds/inostrannye/dokhodnost-obligatcii-usa/
  • https://smfanton.ru/fondovaya-birzha/obligacij-ssha.html

[свернуть]